文/張秋蓮 | 《現代保險》雜誌 | 2025.09.01 (月刊)

有句話說，人生最大的悲劇是「錢花完了，人還沒死」！以前，這是一句玩笑話，現在，它已成為許多人生活中最大的恐懼。台灣於今（二○二五）年正式進入超高齡社會，國人平均壽命更來到八○．二三歲。

假如六十五歲退休，至少還有十五年餘命，萬一錢不夠用，生活該怎麼過下去？

長壽風險還帶來另一項隱憂──「疾病」。據統計，國人不健康餘命平均約七．七八年；老後不只要擔心生活費不夠，萬一罹患突如其來的重大疾病，龐大的醫療費用恐難以負荷。因此，為了緩解恐懼與隱憂，趁早準備退休金已成為全民共識與課題。實際上應該怎麼做？如何善用保險、投資工具，打造個人退休帳戶？

國人退休金準備 專家揭常見迷思與風險

提到退休金，多數人的第一個反應是「準備多少錢才夠？」在釐清這個問題之前，先來看看民眾常有的誤解及可能忽略的風險。勤業眾信管理顧問公司執行副總經理暨精算師陳冠宇觀察，一般民眾在準備退休金時，常有的第一個迷思是「以為自己不會活很久」。

現代人愈活愈長，死亡率的「改善速度」也持續加速。以往生命表大約每十年更新一次，主要在於真實反映國人平均死亡率的概況；然而，最近一次發布的時間點，相較上一回僅相隔四年，且平均死亡率有十％的改善幅度，代表國人死亡率改善的速度及變化已愈來愈快。

陳冠宇解釋，假設六十歲退休，以平均壽命八十歲計算，退休金至少需準備二十年；然而按照死亡率改善的速度，等實際到了七十歲時，平均壽命可能又延長了，因此退休金準備的年限必須拉長。

而國人退休金準備的另一個問題是「太晚開始準備」。根據一項退休理財調查，對於退休理財計畫「沒有任何準備」的比率，五十～五十九歲民眾逾五成、六十歲以上的民眾近四成。國立台灣大學財務金融學系教授陳彥行表示，這代表將近一半的民眾，從五十歲才開始累積退休資產，愈晚開始準備就愈辛苦，而趁早開始，時間愈長相對就愈輕鬆。

另一個風險是「對抗通膨的工具不足」。陳彥行指出，勞退、年金險、儲蓄險、醫療險給付都沒有通膨調整機制，假如退休生活要過二、三十年，每個月需要花費十萬元，二十年之後，考慮二％通膨，到時實質購買力只剩下六．七三萬，三十年後只剩五．五二萬，也就是只剩下二分之一。

對此，有部分民眾認為勞保或勞退已提供基本的退休保障。然而，逢甲大學風險管理與保險學系教授許文彥提醒，這兩筆退休金存在兩個問題，一是民眾領取的金額通常偏低，二是勞保的潛藏負債龐大，多年後是否能夠領取預期的勞保年金存在著風險。他認為，少依賴政府、靠自己存錢的風險最小。

如何規劃退休帳戶？精算師：專款專用、善用保險功能

談到退休規劃，並非一股腦地存錢、投資，比數字更重要的，是如何確保這筆錢能真正支應未來的生活與醫療需求。對此，陳冠宇提出幾項原則，如專款專用、帳戶分類，並點出保險在退休帳戶中扮演的關鍵角色。

㊀「專款專用」原則

國人在規劃退休帳戶時，不論是買金融或保險商品，普遍偏好還本型設計，若是用來支應目前的生活開銷，沒有太大問題，但不適合作為退休規劃。陳冠宇提醒，退休帳戶的目的在於累積資產、享受長時間複利的效果，如果現在一點一點拿出來，就會減損資產累積的效益。

因此，他建議準備退休帳戶，採用「專款專用」原則，不隨意挪用，甚至要想辦法讓「把錢拿出來」這件事變得很難，如保險就具有流動性較低的特質，放在退休帳戶裡，反而成為一個優點。

㊁分兩大用途規劃退休帳戶

一是必然會發生的開銷，如食衣住行等日常生活費，可透過年金、債券或其他金融商品來準備；二是不確定是否會發生的風險，如重大疾病或癌症，可善用保險轉嫁未知風險，如透過住院、手術、實支實付醫療險搭配一次性給付的險種來因應。

