傳統型、利變型、投資型，百張美元保單這樣看

從金管會相繼開放外幣投資型保單、外幣傳統型保單以來，美元保單一直都是兵家必爭之地，尤其在金管會有條件開放外幣傳統型保單收入不計入海外投資限額，並放寬原有自有資本與風險資本比率須達200％以上才能銷售外幣傳統型保單的條件後，壽險業者拓展美元保單市場的態度更加積極。

由於主管機關尚未開放外幣健康險、傷害險等險種，因此美元保單的種類相較於以台幣計價的壽險商品來得簡單，但檢視各家壽險公司上架的美元保單，不僅數量超過百張，種類也包含增額、養老、利變到投資型等，讓人看得眼花撩亂，不知從何選擇。

其實美元保單的設計依據保單價值準備金的變動型態，大致上可分為傳統型、利變型與投資型三大類。

美元傳統型保險四大類型，增額、養老、還本、平準

目前在市場流通的美元傳統型保單粗估大約有八十張左右，保單架構不外乎增額、養老、還本、平準等四種類型，也有保單一次含括其中兩種特性，例如增額＋還本等，而不論是哪種類型的傳統型保單，在2012年7月新責任準備金上路後，美元保單的預定利率在1.5％～3.5％之間，仍高出台幣保單4碼左右，在保單價值準備金成長幅度或保費計算上都極具優勢。

1. 美元增額型壽險

各類美元傳統保單中，以增額壽險最受青睞，二十家銷售美元傳統型保單的壽險公司中，至少有十一家銷售這類型商品。

增額壽險最大的特色就是「保額」和「保單價值準備金」會隨著時間以複利、單利、倍數或階梯式等不同方式成長，由於保險期間大多為終身，相當適合保障需求越來越高，且未來打算移民或預期受益人未來長住美元地區的消費者。

2. 美元養老險

養老險俗稱儲蓄險，在繳費期滿後，保戶可拿回一筆較所繳保費多的滿期金，與台幣養老險相比，美元養老險另外一個優勢在於美元保單預定利率較高，因此持有至期滿的內部報酬率（IRR）也較台幣養老險高，若匯率變動不大，期滿後美元養老險也能獲得較高的報酬率。

此外，美元養老險多屬於非終身型的商品，適合有短期保障與儲蓄需求的消費者投保。

3. 美元還本型壽險

還本型壽險顧名思義，就是在保險期間會以每年、每兩年等固定頻率給付還本金，保戶可擁有一筆穩定的現金流，尤其適合作為每年國外旅遊支出或國外留學費用。

美元還本型壽險大多與養老險或增額壽險混搭，不過要注意的是，比起沒有還本機制的保單，還本會使增額壽險的增額幅度較慢，或使養老險期滿期金較少，若是沒有固定現金流的考量，選擇沒有還本機制的美元保單較合適。此外，考量到還本金給付時的匯率變動，有固定台幣支出需求的消費者較不適合購買美元還本型壽險，否則可能會因匯兌損失造成資金缺口。

4. 美元平準型終身壽險

與前述三種「變形」的傳統型壽險相較，平準型終身壽險的保障性質最高、理財性質最低，保費也是四者中最低廉的。

而由於美元保單預定利率較高，因此在相同保額下，美元平準型終身壽險的保費會較台幣同類型保單便宜許多，加上近年來國人多元資產配置的觀念越來越發達，美元平準型終身壽險更提供了保障與多元資產配置的雙重功能。

美元利變型保險，兩大類型:年金、壽險

與傳統保單採用固定預定利率機制相比，利變型保單則是透過宣告利率的方式來因應市場利率的變化，並調整保單的價值。按金管會規定，壽險公司必須區隔利變型保單的資產，並以保單資產的獲利狀況決定未來的宣告利率，換言之，保戶有機會透過宣告利率的設計來參與保險公司的投資獲利。

為了吸引消費者購買，不論市場降息或升息，利變型保單的宣告利率大多會略高於一般銀行定存。

1. 美元利變年金

利變年金與傳統年金最大的不同在於，年金化前保單價值準備金的累積以契約生效日與每一保單周年度當日的宣告利率作為基準，沒有固定的利率，因此保單價值準備金的成長幅度每年都不一樣，累積期滿後，保戶可選擇領回保單價值準備金或年金化作為退休養老之用。

此外，在金管會公佈的利變年金示範條款中，利變年金具有在年金化前，要保人得減少部分保單價值準備金的機制，等同擁有一個可以隨時領取的小金庫，對偶而有小額資金需求的消費者而言相當好用。

目前壽險公司能投資的海外資產仍多於國內資產，海外投資的報酬較高，若純以美元作為收付幣別，壽險公司能省下匯率避險成本，因此相較於台幣同類型商品，美元利變年金可以提供更好的宣告利率。

2. 美元利變壽險

利變壽險宣告利率的功用主要反映在保額上。

利變壽險的結構很類似增額壽險，在增額壽險壽險的架構中，保額、保單價值準備金皆依照預定利率計算，利變年金的基本結構也是如此，不過，當利變壽險的宣告利率高於保單原有的預定利率時，保單價值準備金的成長幅度較高，以多出的保單價值準備金當作躉繳保費，以增額繳清保險金的方式再投入保單中提高保額，就是利變壽險的宣告利率機制。換句話說，利變壽險就像是沒有固定增額規則的增額壽險。

相同的，美元利變壽險的優勢除了宣告利率大多比同類型台幣保單高以外，由於美元壽險的預定利率高，所需要的保費較少，因此在同樣的保費下，美元利變壽險可以增加較多的保額。