文/鄧佳惠 | 2014.12.01 (月刊)

截至今（二○一四）年九月底，國內人民幣存款正式突破人民幣三千億元大關。民眾對人民幣有需求，保險業也跟進，從去（二○一三）年推出人民幣計價投資型保單，到今年十月底，累計的新契約保費收入為人民幣四億五千九百萬元，而今年四月開始販售的傳統型保單，至今年十月底，新契約保費收入為人民幣一億八千元。

人民幣保單因為宣告利率約三．二〜三．七五％、預定利率二％〜三％，較台幣保單預定利率二％〜二．五％更吸睛，加上看好人民幣升值空間，帶動了人民幣保單買氣。目前共十六家保險公司推出三十六張人民幣保單，其中傳統型有十四張，投資型有二十二張。

四種人民幣傳統型保單 保障、儲蓄全都顧

人民幣傳統型保單可分為終身壽險、增額壽險、利變壽險、利變壽額終身壽險四種。依性質又可分為保障型、儲蓄型及提高保額型。

保障型的「人民幣終身壽險」，保險期間為終身，繳費期間有十年、十五年、二十年期，僅給付身故、完全殘廢保險金，若到一○五歲仍生存，保險公司則按保額給付「祝壽金」，保單即終止。

儲蓄型的有「人民幣增額壽險」、「人民幣利率變動型保險」，保險期間為十～二十年期，屆滿後可一次領回滿期保險金，是同時兼顧儲蓄與保障的生死合險。

若保險期間內身故或殘廢，可領身故保險金、全殘廢保險金，保險公司按保戶身故時的保額、保價金、總繳保費加計利息三者取其大給付「身故保險金」後，保單即終止。

若於繳費期間內身故，保險公司按身故時基本保額對應的保單價值準備金，或是應繳保險費總合加計利息兩者取其大，給付後保單即終止。

兩類保單最大的差別在於，「利變型保單」的宣告利率隨市場利率加碼變動，當市場利率走升，宣告利率大於預定利率時，保險公司發給「增值回饋分享金」作為保費購買保額，即保險公司額外回饋「累積增加保額」，被保險人身故保險金及滿期金是「保險金額」加上「累積增加保額」。

「人民幣增額保險」則照保單約定利率增額，因此保額的增加方式與市場利率沒有連動關係。有些保單額外給付「生存保險金」，不同於滿期保險金於保險期間屆滿領回，保戶於繳費期間後約定的保單週年日仍生存，保險公司按「保險金額」一定比例給付「生存保險金」，以現金匯入保戶指定帳號。

第三類為提高保額型的「人民幣利變增額終身壽險」，保險期間為終身，可領身故給付及完全殘廢給付，身故保險金是「保險金額」加上「累積增加保額」，若被保險人於保險年齡達一百一十歲仍生存，保險公司按照保險年齡一百一十歲的「當年度保險金額」給付「祝壽保險金」後，保單即行終止。

人民幣投資型保單 投資、保障二合一

人民幣投資型保險分為壽險及年金險。投資型保單就是把保險和投資相結合，投資績效決定保單價值的高低。只要投資標的配置得當，就有可能賺到比傳統保單更高的報酬。相對的，在盈虧自負的原則下，保戶也有可能面臨投資虧損的情形。

無論年金險或壽險都是採分離帳戶，由保戶自行安排投資標的或委託投資人代操。

「人民幣變額年金險」分為三個時期：第一個時期是年金累積期間，也就是保費繳交期；第二時期為遞延期間；即保費繳交結束到年金給付之前的期間，遞延期間屆滿，則進入年金給付期。

由於年金不含壽險給付，保戶無需負擔危險保費，保險公司會將保險費扣除基本費用後進行投資，因此最後年金給付金額沒有一定的保證，視被保險人生存期間透過投資標的操作累積帳戶價值而定，等到年金約定期滿後，即可選擇一次領回或分年領回年金，以作為退休收入。

如果被保險人於年金給付日前身故，保險公司會將保單帳戶價值返還，若未領足年金保證期間的金額，保險公司會將未支領的年金餘額給付給身故受益人，契約即終止。

「投資型壽險」顧名思義就是將壽險搭配投資，保險公司會將保戶所繳交保險費的一部份用來買壽險，另一部份用做投資。保費可分為目標保費（或稱基本保費）及增額保費兩部分，目標保費是要保人投保時約定繳交的保險費，增額保費則是保戶加碼投資的金額。

目標保費包含危險保費、附加費用與投資費用三部分。由於投資型壽險是以一年一約的定期壽險搭配投資帳戶為主要結構，因此危險保費就是投資型壽險的保險成本，且保費會隨著年紀而增加。以三十歲男性為例，每十萬元保額只需月繳十一．六元左右，但是到了六十五歲時，危險保費就會增加為一八四．六元。

由於投資型壽險幾乎都採用自然保費，而非傳統壽險的平準保費，因此，年輕時投保即使沒有賺到分離帳戶的投資報酬，至少能用相對便宜的保費賺到高額的壽險保障。

買人民幣保單 留意匯兌風險

須注意的是，人民幣保單不論保險費、保險給付、保險單借款等，都是以人民幣收付，換匯時容易因大陸地區的政治因素及政策法規調整、通貨膨脹、市場利率調整等影響而產生匯兌風險。

且人民幣傳統保單最短需持有六年以上，閉鎖期長，適合本身持有人民幣及資金可存放長期的保戶。購買時應先瞭解近幾年人民幣兌台幣的匯率區間，選擇低點進場，或以定期定額方式攤平成本，不但能有效分散風險，還有機會賺取匯差，一舉數得。

做好資產配置 選擇適合商品

購買保險商品前，應先做好資產配置。專家建議三分之一的收入拿來儲蓄、三分之一拿來買保險，另外三分之一用來消費，退休金不是投資的本金，不可將退休規劃的錢選擇高風險的投資商品。人民幣保單各有特色與功能，購買前可先檢視自己的需求，選擇最適合自己的保險商品。