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新聞 人壽保險
美元保單的理財與投資
| 2012.10.01 (季刊)

用美元保單理財,長期資金最合適

愛好以美元保單作為理財工具的消費者,大多是看上預定利率較高、能獲得比台幣保單高的內部報酬率等特性,預期幾年後美元升值,趁低檔時購買美元保單者也不在少數。

為了避免保單淪落為短期投資工具,大多數的保單都具有前幾年解約金低於所繳保費的特性,因此若想用美元保單作為資產配置的一環,最好以能投入六年以上的長期資金作為保費,否則若短期內有急用,提早解約反而得不償失。

美元養老險、美元增額終身壽險、美元利率變動型保險、美元投資型保險等都是具有理財功能的美元保單,種類繁多,依靠直覺來決定要投保哪一張可行不通,旁人「呷好道相報」也不見得能符合自己的需要,俗話說「知己知彼、百戰百勝」,了解各種美元保單的理財特性,是選對美元保單的第一步。

期滿一筆領回滿期金,美元養老險最保守

在期滿時給付一筆滿期金的美元養老險,在所有美元保單中可說是理財結構最簡單易懂者,對於理財風格保守或者有明確理財目標金額者是不錯的選擇。

與同類型的台幣保單相比,美元養老險能提供較高的報酬率。以30歲男性投保7年期、保額10萬美元、保險期間沒有還本金的美元躉繳型養老險為例,保費大約9萬8,400美元,期滿後可領回12萬美元,7年報酬率大約是21.95%(12萬÷9萬8,400=21.95%)。

同樣的投保條件下改為投保100萬新台幣的台幣養老險,躉繳保費大約為台幣91萬2,000元,期滿後可領回100萬元,7年報酬率則大約是9.6%(100萬÷91萬2,000=9.6%),兩者相差逾10%。

不過要注意的是,若理財目標金額以美元以外的幣別計價,必須要考量匯兌風險,以免期滿時碰到美元貶值造成資金缺口。

有明確人生目標,美元養老險首選

剛從國外留學回來的小永,在美國唸書期間靠打工存了一筆錢,回到台灣後,他在寵物出入境代辦公司工作,另外還兼職做婚禮、展場攝影。熱衷攝影的他,預計幾年後要回美國開設工作室,全心全意投入攝影業。

向在美國開業的攝影前輩請教後,小永算一算,若想完成夢想,至少要有15萬美元的創業基金,不過目前自己手中只有5萬美元,工作加兼差的所得扣掉生活所需後,一個月大約能存下4~5萬元。

透過業務員的推薦,小永決定投保三商美邦人壽美福人生美元養老保險,繳費7年、保額2.5萬美元,年繳1萬6,625美元、11年期滿可領回15萬美元的滿期金,若這11年期間美元對台幣平均匯率不超過1:32.54,他不但能如期飛往美國開設攝影工作室,還有餘錢再添購一些器材。

會長大的小金庫,美元增額終身壽險,活越久,越值錢

增額終身壽險最大的賣點就在於會隨著時間長大的保單價值準備金,與養老險相比,增額終身壽險繳費期滿後,保單可持有至終身,保戶不但可以選擇解約取回保價金的時點,若不想因解約而喪失保價金繼續成長的機會,也可以選擇部分解約或保單貸款,資金靈活度相當高,不僅如此,若一直都沒有動用,保價金也可一路長大,被保險人活越久、保單就越值錢。

美元增額終身壽險的設計相當多元,保額與保價金從第一年即開始增值,到繳費期滿後才開始增加者都有,增額的方式還可分為單利、複利或階梯式等,也有保單會固定給付還本金,還本金的金額又可分為固定金額、利率變動型與固定增額型。

