2004年全球經濟數據令人鼓舞的同時，卻也存在著低利率、低就業、低調薪的怪異現象，一般大眾要冀望薪資與利息收入提高並不樂觀，似乎唯有透過理財來增加財富。

不論買股票或債券 都是風險性資產

在低利率時代，理財投資要提高收益，必須適度加入風險性資產。股票便是風險性資產的代表之一，然而股票起伏劇烈，常受外界因素影響，特別是在320前後，因為選情緊繃，台股一口氣由3月5日的7,135點，下跌1,115點（3月23日剩6,020點），同期的海外股市也因為西班牙馬德里火車爆炸與中東緊張局勢等事件，使得歐美股市跌掉年初以來的漲幅；這些非經濟因素如政治風險、恐怖攻擊與戰爭，都會造成投資系統風險的升高。

對於沒有股票投資經驗，或不願接受股市風險的人而言，債券投資仍是第一選擇。不過，債券投資也是風險性資產，包括利率、通貨膨脹、與信用評等因素，都會造成債券價格波動。只是一般投資人大多是透過國內債券型基金介入債市，而國內債券型基金大多接近貨幣型基金的性質，淨值可以穩定上漲，容易造成債券投資零風險的錯覺，使得投資人忽略直接投資債券與相關衍生性商品的風險，其實這些風險有時並不低於股票市場。

現代投資講究股債與資產配置「平衡」

由於投資過度偏重債市或股市，都有其非系統性風險存在，因此近年來強調兼具股債彈性組合、提高投資收益、也重視分散風險的全球平衡基金，逐漸受到國內投資人青睞。

所謂的「平衡」係指股債動態組合，即透過不同股票與債券資產間報酬變動的相關性，形成相較於單一股票或債券資產，較低風險或較佳報酬的效率投資組合。透過股債比例調整，也可提供不同風險接受度的投資人更多元化的選擇。而根據現代投資理論，所謂的「平衡」，是更進一步的「資產配置策略」，不僅透過全球市場分散單一國家、區域的投資風險，更以「資產配置」的（刪）為主要投資架構，降低基金因操作單一資產的風險，協助投資人實踐長期投資的理念。

9成投資績效來自資產配置策略

但所謂「資產配置」對投資績效有多大的影響呢？根據研究分析，1998年3月到2004年1月，全球金融市場經歷了一個完整的股市多空循環，在這段期間內，真正的贏家不是股市，也不是債市，而是「資產配置」策略。就長期的投資績效而言，做好股債等資產配置對投資績效的貢獻度高達90%，而鑽研投資標的不過占4%，挑選買賣時機更僅占2%。

運用資產配置策略追求效率投資，輔以動態調整策略提高附加價值，是現階段全球退休金機構投資時，做為兼顧報酬與風險的主流策略。透過共同基金的產品組合，任何投資人都可以運用風險性資產提升收益，輕鬆執行理財規劃，尤其以近期全球股債市經驗，全球平衡基金兼具「進可攻、退可守」的特性，並提供股債兼備的「資產配置」組合，充分掌握全球投資市場的瞬息萬變，在投資報酬及風險控管中取得平衡，追求較高報酬，因而受到市場青睞。

低利率時代絕佳投資工具

不論景氣變化如何，平衡型基金因具有自我調節持股功能，較類似全權委託的操作模式，故屬多空皆宜產品；在空頭時可為投資人控管下檔風險，是低利率時代創造獲利的絕佳投資工具。

現階段由於景氣持續復甦，股市立即走回空頭的機率極低，股價仍有上揚空間，偏好固定收益的投資人可考慮以定期定額方式，分批部分轉換至平衡型基金，以低於單純投資股票風險的方式來提高整體投資收益。至於以股票型基金為主軸的投資人，在股市大漲一段之後，則可將部分資金轉換至投資標的中也有股票的平衡型基金，以更穩健的方式，繼續參與股市的獲利機會。