㊂用保險「對抗不確定性」

陳冠宇觀察，多數民眾在退休生活費的準備，以及住院、手術、實支實付醫療險方面的保障，還算充足；然而，退休準備最害怕突發事件，例如長照，偏偏目前國人長照險的投保率偏低，僅四．五％，長照保障明顯不足。而保險的特質之一就在於「對抗不確定性」，一旦突發重大疾病，對經濟產生很大的衝擊時，「保險就能把你接住，也就是一個財務安全網的概念。」

別低估老後支出！ 退休金需求這樣算

退休究竟要準備多少錢才夠？根據行政院主計總處最新公布的二○二三年家庭收支報告，六十五歲以上退休族群每戶年消費支出約六十二萬元，除以平均每戶人數一．九二人，換算人均每月花費約二．七萬元。然而，與前一年相比，僅相隔一年，家庭消費支出已增加四萬元；由此可見通膨效應的威力，以及多數民眾可能低估退休時所需的支出。

假如六十五歲退休，活到八十歲，需準備多少退休金？若依家庭收支報告的平均每人月消費支出，加上額外的醫療費用計算，至少需準備一○二五萬元（如下方試算表），才能有餘裕地滿足基本生活費及醫療、長照等需求。

那麼，假設退休後，希望每個月至少有四萬元生活費，如果五十歲才開始存退休金，怎麼做才能達成目標？陳彥行提出案例解析（詳下表），善用退休金投資，達成財務目標的機率較高。

然而，退休金需求的推估方法只是參考原則，實際的退休金缺口，可扣除勞保老年給付、勞工退休金，再依照個人的生活型態與需求進行調整規劃。陳冠宇表示，退休規劃並不難，真正的難題不在於「應該怎麼做」，而在於「現在就行動」，而且必須「持之以恆不中斷」，不只要持續地投入，還要盡量避免中途將資金提領出來。

 

TISA正式上路！ 如何打造投資組合？

由於每個人對退休後的生活想像、可支配收入，以及預計退休的時間點都不同。因此，在規劃退休金時，除了套用原則試算之外，還是要根據自身需求調整。

因此，金管會於今年七月正式推出TISA制度 （Taiwan Individual Savings Account），即台灣個人投資儲蓄帳戶，鼓勵國人長期打造勞保、勞退以外的退休金帳戶。TISA帳戶是由政府專為個人打造、可用來存退休金的長期投資帳戶，投資標的為符合TISA基金委員會把關篩選的基金，並提供手續費優惠等誘因，吸引民眾參與。

陳冠宇表示，這套設計就是「輕推理論」（Nudge Theory）的概念，設立機制、透過誘因，讓民眾在非強迫的情況下，自然而然養成長期投資的習慣。許文彥則認為，TISA是「增加」民眾投入的金額，或民眾只是將目前存股、買ETF的資金移轉到TISA以享受相關手續費減免或較低的股利稅率，還值得觀察。

除了最新上路的TISA，被動型ETF、定期定額投資、保險型儲蓄工具（如年金保單）、自動隨年齡調整股債配置的目標期限基金、自動化資產配置工具（如機器人理財）等，也都是不錯的投資工具。

至於投資組合如何配置？在打敗通膨的前提下，陳冠宇以「一百法則」為例，用一百減去年齡，即代表投資組合中的高風險資產（如股票）比例。假設三十歲，高風險資產可達七十％；到了六十歲，就調整為四十％，以此類推。也就是說，愈年輕的時候，高風險資產比例要高一些。

不過，在努力存退休金的同時，也不用太保守，有些錢現在花會比退休後再花效用更高。陳彥行分享一個案例，有一對夫妻平時省吃儉用，好不容易辛苦存下兩千多萬退休金，原本想環遊世界，卻因太太病逝而夢碎，留下「有錢卻來不及花」的遺憾。

兼顧保障與資產 打造專屬退休帳戶

總而言之，在著手準備退休金前，最重要的是先計算「退休金缺口」，再依此擬定行動方案。光有計畫不夠，還要找到推動自己的動機，讓定期儲蓄或投資變成習慣，並持之以恆，才能逐步累積退休資產。

同時，也需考慮通膨因素，每年定期檢視成果，並視狀況調整計畫。保險如年金險可提供穩定現金流，重大疾病、癌症、長照險可用來因應突發疾病；投資工具如基金、ETF，則能在長期中對抗通膨，兩者搭配使用，才能兼顧保障與資產成長，打造最適合自己的退休帳戶。