今年元旦保險局長黃天牧在接受「健康保險大家談」電視節目專訪時，談到保險業者往往必須在短期內達成某些營運目標，但有些政策短期有效，長期卻未必有益，因此「長期與短期」利益的權衡是保險監理的三大座標軸之一。

的確，以永續經營為投資前提的保險業，跟馬拉松選手一樣，非得一步一腳印不可。若以跑百米的速度經營，所有的後遺症可能在抵達目標後一一浮現，類似的狀況造成的問題保險公司在全世界的保險歷史上俯拾皆是。

常常看到市場「新人」進駐一家保險公司後，對外宣稱幾年內保費收入要排名第N大，對內誓師幾年內要賺幾個資本額，這類的話喊喊口號可以，若是當真，不是對保險業的經營本質認識不清，就是不擇手段，先完成短期目標再說。

八○年代台灣保險市場剛開放本國公司新設之後，所謂的新八家搶得第一波入場券。經過近二十年，除極少數以穩健的步伐、穩定的人事走出一片天之外，大多數公司的各項經營指標仍在後段班，有的不斷易主，有的財務狀況讓主管機關十分頭痛。但是這些公司的保費收入成績單未必不理想，在過去近二十年當中也並非沒有業績輝煌之日。

以為保險業是買賣業，當年度的收入減進貨成本、營業費用就是盈餘，可能是從其他行業轉進保險業當老闆或大股東的通病，在這樣的觀念下做出的績效目標對於堅守保險經營價值的CEO真是情何以堪。

把保險公司當投資公司經營，則是另外一種長短期利益考量失衡的市場現象。保險業的資金主要來自保戶而非股東，資金取得成本若高於投資收益，就可能讓保險公司無法擺脫利差損的夢魘。一家敢玩這種金錢遊戲的保險公司內部必有投資高手，如果這樣的高手靠短期投資績效為自己賺飽口袋之後，或財務危機浮現就走人，留下的當然是投資人與主管機關必須收拾的爛攤子。

把保險當銀行經營，短期內靠類定存吸收可觀的保費並不難。銀行與存戶之間，永遠只有本金加約定利息的關係，但是除了預定利率之外，在約定事故發生時必須給付數十倍或千百倍於保費的保險金，則是保險獨一無二的技術與價值。銀行與保險可以是通路關係，但不可能變成同一種行業。

為了實現短期利益所採取的手段通常激烈，甚至必須飲鴆止渴，取捨之間考驗的是投資人與經營者的智慧。