去（96）年投資型保單、利變型年金雙雙大賣，平準型無理賠上限終身醫險也因為「停售效應」，一度引起搶購熱潮，讓原本還籠罩在前（95）年新契約保費收入衰退陰霾當中的壽險市場，意外豐收。

但今年才剛剛開始，壽險市場似乎又立即陷入忐忑不安的氣氛當中。因為非但看不到全球股市大漲及「停售效應」繼續加持，全球是否會出現停滯性通貨膨脹等不確定因素，反而排山倒海般地迎面而來。

變數增多，但還不至於悲觀

美國次級房貸風暴會延燒到何時？全球景氣是否會陷入衰退？通貨膨脹的威脅到底有多大？投資型保單要怎麼課稅？資本適足性等制度面變化會產生什麼效應？產險業將如何分食健康險市場？金融機構與壽險業怎麼解決既合作又競爭的矛盾？加上「基期」已高，在在都讓壽險市場充斥著詭譎的氣氛。

根據壽險公會壽險保費收入統計速報，國內壽險業96年的新契約（初年度）保費收入約7,394億元，若加上續年度保費，壽險業去年的總保費收入更一舉衝上1兆8,523億元。面對如此高的「基期」，國內壽險市場今年還有繼續成長的機會嗎？

壽險公會理事長賴本隊認為，在全球經濟整體表現恐將不如去年的情況下，除非兩岸關係有突破性的發展，台灣今年的經濟狀況恐怕很難與世界景氣脫鉤。不過，他強調，雖然物價水準會較往年提高，景氣榮枯也多少會影響民眾的投保意願，使得今年壽險市場的成長力道，多少會受到影響，但還不至於悲觀。

三商美邦人壽總經理劉中興則坦言，其實自2000年之後，國內壽險市場就越來越難以捉摸。利率、通膨等因素固然對今年的景氣有影響，但環境變化再怎麼大，保險的需求還是存在，有些因素或有推波助瀾的情況，但只有讓市場走得快一點或慢一點的差別而已，對業者來說，反正都要追求成長。

基本保障及退休規劃需求仍然看好

ING安泰人壽總經理韋立俊 (John Wylie)、英國保誠人壽總經理張志明、國際紐約人壽總經理鄭林經及大都會國際人壽總經理孟子文，則抱持較樂觀的看法。

韋立俊及張志明指出，除了因為主計處預估今年的經濟成長率可望達到4.5%，相當「健康」之外，最重要的是他們依然相當看好台灣地區的退休規劃需求，可以在人口老化、愈活愈長、退休時間提前等因素影響下，繼續帶動投資型壽險或年金險的強大商機。

鄭林經及孟子文的看法也差不多，因為景氣再怎麼不好，民眾還是有相關的保險需求，何況景氣不見得會不好。

孟子文說，儘管原物料飆漲，帶動民生物資上揚，加上資金持續外流，使得有些人對今年的景氣看法轉趨保守，但不要忘了，今年3月之後，不論誰當選總統，大陸政策基本上都會朝向更開放的方向發展，加上越南等東南亞地區經濟發展看好，可望帶動出口成長，今年的景氣及壽險市場仍會有不錯的成長，何況目前長期利率趨揚、短期利率趨降的走勢，也有利於壽險業者的財務操作。

投資型保單課稅衝擊不容忽視

相較之下，賴本隊、孟子文及鄭林經強調，美國、中國大陸及全球景氣的變化，固然值得注意，但投資型保單的課稅問題，恐怕才是壽險市場今年最需要擔心的變數。

賴本隊說，從投資型保單近3年來的保費收入，不論是佔全體壽險保費收入的比率，或者是佔新契約保費收入的比率，都一路攀升，去年更分別創下32.5%及62.88%的歷史新高來看，如投資型保單課稅問題沒合理的解決，勢必對壽險市場造成既深且遠的衝擊。

「後段班」業者將面臨更大壓力

另一方面，去年保險法修正後，壽險市場今年也要面對很多有關保險業財務、業務及資金運用的新規範，又會對業者造成什麼影響？

韋立俊認為，保險相關法規的改變，都是在增加對消費者的保護及促使業者財務更加健全，也對整個市場有利，對於ING安泰人壽這類早已採用更嚴格審查標準的業者來說，根本不會受到新規範的衝擊。

事實上，賴本隊強調，主管機關雖然在差異化管理的前提下，在財務及業務監管上，對業者採取更嚴格的要求，但也同時放寬業務及資金運用上的限制，包括提高國外投資上限、允許業者投資國外房地產、開放業者經營保險金信託及投資型專設帳簿資產全權委託運用等，有助於壽險業的經營與獲利。

