過去幾個月，在全球金融海嘯的衝擊之下，全球股市持續震盪整理，投資人恐慌指數高升。

但在歷史上這樣類似的情景也曾發生過，如1930年代經濟大蕭條、1973年石油危機、1998年亞洲金融風暴、2000年網路泡沫等，當市場開始出現非理性恐慌時，往往就是長線投資者布局的最好時機，但卻有不少投資人紛紛在此刻退場求去，認賠出場或停止定期定額扣款投資，而與最佳投資機會擦身而過。

知識、時間、紀律及耐心4大投資原則

過去面對市場多頭時期，投資似乎是一件相當簡單的事，隨便買、隨便賺，投資人往往不需要太多知識及技術即可坐擁豐厚獲利，而忽略了投資的基本原則：知識、時間、紀律及耐心4大原則，才是達成投資理財目標的最佳方法。

知識：投資工具並無善惡之分，端視使用投資工具的人是否具備足夠的知識，因此投資前先看看個人的知識，選擇自己了解的投資標的作為理財工具，或在投資以前充分了解本身的投資屬性，才是成功投資的第一步。

時間：依個人投資需求及資金收入及運用狀況訂定投資期間，如3年內累積購屋基金，或20年投資退休計畫等，才能進一步決定適合的投資方式及策略。

紀律：在投資決策過程中，人性貪婪和恐懼心理往往是最難克服的障礙，市場極度樂觀時隨之追進加碼，買在高點，市場極度悲觀時又殺在最低點，因此在投資過程中能夠堅持目標嚴守紀律的人，往往也能成為市場中的贏家。

耐心：投資並非一蹴可及，不同的投資工具也需要不同長短的投資期間才能看到投資效果。

控制風險是成功投資的關鍵

投資成功不只是追求高的投資報酬率，控制投資風險往往才是成功投資的關鍵，所以投資工具分散加上適合理財目標的投資組合配置，再加上定期調整當初的投資組合是很重要的。

一般而言，投資工具之間相關性越低越好，比如說，投資組合中至少需要具備股債分散的配置，而接下來決定資產配置是投資組合的關鍵步驟，需充分考慮投資目標和風險承受能力，而再平衡（Rebalancing）則是一種紀律化的策略。

雖然許多投資人皆了解透過資產多元化的配置能分散風險，不過隨著時間流逝，市場若經過大幅波動，原先設定的資產配置比例就會產生偏離，此時的配置比例是否仍是最佳的配置，實在令人懷疑。

假設老王投資100萬元，依據其投資目標及屬性將50萬元（50％）投資在股票，而50萬元（50％）放在債券上，假設一段期間後，組合中的股票上漲，其他資產組合不變，股票從原先的50萬元上漲到120萬元，總資產從100萬增加至170萬，而股票比例由原先的50％提升到了71％。

然而在當初的投資組合中，股票只占了50％，是屬於一個平衡式的投資組合，但老王如果一直沒有重新調整投資比例，最後就成了股票占投資組合的7成，此時風險層級已升高，超越原先老王所願意承擔的風險。

這時，老王可以考慮賣出股票獲利相關部位（價值約70萬元），減碼至原來的50％，同時回到原先所設定的投資比例，這就是買低賣高的風險管理機制（股市跌深就加碼，過高就減碼），確保資產組合在每段時間均能發揮最佳效益。

市場多頭時，擁有70％至80％的股票配置比，在報酬上，當然相對於50％要來得高，但投資成功不只追求高的投資報酬率，因為高報酬同時也伴隨著較高的投資風險。

提醒投資人，定期調整投資組合是讓投資組合回復到原先所設定的投資分配比例，以符合當初所願意承擔的投資風險。所以就算是定期調整投資組合的方式，可能也會比買進並持有的方式得到較低的投資報酬率，但別忘了，控制投資風險往往才是成功投資的關鍵。

定期定額投資，成本分攤效果顯著

談到克服人性的弱點，最常見有效又易於執行的方法就是定期定額投資了。

或許覺得定期定額投資是老生常談，但在此仍要再次強調定期定額投資的優點，不論市場行情如何，時間一到就投資一定的金額，同樣的投資金額，行情好時買到的股數較少，市場下跌時，買到股數較多，透過長期分批不間斷地投入，除強迫儲蓄外，進而達到分攤成本與風險，投資人通常需持有超過1年以上，成本分攤效果才會顯著。

在股市大多頭時期，扣款期間愈長，累計的報酬也愈可觀，而當股市進入大修正期時，勇於持續扣款，才能在下一次多頭來臨時，因之前已累積許多低成本的單位數，獲取豐厚的收益。

舉例而言，若投資人每月定期定額扣款5,000元投資基金，當淨值22元時，購得227個單位，當基金淨值下跌超過一半到10元時，可以買到500個單位，若扣款12次60,000元，共購得3,767個單位，因此每單位的平均成本為15.93元。

若此時以22元的價格賣出，則報酬率可達65％，由此顯示這不但有效攤低基金的單位購買成本，且此單位購買成本更較基金的平均價格18元來的低，這就是定期定額「平均成本」的效果！長期下來，累積的資產基礎也就越大，當基金淨值上揚，報酬就越可觀。

本世紀絕佳投資機會

以台灣而言，近期受到全球金融風暴衝擊之下亦呈現大幅下跌的情況。

但以長期基本面來看，台灣的基本體質仍然相對良好，低本益比、低負債、政府政策利多，而企業也具備高股息及高現金流量，儘管短期市場波動仍然相當明顯，但仍呼籲投資人不應喪失信心，不要忘記「機會與風險永遠並存」，行情總在極度悲觀時啟動。

因此，此時不要忽略了伴隨而來的「本世紀以來的絕佳投資機會」，回歸投資的基本原則：知識、時間、紀律及耐心，重新調整投資組合及腳步，同時善用定期定額的投資規劃，勿讓莫名恐懼阻礙投資機會。