文/編輯部 | 《現代保險》雜誌 | 2023.09.01 (月刊)

經濟周期性放緩、高通膨及地緣政治不確定性，使得全球保險業的前景蒙上陰影，儘管如此，瑞士再保險仍預估全球保費收入在二○二二年下降一．一％之後，二○二三與二○二四年將分別實際增長一．一％與一．七％，全球保費總額在今（二○二三）年年底將達到七．一兆美元，比新冠肺炎疫情開始前（二○一九）的總額高出一六％。

根據瑞士再保二○二三年出版的第三期Sigma統計，去年全球保費收入比前年衰退一．一％，為六兆七八二二億美元。其中，壽險保費衰退三．一％，為二兆八一三○億美元，占四一．五％，非壽險保費則成長○．五％，為三兆九六九二億美元，占五八．五％。

全球最大的保險市場依然是美國，去年保費收入總額將近三兆美元，全球市場占率更從前年的三九．六％提高到去年的四三．六％，排名第二的是中國，但中國的保費規模僅為美國的二三．五％。去年中國的保費收入為六九七八億美元，較前年成長二．六％，全球市場占率與前年相近為十．三％。美中兩國合計的保費收入囊括全球五成四的保險市場。

世界二十強 亞洲占八席
印度將成為第六大保險市場

Sigma的統計涵蓋全球保費收入最高的八十八個國家與地區，各國保費規模極為懸殊，二○二二年保費收入最高的美國，全球占率達四三．六％，金額達二兆九五九八億美元；第八十八名是位於中東的巴林，保費收入七．九億美元，全球占率僅○．○一％。

二○二二年保費收入前十大國家的保費規模都超過一千三百億美元。其中，排名第十的印度，去年保費收入成長達七．七％，是前二十強中成長率最高的國家，瑞再更預測，印度的保費規模到二○三二年將超越德國、加拿大和南韓，成為全球第六大保險市場。二○二二年全球前十強與前年相同，而在排名的變動上，只有英國追過日本晉級第三，日本退居第四，以及義大利因保費衰退十三．四％，被加拿大超越退居第九，加拿大前進一名排第八。

台灣去年保費收入為八六四億美元，持續衰退達二一．二％，雖與前年相同仍位居全球第十一，但與前一名印度的差距已拉大到四四六億美元，也與後一名荷蘭的差距縮小只剩二十六億美元。而全球排名第十三到第二十者，依序為巴西、澳洲、香港、西班牙、瑞士、瑞典、新加坡與南非。其中，瑞典和新加坡是新面孔，而被擠出二十強的是愛爾蘭與盧森堡。此外，排名出現較大變化者，包括巴西以五．五％的成長率從第十七躍升到第十三，而西班牙則從第十三退居到第十六。

前二十強中，亞洲市場占了八席，全球占率達二十四％。隨著烏俄衝突拖累歐洲的經濟增長，瑞再預估，新興市場將是今年全球增長的引擎，增長率將是發達市場的三．三倍，高於過去二十年二．二倍的平均水準，其中又以亞洲新興市場領先。（詳表一）

發達市場與新興市場 發達市場（Advanced Markets）即國際貨幣基金IMF所稱的已開發國家，含美國、加拿大、西歐國家（不含土耳其）、以色列、大洋洲、日本及其他亞洲發達國家，包括香港、新加坡、南韓與台灣。其他國家皆屬新興市場（Emerging Markets），即IMF所稱的新興與開發中國家。

全球壽險保費負成長三．一％
台灣退居第十一

二○二二年由於高通膨削弱了消費者的儲蓄，導致全球壽險保費較前年衰退三．一％，合計為二兆八一三○億美元。但隨著中國大陸的重新開放，香港出現了新的壽險需求，此外在高利率環境下，也為年金和退休金業務增長添加新動力（尤其在美國和英國），預計這些因素將抵消高漲通膨的壓力。不過，瑞再仍預估，今年壽險保費的增長將低於二○一二到二○二一年間年均一．四％的增長率，主要是發達市場成長趨緩所致。

而隨著疫情引發的風險意識逐漸淡化，保障型商品保費占比逐漸穩定，瑞再預估全球壽險業保障型商品業務占比，在二○二八年將會穩定在二三％的水平。

在新興市場，預計今年保障型業務將增長四％，儘管多數新興地區的成長都高於平均值，但因中國的保障型業務在去年達到高峰後成長已趨緩，可能抵消其他新興市場的成長。不過，隨著人口老化，在壽險保障與退休收入的安排上，全球對於壽險商品的需求依然穩固。

二○二二年全球壽險前十大國家，除了加拿大擠下台灣晉級前十強外，其他國家排名也出現變化，包括位居第三的日本被英國超越退居第四，還有印度從前年的第九躍升到第七，使得德國與南韓分別退後一名。