不同架構的增額壽險,保費自然也不一樣,消費者在挑選時,應該先了解自己能負擔的保費範圍,再從中挑選符合資金需求的商品。

美元增額還本終身壽險,提供固定金源兼保障

24歲、在行銷公司工作的黃小玉,透過業務員李財升的介紹,投保了一張國泰人壽新添美樂年年美元終身保險繳費6年期、保額1萬美元,從第一年開始保額以單利12%增值的美元增額終身壽險,年繳7,880美元保費。從第二保單年度開始每年都可以領到500美元還本金的固定金源,作為年終犒賞自己買名牌包的奢侈基金且第9年開始還本金還會再增加。

圓夢金源兩個以上,可選擇美元增額終身壽險

錢梅梅預計要在10年內存到小套房的頭期款,除了每月的存款外,也定期定額投資一檔全球債券型基金好幾年,幾番考量後,她決定要投保沒有還本機制的美元增額終身壽險。今年25歲的錢梅梅投保繳費10年期、保額1萬美元、沒有還本金且保額逐年以單利25%遞增的美元增額終身壽險,年繳保費大約2,760美元。若十年後基金獲利足以支付購屋頭期款,可以留著美元增額終身壽險,不但能享有越來越高的保障,也有一筆越來越多的備用金可當作後盾。

匯率,是風險也是獲利幫手

匯率波動是每一張美元保單都必須面臨的風險,不過,它也有可能成為提早獲利的幫手!

受限於金管會規定,在繳費期滿前,養老險及增額終身壽險解約金通常會少於所繳保費,這一點在美元保單中也沒有改變。不過,匯率上升卻可能改變這兩類保單必須等待繳費期滿才能解約或領回滿期金的限制。

若保戶是以台幣兌換美元繳交保費,只要美元走強,保單價值準備金換算成台幣後,較所付出的保費高,即使提前解約也不會有損失,換句話說,美元增額壽險及養老險較台幣同類型商品有機會提前獲利。

不過,這種方法只適合臨時有資金需求的保戶,並且應將換匯手續費納入考量。

匯率上升,美元保單提前解約不吃虧

曾在外商貿易公司任職的小國,因為嫌每回到美國出差都要換一筆美元麻煩,所以在美元對台幣1:28.66的低點時一口氣買了5萬美元存在外幣帳戶中,結婚後小國跳槽到本土公司工作,暫時沒有使用美元的需求,本想將帳戶裡的美元作一筆定存換得較高的利息,聽了銀行理專的介紹後,發現若將這筆錢放在六年期美元增額終身壽險中,不但可以擁有越來越高的身故保障,繳費期滿後若有資金需求,解約也不會虧。

若小國30歲的投保保額1萬美元,六年期美元增額終身壽險年繳保費約4,830美元。投保後第5年,小國共繳交了2萬4,150美元,以購買美元時的匯率換算,相當於新台幣69萬2,139元。

投保後第5年因為家裡有新生命報到,小國希望將住家重新裝潢,需要一筆資金,若當時美元對台幣匯率在1:31,以第五年的保單價值準備金來計算,解約後小國可拿到2萬3,160美元,換算回台幣大約是71萬7,960元,即使在繳費期滿前解約也不吃虧。

美元增額終身壽險、利變型壽險,部分解約 保額會再長大

只要是終身壽險,都能透過部分解約的方式降低保險金額,取得解約部份的保單價值準備金使用。對於保額固定的險種,例如養老險、平準型終身壽險而言,部分解約後保額即「定型」,未來無法再提高保額。

而增額終身壽險、利變型壽險則因為保額會隨著固定模式或市場利率「長大」,即使保戶有小額資金需求,辦理部分解約取得部份保價金,日後保額跟保價金都還會長「回來」,就像被修剪枝葉的小樹,隨著時間經過,又會長得蓬勃茂盛。

這樣的特性很適合有不固定還本金需求的消費者,可以自由選擇部份解約的時間,只要保額維持在最低投保金額,想解掉多少保額都可隨保戶選擇。

同樣的,因為預定利率較高,美元增額壽險、利變型壽險回復到部份解約前狀態的速度會比台幣保單稍快。不過要注意的是,若原先投保時有特定財務目標,部分解約則會讓原定目標延後完成。