不過，賴本隊也提醒壽險業者，隨著相關業務及資金運用的限制放寬，保險業因為經營績效所產生的差距，也會更形擴大，未來經營績效較差或較不具利基市場的「後段班」業者，勢必將面臨更大的競爭壓力。

整併仍是不可避免的趨勢

至於是否會有業者因此退出市場或遭到購併？

賴本隊認為，由於目前並沒有個別壽險業者出現明顯且立即的經營危機，所以應該不會發生因喪失清償能力而退出市場的情況。但在主管機關差異化管理的監理政策下，部分業者可能會尋求外資入股，甚至合併、讓售等做法，以解決所面臨的經營問題。

賴本隊強調，站在公會的立場，當然希望業者都能在市場上有所發展，但以台灣壽險業目前的情況來看，部分業者藉由整併來提高市佔率的作法，將是不可避免的趨勢。

他指出，從銀行業的經驗來看，最近幾年外商已逐步經由購併本國銀行（如英商渣打銀行購併新竹商銀、荷商荷蘭銀行購併台東企銀、美商花旗銀行購併華僑銀行、英商上海匯豐銀行購併中華銀行），以增加營業據點的方式，逐步完成在台灣市場的布局，並對本國銀行產生更大的競爭壓力。壽險市場也有這種趨勢。

同時，賴本隊說，對壽險業而言，去年有匯豐人壽、第一英傑華人壽相繼成立，今年也有新的外商壽險公司正在籌設當中，而這些新設的壽險公司，勢將與現有的外商銀行或金控通路結合，使得本國壽險公司除了面對其他同業及金控公司的競爭外，又要多面對一些具有準金控公司地位的外商金融集團競爭。

競爭將不僅限於同業之間

不過，賴本隊表示，從以往的經驗觀察，外資進入台灣壽險市場，也帶進許多國外先進的發展策略、商品及行銷方式，對提升台灣保險業的經營能力，具有正面貢獻。

因此，他指出，本國業者也必須體認，雖然壽險業是比較在地化的行業，但未來的競爭已不僅限於同業之間，不同的金融服務業，甚至國外的金融集團，也將成為對手，各種金融服務業的界線逐漸模糊，業者不能僅從本身的角度思考，如何結合異業，在策略、商品及通路上，快速提出整合性的解決方案，將是否立於不敗之地的關鍵。

此外，部分業者取得財富管理業務執照、產險業跨入健康險業務，也是壽險市場今年的新課題，但鄭林經、劉中興、孟子文都認為，影響應該不大。因為以目前來看，取得財富管理執照對業者效益或獲利的提升，還很有限，而產險業銷售的1年期健康險，更不是壽險業的主力商品。

不過，韋立俊強調，基於提升服務品質的考慮，ING安泰人壽還是會申請財富管理執照。

兩岸人才交流  有助於共同邁向國際

兩岸保險互動頻繁，大陸市場的磁吸效應，前幾年也吸引不少台灣的壽險業人才，兩岸關係未來若進一步改善，會加速台灣壽險業人才外流嗎？

鄭林經、孟子文認為，壽險這幾年都是有人去，也有人回來，加上大陸銀行、保險市場的發展很快，也培養出一些人才，中低階級主管更幾乎都以當地人為主，對台灣的壽險從業人員而言，目前可能只有一些高階主管的機會，但需求不強，數量上不會對台灣壽險市場形成明顯的影響。

賴本隊也表示，由於全球各主要保險業多已在大陸設立據點，大陸本身又已學得許多經營know-how，台灣人才前往發展的優勢正逐漸消失，若不能積極融入當地文化且深化專業優勢，多半會鎩羽而歸，因此目前除了前往大陸發展的壽險從業人員，多半是與當地合資而被派駐的人員，除了少數被挖角進行展業及增員訓練的人員以外，主動前往大陸發展的情形，已逐漸減少。

但在國際化、全球化的趨勢下，賴本隊指出，人才流動原本就相當正常，兩岸是因政治局勢阻隔，使得金融服務業的人才交流比較有限，但保險業畢竟是兼具國際性及地方性的行業，從外商過去進入台灣市場並造就許多壽險領導人才的經驗來看，不管未來政治局勢如何發展，台灣勢必無法自外於大陸市場，而人才的相互交流，包括允許大陸保險人才來台，才使雙方互蒙其利，厚植實力，一起邁向國際。