台灣壽險業在監理政策與接軌國際財報準則，商品從躉繳高儲蓄型轉往期繳保障型發展下，保費收入繼二○二○年衰退十．三％、世界排名從第七掉到第九，二○二一年持續衰退九．二％，名次再後退到第十，二○二二年更以二七．二％超高負成長被擠出十強行列，位居第十一。前十大國家中，壽險保費負成長超過十％的有義大利和德國。

排名第十一到第二十的國家，變化不大，比較顯著的包括巴西從第十七晉升到第十四、瑞典從第十五晉升到第十三、西班牙從第二十前進到第十八等。

二十強當中，美國、德國、南韓、加拿大、西班牙和瑞士六國是非壽險（Non-Life）業發展強過壽險業的國家，其中，美國的壽險保費占整體保費的比率全球最低，僅二成二。其他十四國的壽險比重都超過五○％，香港、瑞典與南非更是超過八成，台灣的壽險比重已從二○二○年的八○．五％，下降到去年的七二．五％。（詳表二）

非壽險 除產險、責任險、傷害險之外，依歐盟與經濟合作暨發展組織OECD規定，健康險保費也歸在非壽險範疇，不計入壽險保費收入。

美國囊括近六成非壽險市場
台灣位居世界第十六

二○二二年全球非壽險保費同比成長○．五％，低於過去十年三．六％的年均成長率，主要是個人險種價格疲軟及高通膨導致。不過，在大部分個人險種與部分商業險種費率均上漲情況下，預估今年全球非壽險保費將有一．四％的成長。

若從更長遠的角度來看，非壽險市場將歷經根本性的結構改變，譬如，自動駕駛汽車的發展及私家車使用的減少，使得個人汽車保險的風險將降低，據估計，到二○三○年美國個人車險市場的保費可能會縮減一四○○億美元到一六○○億美元。不過儘管個人車險保費將縮減，產品責任及特殊形式的網路保險業務將增長，而其他業務如信用保險和保證保險，也可能成為非壽險增長的重要動力。

信用保險與保證保險在過去二十年表現良好，平均保費年成長達五．一％，主要是該領域與經濟周期存在高度關連性，也不像其他財產保險容易受市值波動影響，加上新冠疫情期間，在財政支持下，企業破產情況減少，低理賠率也使信用保險受益。至於保證保險方面，如果利率和通膨率的上升，引發資不抵債的情況增加以及建築行業減少，就會對該險種產生影響。不過從長遠來看，發達市場和新興市場大型基礎設施項目的投資，都將會對這兩大險種創造需求。

非壽險市場仍是美國的天下，去年美國非壽險保費全球占率持續攀升，從二○二一年的五成四增加到去年的五成七，非壽險保費收入為二兆二八七八億美元，是第二名中國三三三四億美元的六．八六倍。中國非壽險保費去年成長三．二％，是全球前十大國家中成長最高者。

美中之後，接序為德英法，這五國的非壽險保費都超過千億美元。日本前年排第六，去年被加拿大、南韓超越退居到第八，而加拿大與南韓則各前進一名，分別位居第六、第七。荷蘭位居第九、澳洲第十，兩國排名跟前年一樣。

保費收入排在第十一到第二十的國家中，前年入榜且分別位居第十八與第二十的伊朗與俄羅斯，去年則被盧森堡與奧地利擠下，至於排名方面，變動較大的是巴西，名次從第十五前進到第十三。（詳表三）

台灣非壽險保費收入在二○二○年被比利時超越，名次從第十六掉到第十七，去（二○二二）年因比利時保費衰退三．七％而台灣成長○．八％，台灣以四七億美元差距趕過比利時，位居全球第十六。

二十大國當中，非壽險保費比重超過一半的國家有十一國，而超過七成的則有美國、荷蘭、澳洲及奧地利，其中最高的是荷蘭，占比達八成六。比重不到三成的國家有日本、義大利、印度及台灣，最低的是印度的二四．一％。

全球人均保費支出八五三美元
台灣保險密度居第十六

保費收入代表在人口、經濟、社會發展與自然環境等條件下，一個國家的保險業整體發展狀況，然而各國人口極為懸殊，二○二二年全世界人口七九．五三億，人口最多的中國有一四．二七億人，加上第二多的印度的一四．二二億人，兩國人口就占全球三五．八％，而人口最少的巴哈馬、開曼群島與列支敦士登連十萬人都不到，因此，除了保費收入外，要了解各國民眾平均的投保概況，就必須觀察保險密度（Insurance Density）。

