國人愛存錢，壽險公司也從善如流，推出三～五年即可解約的利變年金、萬能壽險等不同型態的類定存保單，大量吸收銀行的定存資金，不但創造一年數千億元的保費進帳，也讓保戶賺到優於銀行定存的投資報酬率，可謂皆大歡喜。

根據壽險公會最新統計，去（2013）年新契約保費（FYP）約1.1兆元，僅較前年衰退7％，其中傳統型壽險的新契約保費衰退53％，而利變年金在銀行通路的大力促銷下，卻逆勢成長107％，全年創造2626.8億元的保費收入，占整體新契約保費的五分之一以上。

打擊類定存保單，金管會頻出招

然而，壽險公司高度依賴類定存保單的現象，卻讓金管會看得心驚膽跳，畢竟壽險業一年近2.6兆元的總保費當中，九成以上都是將來必須連本帶利返還保戶的負債，收取太多短期保費，只會造成壽險公司資金運用的包袱過於龐大，無形中增加經營風險。

為了讓類定存保單的買氣降溫，金管會從去年十月起連下好幾道緊箍咒，首先要求利變年金及萬能壽險不得有費差損現象，間接促使壽險公司調漲保單的費用率，接著又規定這二類險種的解約費用至少達保費的1％，且最低收取年限從三年延長為六年，讓保戶資金的靈活度大幅降低。

此外，今年一月起，繳費期三年以下的所有幣別保單，責任準備金利率一律調降一碼（0.25％），如此一來，保險公司如果賣太多類定存保單，要提存的責任準備金就會大幅增加，因此勢必要調漲相關商品的費率，以反映資金成本。

影響所及，今年新推出的躉繳型利變年金、萬能壽險，解約費用的收取年限都延長為六年，保費平均上漲5~15％，而去年底熱賣的繳費二年期美元終身還本保險，也因為繳費期太短，同樣面臨保費調漲的壓力。

保費估少三千億，壽險業反彈

外界預估，金管會拉高類定存保單的銷售門檻後，壽險業一年可能因此少掉三千億元左右的保費收入，以類定存保單平均佣金率2％計算，國內的銀行理專及壽險業務員等主要銷售通路，今年恐將面臨六十億元的佣金缺口。

金管會多管齊下整頓類定存保單，最終目的當是希望這類商品從市場上消失，然而，壽險業畢竟要維持一定的保費收入，才有辦法支應每年逾一兆元的保險給付，以及維持全國逾三十萬名業務員的生計，如果政策太過「生猛」，一下子將所有類定存保單趕盡殺絕，勢必引起業者反彈。

果不其然，上（一）月二十三日，壽險公會理事長許舒博就率領中壽、富邦等壽險公司負責人登門向金管會主委曾銘宗陳情，說明限縮類定存保單可能引發的衝擊，希望官員們手下留情，不要對類定存保單窮追猛打。

然而，壽險業者也了解，拉高長年期繳費商品的銷售比重，一直都是保險商品監理政策的最終方向，與其冀望金管會對類定存保單網開一面，不如及早調整商品策略，或者改變銷售模式，才是求生之道。

面對類定存商品的條件限縮，站在第一線的保險銷售人員究竟該如何因應？對消費者而言，保費變貴、資金閉鎖期變長的類定存保單，到底還有沒有購買的誘因？

類定存保單式微，利變增額壽險接棒

「短年期類定存保單式微，但中、長期退休規劃卻大有可為。」磐石保險經紀人業務長李恩守表示，近來已有許多保險業務員及銀行理專轉型銷售繳費年期較長的保險商品，其中有些七年期利變養老險的內部報酬率（IRR）達2％以上，利率條件不輸利變年金。

有些壽險公司主推的利變型增額壽險，則具有「終身增額」和「利率浮動」兩大特色，不但讓保戶享有保額逐年增值的好處，還能獲得以宣告利率為計算基礎的增值回饋分享金，同時解決長壽風險，以及傳統保單利率缺乏彈性的問題。

以目前市售的利變增額壽險為例，台幣保單繳費到第二十年時，保額已達5倍，第二十一年開始保額每年以2.25％複利增值。假設宣告利率固定維持2.5％，30歲男性每月繳一萬元，20年共繳240萬元保費，到85歲時，保單價值加上增值回饋分享金將累積至702.5萬元。

李恩守指出，目前定存利率一年只有1.38％左右，扣掉所得稅的利息所得及健保補充保費之後，利率大概剩下1.1％左右，至於超過五百萬元的大額存款，年利率甚至不到1％。就算新的類定存保單至少得綁住資金七年，但利率條件比定存好很多，對於手頭有閒置資金民眾而言，這類商品仍有一定的吸引力。

利率高點抓不準，傻傻投保最聰明

「不管期繳、躉繳、類定存，保險的最大優勢就是『保證獲利』！」磊山保險經紀人首席顧問李佳蓉表示，許多腳踏實地打拚多年的客戶，要的只是一個能夠穩健理財的工具，因此向她買保險時只開出二個條件：一、利率固定，二、不必換單。而這些剛好都是保險的強項，有客戶一口氣繳五百萬元保費，買了一張利變增額終身壽險，至於保單的利率水準，往往不是他們最在乎的事。

「這麼多年來我服務過二千多位保戶，發現傻傻買保險的始終比較好。」李佳蓉有位保戶每年按時繳保費，二十多年來從不過問保單的事，有天因為急用，請李佳蓉把保單資料調出來，才發現帳戶價值竟已累積二千多萬元，讓保戶開心得直呼賺到。

不過，李佳蓉說，也有些遲遲不買保險的客戶，認為美國寬鬆貨幣（QE）政策退場、利率上升後再投保較便宜。然而，利率起起伏伏，高低點沒人算得準，如果想要把錢存下來，「現在」就是最好的時間點，「不管利率再低，複利滾存永遠是王道。」