根據財政部表示，關於投資型保險商品，目前除了已經通過的一張指數連結型保單之外，還在保險司裡審核的保單一共有十張；另外根據「利率變動型年金示範條款」的規範，所送審的保險商品則有五件。

儘管這些還未審核過的商品，仍有許多變數影響著將來與消費者見面的機會，但我們仍試著從示範條款中，為讀者介紹相關的內容及未來可能的發展。

首張「指數連結型保單」已上市

或許到目前為止，仍有一些業者對於宏利人壽如何通過財政部的商品審核，並取得銷售資格的這件事感到訝異，但據該公司表示，這張結合美國NASDAQ股價指數、Ｓ＆Ｐ500股價指數及美國無息政府公債為計價標的的遞延年金，從去年十一月核准通過、今年一月正式問世以來，第一季為止已經賣了一億零八百萬元（保費），該公司並已向財政部申請額外的銷售額度（在原來的資本額度下只能賣到一億元）。

「利率變動型保單」呼之欲出

而在今年四月初，財政部也已核准通過「利率變動型年金保險示範條款」了，雖然嚴格說起來，利率變動型保單並不是一般所稱的投資型保險商品，因為它並不符合設有分離帳戶、保戶有自行選擇投資標的的權力等兩項「標準」；但有些業者認為如果從另一個角度來看，利率變動型保單的保額並不像傳統型商品固定不變，而是隨著市場利率有所變化，因此如果將它視為廣義的投資型商品，或非傳統型保險商品，似乎並不為過。雖然目前為止還沒有一張利率變動型保單通過審核，但各家公司多已在緊鑼密鼓的籌備當中。

但相信一般消費者甚至業務員對於所謂「利率變動」如何影響到保單價值的累積並不是非常清楚。其實只要用個實例演算一次，大概就可以有個初步了解，也更可以區分它與傳統保單的差別。本文附表即以江先生為例，說明從九十年六月十五日投保後，在九十年九月一日及九十一年十月一日再各繳付不等金額保費後，整個保單價值累積的變化。

打破傳統型商品僵化的局面

無論是投資連結型商品或利率變動型保單，在市場利率持續低迷的情況下，對保險經營者而言，都是一個投資風險移轉的契機；而對消費者而言，則可說是增加了保險商品的多樣化；但對壽險從業人員而言，卻是另一個專業的挑戰。

尤其，這兩種商品所需的專業知識仍有深淺之分，其中投資型保險商品因為與基金、股票指數或其他投資工具的結合，因此在銷售上從業人員所需具備的專業，除了保險之外，也包括金融投資工具的相關知識及現況等；而利率變動型保險，則只要在保險加上對保單所採的利率做說明即可。因此也有業者認為，將來業務員的市場區隔勢必更加明顯。

未來這兩種非傳統型的保險商品，將會如何發展，的確是個耐人尋味的問題，但無論如何，投資型保險商品已經在僵化的壽險商品市場上，出現了曙光，而且部份業者也以勢如破竹的態勢，展開市場版圖的爭奪計劃。