保險密度 以一國保費收入除以總人口而來，即每人一年平均支出的保費，可用以衡量該國民眾的平均投保狀況。

以二○二二年全世界七九．五三億人口，全球保費收入六兆七八二二億美元計算，平均每人保費支出八五三美元，比前年減少二一美元，其中三五四美元買壽險，非壽險的保費支出為四九九美元。

從六大市場來看保險密度，全球第一的是北美洲，人均保費支出八四一五美元，其中非壽險保費支出就高達六四一六美元，亞太發達市場國家的保險密度為三○九六美元，其中壽險密度為一九六四美元，占六成三；而亞太新興市場（包括中國、印度、印尼、泰國、菲律賓、越南、馬來西亞等），雖然保費收入九二○五億美元，但因人口高達四○億，超過全世界人口的一半，換算下來人均保費支出才二二九美元，只有北美洲的二．七二％。

二○二二年保險密度前五大國家／地區，分別是開曼群島、香港、美國、新加坡與丹麥，除美國外，其他四個國家／地區的人口都少於一千萬人。保險密度蟬聯第一的開曼是英國在美洲加勒比海的屬地，是世界最大離岸金融中心之一，保費收入主要來自歐美國家設在開曼的專屬保險公司（Captive Insurance Company），九成保費來自以財產與責任保險為主的非壽險業務，因為人口僅約十萬人，使得人均保費很高。

二○二二年開曼每人的保費支出為二萬○八三四美元，大幅領先排名第二的香港。香港以九一五九美元排名第二，美國以八八八五美元位居第三。前年位居第六的新加坡，去年一舉超越丹麥與澳門，以七五六三美元的人均保費，位居第四，丹麥與澳門分居第五、第六。瑞士排第七、愛爾蘭第八，前年位居第十四的瑞典去年躍升到第九，第十名是芬蘭。

保險密度排第十一到第二十的國家，除了義大利被澳洲取代外，其它國家都跟前年相同，只是名次稍有變化。其中，台灣保險密度已從二○二○年的第十一名，退到二○二一年的第十三名，去年又再退後三名，位居全球第十六。

若就壽險與非壽險來看，香港的壽險密度以八○○七美元位居全球第一，新加坡與澳門各以六○七四美元、六○四八美元分居二、三。非壽險則由開曼的一萬九二○七美元位居第一，美國以六八六八美元居第二，排名第三的是荷蘭，金額為四○七四美元。（詳表四）

台灣去年的人均保費支出是三六六二美元，比前年減少一一四二美元，其中壽險密度減少較多，從前年的三七七二美元減為去年的二六五六美元，產險密度則與前年差距不大為一○○六美元。而中國大陸去年的人均保費支出為四八九美元，位居全球第四十二名，其中，壽險二五五美元，非壽險二三四美元。

保費貢獻全球GDP六．八％
台灣保險滲透度居第五

二○二二年全世界各國GDP合計一百兆零五九○億美元，保險是金融體系不可或缺的一環，透過保險滲透度（Insurance Penetration）可觀察各國保險業對該國經濟發展的貢獻程度。

保險滲透度 是以一國保費收入除以GDP計得，是衡量保險業相對於其他部門對國家經濟發展貢獻的通用指標。

去年六兆七八二二億美元的保險保費，貢獻全球GDP六．八％。通常經濟愈發達，保險與其他經濟活動交互作用的結果，保險滲透度就會愈高，分別以壽險與非壽險來看，二○二二年全球的壽險滲透度為二．八％，非壽險則為四％。

二○二二年保險滲透度世界第一的仍是開曼群島，比率為二三．二％，而去年最特殊的非澳門莫屬，澳門保險滲透度前年為七％位居第二十，去年比率提高到二○．九％排名躍升到第二，其中以壽險滲透度增加最多，從前年的六．四％增加到去年的十九．一％，原排名第二的香港則以十九％退居第三。台灣去年的保險滲透度十一．四％，較前年減少三．四％，被美國以○．二％差距追過，退居第五。

第六到第十，依序為南非、南韓、丹麥、英國、芬蘭。其中，南非的名次從第四掉到第六，丹麥則從第六掉到第八，英國也從第七掉到第九。至於第十一到第二十的排名變化也不小，除了瑞典前進六名從第十七進到第十一、巴哈馬從第十六進到第十三外，新加坡、法國、荷蘭、日本、加拿大、義大利、納米比亞與瑞士八個國家的名次都較前年退後。

若分壽險與非壽險來看，去年壽險滲透度比率最高的是澳門的十九．一％，非壽險滲透度最高的則是開曼群島，比率高達二一．四％。（詳表五）

至於中國的保險滲透度為三．九％，全球排名第三十八，其中壽險為二％，產險為一．九％。