伴隨著春天姍姍來遲的腳步，大陸保險業漸漸回歸了應有的理性。去年可謂大陸保險業風波跌宕的一年。自一九九九年平安保險公司「世紀理財投資連結保險」面世后，中國人壽、太平洋人壽、新華人壽、泰康人壽相繼推出十多款分紅型保險新產品。受到了市場極大的關注。大陸的保險市場在經歷了多年由傳統保障型險種一統天下的格局，正在逐步被打破。

投資連結險熱賣 拜市場降息所賜

一九九九年十月，平安保險公司推出世紀理財投資連結險。其后新華人壽、中宏人壽以及信誠人壽也推出各自的投資連結產品。推出之后，在各家保險公司的營銷攻勢下迅速得到市場認同。到去年初夏，投資連結險可以說是賣「瘋」了。據說，當時在平安保險公司，投保人繳納的保費幾十萬、甚至上百萬之巨毫不罕見。

根據保監會的統計，二○○一年投資連結產品保費收入高達一○六‧六二億元，與去年同期比增長五四二‧二六％。從一九九九年十月推出至今，平安保險公司僅投資連結險的保費收入就已達四十多億元，而平安二○○○年全年的保費總收入為二百七十多億元。到二○○一年，平安保險公司的資產總規模超過一千億元人民幣，至去年六月，壽險市場佔有率達三十三％，可謂投資連結險立下的汗馬功勞。

投資連結險為何而生？歷史至少得追溯到一九九七年，央行開始降息。降息歷來是壽險業務員推銷保險的好噱頭。當時各保險公司為了保費規模來擠佔保險市場，紛紛以買保險有更高回報來說服消費者投保。平安保險公司作為當時的行業「新銳」更是取得了輝煌的戰績。一九九七年至一九九九年，央行的七次降息使得「輝煌」成為「痛苦」。

據官方公布的數字，國內保險公司的利差損總計有數百億元之巨。化解存量利差損成為保險公司當務之急。降息之后，保險費率調高，傳統壽險需求回落。在這個時候，投資連結險出現了。由于大陸資本市場上投資品種少，投資連結險的出現滿足了一部份人的投資需求。給了投資者一個新的投資方向。

特別一提的是大陸百姓有近八萬億元的個人存款和流離在股市以外的閒散、觀望資金在等待投資。兩廂契合，投資連結險甫一出檯，便受到了人們的力捧和追逐。

退保風潮引發信任危機

七月以后，大陸股市進入漫漫熊途，不少人的投資帳戶開始出現虧損。《南方周末》一篇《是「餡餅」還是「陷阱」》的文章將平安投資連結險逼入絕境。稍后，福州市一樁保費為十六萬元的平安投資連結保險保戶集體投訴案，閃電般得到解決，保戶一分不少地拿回了所有用來購買追加保險部份的資金，包括平安應收的各種手續費以及投資虧損部份。業界人士對此深感震驚和擔憂。

平安保險公司福州公司首開非正常退保的全國先例，消費者反映強烈的代理人誤導行為也隨之浮出水面。退保之類的糾紛開始出現，一些城市出現大規模退保風潮。「羊群效應」引發出壽險業的一次信任危機。平安保險公司的董事長馬明哲不得不在全國多家媒體上立志：要將平安建設成道德標準最高的保險公司。馬明哲就當下投資連結保險的焦點問題向新聞界發表談話，表示歡迎媒體及社會各界對平安提出批評建議，「公司將據此不斷完善管理和服務，並在此基礎上力樹平安保險業務員隊伍的誠信形象，建設最高道德標準的保險公司。」在平安的努力之下化解了這場公關危機。

代打產品相繼推出

正當投資連結險轟轟烈烈上市熱銷之際，沒有推出投資連結險的一些公司將分紅型險種作為自己的主打產品。從去年下半年開始，由于股市持續低迷，投資連結險業務明顯下滑，分紅保險發展勢頭更加強勁。二○○一年，分紅產品保費收入二七一‧五八億元，比上年狂長六五五‧八五％。據泰康人壽保險公司日前披露，二○○一年該公司完成保費收入一五‧六一億元，增長率為一一七％。

由于分紅保險具有保障功能，又有比較穩定的收益、風險較小，很受青睞。太平人壽在國內復業后，其業務發展迅猛，公司自開業至三月十八日，太平人壽在國內四個城市的保費已達一．五億元，大有與國內壽險決一雌雄的氣魄和決心。

分紅型壽險將成為 大陸市場主流?!

大陸百姓在風險承受能力有限的情況下，人們普遍希望自己買的保險能有基本的保底並能有紅利分配，而分紅型新險種正好符合了人們的這一願望。分紅型險種比單純投資多一份保障，比傳統保險多一份投資，比個人投資多一份收益，為家庭理財多一點選擇的特點。

就目前大陸保險市場成熟度來看，它更符合現代家庭理財「投資要安全、收益要明確」的理想境界，也能滿足老百姓投資與保障的雙重理財需求和願望。投資連結險「過氣」之后，在人們逐漸恢復理性過程中，分紅型險種逐漸在市場上佔到了主導地位。中國保監會副主席吳小平曾指出：分紅型壽險新產品將成為我國壽險市場的主導產品。

傳統保障型保險 仍受農村市場青睞

在各大城市力推分紅險之際，傳統壽險在農村市場潛力增大。究其原因，有專家指出：農村人口扺禦風險的能力較低，購買壽險乃希望獲得最基本的風險保障，因此傳統保障型保險在農村市場潛力巨大。從中國人壽四川省分公司公布的數字看出：二○○一年全省全面實現保費收入三八．五億元，農村保費收入達四．四八億元，佔全省團體業務總保費的四十二．九％，共建農村服務部九百二十七個，在全省廣大農村地區構建了龐大的網絡，積極的開拓和發展農村市場，中國人壽已搶先一步佔領農村保險市場份額。

由此看，傳統保障型保險在農村保險市場就像一座有待開發的金礦，其市場前景廣闊。有業內人士總結道在整個保險市場上，針對不同的市場主體和不同消費群體的需求，傳統壽險產品和新型投資類壽險產品是不可替代、不可缺少的，兩種壽險應是協調發展。

城鄉有差距，各取其所需 

在歷史發展的不同時期，兩者不是此消彼長的關係，雖然分紅投資類產品是未來壽險的發展趨勢，但兩者應能協調發展和共存。首先，共同發展、滿足不同消費者不同需求。大陸地區幅員遼闊，東西部經濟差異、城鄉經濟差別客觀存在，不同所有制經濟從業人員人均收入水平相差很大。

一般來說，低收入階層對保險的需求主要還是集中在保險的保障功能上，因此傳統壽險在大陸仍有市場。

風險偏好不同，喜愛險種各有異

從銀行存款的結構可以看出，二十％的人口擁有八十％的存款，而八十％的人口僅擁有二十％的存款。

這二十％的高收入人群對商業保險的需求，已不僅僅停留在簡單的保險保障上，而是追求既能提供保障，又能分享公司紅利分配，同時又能規避私人在資本市場投資所面臨的風險，分紅投資類新型保險很受他們的歡迎。總的來說，由于有的客戶屬于高風險偏好者，理所當然對新型壽險興趣較濃，有的客戶屬穩健保守者，傳統型壽險便成為購買首選對象。