投資型壽險也有類似功能,只不過是從投資帳戶中進行「部份贖回」,會減損投資帳戶價值,但不會減損保單保額。此外,投資型壽險的保戶可以選擇一口氣將投資帳戶全部贖回,只要續期持續繳交約定保費,保單仍可以維持效力,但投資帳戶就得從頭來過。

籌備養老金源,年金險最合適

根據經濟合作暨發展組織(OECD)調查,退休後的所得替代率應為退休前所得的7成,但是算一算勞保、勞退老年給付,合計所得替代率大約只有4成左右,想要過一個不必煩憂經濟的老年生活,需要提早準備。

幾乎所有具備儲蓄功能的險種,例如養老險、增額壽險都可以作為退休準備,但缺點是滿期金、解約金都是固定數額,若壽命比預估要延長許多,恐怕不夠用。能夠活到老、領到老的年金險,可說是最適合作為退休規劃的商品。

傳統年金是保戶投入保費後,在年金累積期間保單價值按預定利率成長,到期時保戶可決定要領回保單價值準備金,或是按照宣告利率年金化,開始固定領取每年年金,優點是可以提供保戶穩定的現金流,缺點則是預定利率固定,有可能被通膨率追過。

目前市場推出的美元保單中,年金商品只有利率變動型與投資型。利率變動型年金結構和傳統年金類似,但是年金累積期間,保單價值準備金是按預定利率或宣告利率兩者取其高成長,有機會累積較高的保單價值,若選擇美元計價的利率變動型年金,則宣告利率多半較台幣同類型年金高,保單價值成長的速度更快。

投資型年金與利變型、傳統年金的差別在於,保單價值的累積完全仰賴投資帳戶績效表現,雖然保戶必須自承投資風險,但也比前兩者有機會累積更高的保單價值,不過投資收益需要時間加持,因此較適合有10~20年時間累積退休金的保戶。

美元利變型年金或投資型年金也大多以美元作為年金給付,除非預計退休後要到美元地區生活,否則必須將匯兌風險與相關手續費等納入考量。

美元年金給付型養老險,兼具保障與退休功能

退休議題發燒,為了讓壽險商品能更貼近退休需求,有些壽險公司也推出美元年金給付型養老險。

這類型的保單在年金化前,提供保戶保險保障並累積保單價值準備金,到達約定歲數後年金化,將保單價值準備金按宣告利率與10~20年不等的保證期間,計算年金金額,保戶可選擇將保證期間的年金貼現一筆領回,若未來過了保證期間仍生存,還可繼續享有年金給付。

有的保單還加入了利率變動機制,不但保單價值可隨宣告利率累積,未來若選擇每年領取年金,年金金額還可隨著宣告利率變動,抗通膨的效果更上一層。

降低匯兌損失,美元投資型保單

投資型保單的保單價值雖然會按照投資帳戶漲跌變動,但與傳統、利變型保單相比,卻也是三者中保單價值最有機會比市場平均要高者。

不過,選擇台幣計價的投資型保單,只要選擇非台幣計價的投資標的,不論是部分贖回,或不同幣別間的標的轉換,都必須付出匯兌成本。非台幣計價的投資標的超過半數都是以美元計價,若選擇美元計價的投資型保單的計價幣別,則可省下這些成本,讓更多資金進入投資帳戶。

若願意承擔投資風險,卻對自己的投資能力信心不足,現在也有不少壽險公司與投信投顧機構聯手打造全權委託型代操帳戶供保戶選擇。

而全權委託型代操帳戶所運用的投資標的有不少是美元計價的投資商品,若市場走揚、美元卻貶值,屆時台幣投資型保單的保戶想部分贖回讓獲利入袋為安,則必須先被匯損剝一層皮。以美元計價的投資型保單則沒有這個困擾,當投資標的獲利時,保戶可以先部分贖回,等待適當的時機將美元換回台幣,真正享受投資獲利。

必須注意的是,投資型保單多要收取附加費用,若投資累積期不夠,無法彌補付出的附加費用,則容易虧損,反而得不償失。








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