二○二六，大限之年，也是保險業變局真正開始的一刻。

接軌IFRS17這件事，保險業已經倒數了好幾年。直到二○二六年元旦這一刻，舊的計分方式失效，新的遊戲規則開跑，整個保險業共同面對的課題，現在才開始。

正因如此，今年由本刊執行的「保險代表字」調查，出現了有趣的訊號：「新」與「鑫」。

其中，由彭金隆主委選出的「鑫」字，原意為興盛、多財，具有累積性、結構性的意義。放在二○二六年保險業多項新制上路的脈絡下，凸顯監理端關切的，是資本是否足夠厚實、制度能否順利落地，以及整體體質是否具備承受外在環境波動的能力。

另一方面，保險業選出「新」、「韌」兩字，則更貼近市場第一線的現實壓力。對保險公司來說，接軌IFRS17迫使保險業從「用力賣商品」走向「強化經營體質」，獲利不再取決於短期衝刺FYP，而是回到合約服務邊際（CSM）。商品設計、通路策略、投資配置，都必須重新對齊長期價值，新的考驗，考驗的是企業韌性。

同時TW-ICS也將正式取代RBC，顛覆保險業過去習慣的資本適足評價邏輯。TW-ICS比RBC制度更嚴格、更沒有放水空間，更強調風險敏感度，資本需求直接反映利率、匯率與市場風險結構。誰能承受波動、誰必須加速調整，在新制下一覽無遺。

另一個與消費者息息相關的，就是商品端的變革，今年起非長期保證利率新制，導入「二動一不動」原則，保費固定，保額與保價金具彈性調整，保證期間至少五年，讓商品在利率環境變動下具備更高適應性，而這背後代表的正是資產負債管理（ALM）的延伸。

當IFRS17、TW-ICS、商品新制與ALM評價同時運作，挑戰變得更複雜。

回到代表字，與其說「新」是迎來新氣象的樂觀宣示，不如說是對現實壓力的正面直視；而「鑫」所象徵的，也並非保守，而是對穩健體質與長期成長的期待。而兩者都指向同一個現實：當多項制度在二○二六年同時上路、彼此牽動，任何一方都無法憑一己之力，完成這場結構性轉型。

 

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