立法院財政委員會今（九十九）年十一月一日提案，保險業資本適足率（RBC, Risk-Based Capital）應比照銀行、金融控股公司直接揭露。

提案立法委員羅淑蕾表示，當保戶發生保險事故，保險公司要有能力依契約理賠保險金、發揮風險保障功能，因此在財務監理上應比其他金融機構更嚴格。但目前保險業RBC僅以三○○％以上、二○○～三○○％、二○○％以下等三個級距揭露，數據太籠統、資訊也不夠透明。她說，RBC數據必須直接揭露，才能讓消費者在投保時明確知道保險公司的經營體質。

目前民眾可以從保險公司網站的資訊公開揭露區，得知各公司的資本適足率，依照規定，保險公司必須在每半年發布的財報中，揭露最新的資本適足率。

RBC直接揭露 藉由市場力量監理

淡江大學保險經營研究所教授繆震宇指出，RBC是衡量保險公司自有資本對風險性資本的比值，可以了解保險公司是否為所承擔的各項風險作好資本準備，不但是重要的財務監理工具，也是保險公司在管理上需要重視的指標。RBC直接揭露可以擴大社會參與監理的強度，並促使保險公司更為重視風險與資本之間的控管。

金管會委員林建智認為，設計RBC的目的是為了讓主管機關確保業者具備清償能力，理論上業者不需要對市場直接揭露數據，但是對RBC低於法定比率二○○％，又無增資意願的業者，主管機關或許可以藉由直接揭露RBC數據的要求，發揮督促改進的效果。

羅淑蕾表示，主管機關無法有效要求國內幾家末段班壽險公司積極處理增資問題，顯示現行法令規範的行政裁量與處罰不夠，RBC直接揭露可以避免保戶發生保險事故時，因為保險公司的財務問題，陷入無法獲得經濟補償的困境。

RBC直接揭露 影響新契約收入

分析RBC直接揭露對保險業的影響，林建智表示，主管機關並不希望任何一家保險公司倒閉，但RBC直接揭露後，即使透過法令禁止以RBC數值作為輔助銷售的資訊，恐怕仍無法避免消費者的比較心態，造成RBC比率較低的業者因新契約保費收入減少，導致現金流量出問題，財務體質更無法改善。

林建智進一步表示，直接揭露對於RBC徘徊在法令規定二○○％邊緣的業者影響較大，因為保險公司會為了讓業務人員在市場上較容易銷售商品而積極增資。但是對於RBC遠低於標準的業者，則由於新契約本來就不易成交，而已生效的保單，保戶也不會輕易解約，因此直接揭露的影響反而有限。

對於RBC直接揭露引起保險業者的競爭，繆震宇則抱持較正面的看法。他指出，市場可能對RBC偏低的公司投下不信任票，從而對於後段班的保險公司產生經營壓力，這對於保險的長期穩健經營有益，監理機關應樂觀其成，不需要過度擔心資訊揭露的敏感性。

繆震宇說，監理機關應該為保戶監管保險公司及維持市場秩序，讓財務健全的責任回歸保險公司身上。如果主管機關比業者更在乎揭露RBC的後果，監理邏輯似乎本末倒置。他認為，主管機關只要給業者一段合理的時間調整RBC，業者自然會在做與不做之間尋求一個平衡點。

財務健全與服務品質 不可或缺

直接揭露RBC能不能在市場上發揮應有的成效，有賴消費者主動關心。羅淑蕾建議消費者投保時，應主動詢問保險公司RBC比率，間接督促保險公司做好財務經營。

繆震宇說，除了考慮RBC比率，還應該注意RBC的水準與變化趨勢，對於RBC逐年降低的保險公司，代表財務可能出現狀況； RBC在某一區間變動者，可能是財務體質正在進行調整；如果RBC突然變得很低，則可能是金融市場出現變化，此時不應只觀察單一公司，還需要與同業做比較。

林建智提醒，除了RBC以外，財務報表也是消費者檢視保險公司財務體質的重要依據。投保時，除了詢問保險公司的財務狀況，還要進一步了解財務體質好或不好的原因，以及保險公司的理賠、客戶服務、保單申訴率等業務指標，最重要的是確認商品是不是符合需求。

定期修正係數 保障保戶權益

參考美國制度，保險法第一四三條之四規範保險業自有資本與風險資本最低法定比率不得低於二○○％，其中，自有資本代表保險公司的清償能力，包括股本、公積、累積盈餘等。風險資本則是依照保險業實際經營所承受的資產、利率、信用、核保等風險程度計算。

金管會目前除了正在研議立法院RBC直接揭露的提案，也正在修正風險項目及係數。

林建智表示，逐年調整的風險基礎基本乘數（K），從實施時為○．四，今年確定調高至○．四八，代表保險公司明年將面臨增資壓力。其他如利率風險、再保險信用風險、產險業的重大事故特別準備金、長期健康險的理賠係數都正在研議調整，目的在於使保險業者的經營能夠更穩定。

其中，影響最大的利率風險，在RBC比率上反映的速度較慢，已背離市場現況，理論上現在的利率風險很高，係數也應配合調高，然而調高係數會造成壽險公司的增資壓力，為了避免一次調整到位造成太大的衝擊，現在正在檢討逐步調高利率風險係數的可能性。

雖然立委提案還須經由金管會研議執行細節後才會開始實施，不過從立委的強硬態度來看，RBC直接揭露已是箭在弦上。繆震宇呼籲，RBC計算方式改變，應如同會計準則變動，應用簡單的方式向社會大眾說明改變原因與影響，不但可提升RBC的可信度，還可以教育社會大眾，讓更多人懂得RBC的意義。