文/許資旻 | 2017.12.01 (月刊)

中國大陸勢力崛起，龐大的人口數更帶來無數商機，不論企業、跨境電商、金融業等，都垂涎這個仍在成長的商業寶地，當然，保險業也不例外！

 

然而，綜觀近來媒體報導，不難發現台灣保險業前進中國大陸設立子公司，繳出來的成績單都不盡理想。根據立法院預算中心指出，五家赴陸設子公司的業者包括國泰人壽、新光人壽、台灣人壽、國泰產險與富邦產險，共投資了新台幣一三八．六三億元，到了今（二○一七）年第二季，投資帳面價值甚至僅剩六十．三五億元，賠了近六成。

其實，這些數字看在西進過來人眼中，早已見怪不怪，因為外資要在中國大陸設立分公司，起跑點就處於先天條件弱勢，想和財大氣粗的中資保險公司競爭，實在難上加難，中國市場這塊大餅，可能看得到、吃不到！即使中國最近放寬保險業投資持股限制，未來發展仍無法預測。

西進並非新鮮事 國內業者長期關注

台灣人每人平均有二．四張保單，顯見保險市場成熟，但這也意味著，保險業者大展身手的空間變窄。其實，台灣保險業者早在大陸保險市場發展初期，就對中國大陸的廣大市場躍躍欲試。

「你有沒有聽過『龍騰計畫』？」曾在開放西進之初，就被公司派去對岸協助拓展業務的主管L說，大約在二○○○年的時候，平安保險設計了一個計畫，找一群台灣的保險先進到對岸做教育訓練，以提升中國當地業務主管的專業能力。

當時平安保險在台灣找了上百位處經理、單位主管過去，「職位保障兩年，一個月薪水至少人民幣兩萬起跳，」L特別強調，在將近二十年前，這樣的薪資行情十分優渥，因此當時很多保險公司的主管選擇到對岸，從經營手法開始，成功將平安保險整個氣勢都帶起來。

也因為有這群台灣人才的加入，不難看出平安保險與台灣的國泰、新光等大型保險公司的管理辦法、制度等都很相似。台灣大約是自千禧年開放保險公司到對岸發展，而中國大陸在一九九五年制訂《中華人民共和國保險法》後，一些新的中資保險公司如新華人壽、泰康人壽等才紛紛成立，保險業正式站在發展浪頭上。

「大陸保險業發展真的很快，」L表示，如果在產業發展初期就開放外資進來，本土公司其實很難生存，畢竟中國保險公司不論在技術、保險專業上，都與國外保險業差太多，然而他們僅花了約十年，就大膽開放外資進入。第一家攻進大陸保險市場的，就是美國友邦保險集團（AIA），台灣則是在二○○一年開始，由國泰人壽、新光人壽與富邦產險等公司率先西進設立辦事處，並在二○○四年，由國泰人壽擔任領頭羊設立分公司，搶進中國。

然而，除了第一家進軍中國的友邦是特許外資獨資的保險公司，爾後第二波進來大陸保險市場的外資保險公司，都必須依照「雙方持股各五十％」的遊戲規則運作，也正是這項規定，讓外資想搶食大陸保險大餅，紛紛碰壁。

保險業前進大陸 關鍵阻礙有三項！

今年十一月十日，中國政府宣布針對金融業逐步放寬外資在中國投資規範，解除中資銀行持股限制之外，在保險業部分，外資三年後持股比例可放寬至五十一％、五年後投資比例則不受限制。消息一出，引起保險業界議論大陸發展的可能性，因為在過去，中國政府規定中、外資持股比例必須各五十％，雙頭馬車的經營模式往往難以取得策略共識，讓前往中國設立子公司的外資無不連年虧損。

一、持股比例限制

「說實在持股各五十％你到底怎麼經營？」L倍感荒謬地笑了出來，「當初合資協議很清楚寫著，金權分配、公司高管怎麼派，一旦開始經營後，對方卻每一樣都跟你搶，然後需要增資時又不拿出錢來。」雙方持股各五十％，就等於若雙方對經營方針無共識，董事會就不會通過。

保險業的經營理念講求「穩健經營」、「長久獲利」，經營前期雖然費用高，但繼續率好就可以愈做愈大。因此，通常保險公司創立前期都是虧損的，一個新保險公司創立，損益大概兩年，公司步上正軌就大概要七、八年的時間，無法一步登天。

保險公司雖前期虧損，但公司愈做愈大，雙方就必須繼續增資（陸稱注資），以符合償付能力（RBC）標準，但如果對方不願意拿錢出來，營運就會卡關。「你錢擺在那邊，他不拿出來就是不拿出來，若你想脫手，對方又有優先購買權。」L直指，當地有許多規定都容易把公司經營拖垮。

二、經營邏輯不同

此外，大陸公司經營理念與觀念和台灣完全不同。L指出，大陸一些集團或金主，取得保險營業證照的目的其實是為了「資金周轉」，對經營保險本業根本沒那麼多興趣。對岸一個機構負責人平均職場壽命大約兩年，沒有立即達到規模、績效、亮點，這個位子又能坐多久？

其實，許多新設中資保險公司，保單繼續率甚至不到十％，這對台灣保險業而言，是相當不可思議的數字。一般而言，個人壽險初年度費用率至少要一二○％左右，意思是收進一百元保費、保險公司要花一百二十元，接著明年保費再進來的時候，就可以分攤一些費用。然而保單繼續率不到十％，意思就是賣出一百張保單、隔年只有十張繼續繳，另外九十張就如同倒貼賠掉。但即使這樣，大陸保險業者還是做得很高興，「原因就是中國大陸企業、法人只要把集團旗下其他公司的錢拿去東牆西補即可。」

由此可知，對岸經營保險公司的邏輯與台灣大不同，經營的出發點就不同了，遑論未來發展？

三、拓點困難

在中國大陸，保單不得跨境銷售，所謂跨境是指省跟省，例如北京分公司的保險商品只能賣戶籍在北京的人，不能賣給山東省的居民。因此要拓點到任何一個省市，就必須申設該省市的分公司。然而，中國大陸主管機關申設分支機構漸趨困難，規模不容易做大，想要獲利就更要加把勁。

「現在外資保險公司規模很難繼續擴大，因為大陸當局對保險公司分支機構的設立與擴展限制愈來愈多，申設一個分支機構就至少要一年，他們認為沒必要那麼多分支機構，況且也沒有相當數量、合乎條件的負責人。」L解釋。

事實上，不必替西進發展桎梏扣上「兩岸關係」的帽子，因為並不是只有台灣保險業者處處受限、連年虧損，而是所有外商都一樣，他國外資要進入中國發展，礙於語言、種族條件，甚至比台灣更沒優勢。因為一旦語言條件難深入基層業務時，就更容易被中國合資方掌控主導權，「許多他國外資保險公司投入的金額甚至比台資還多，同樣要承擔大量虧損，有的情況甚至更慘烈。」

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