這兩年投資型商品賣得搶搶滾，理財顧問光是接客戶詢問的電話，就接到手軟，可說是國內金融商品的當紅炸子雞。

在這股潮流之下，除了傳統保單的人身保障之外，許多保戶最關心的事情，恐怕就是投資型保單的投資效益及報酬率如何？可以選擇的連結標的多不多？有沒有辦法搭上這波全球股市的多頭行情列車？以便在擁有保障的同時，還能享受豐碩的投資收益。

如今，2007年過了一半，擁有投資型保單的保戶，不妨趁此時機，仔細檢視一下保單的投資組合，同時汰弱擇強，達到控制風險並強化投資報酬的雙重目標。

海外基金連結標的 賺全世界的錢

投資型保單的連結標的當中，共同基金應該是近兩年最受國人喜好的標的，尤其去年8月國內實行海外基金總代理制之後，投信公司所推出的海外基金，幾乎檔檔熱賣。

當然，這與全球股市呈現多頭走勢，各國股市紛創新高，而台股表現相對落後的情況，關係密切。而國內投資人及相關投資型保單的保戶，當然也樂的去賺全世界的錢。

不過，面對動輒30到50檔的連結基金可供選擇，民眾可不能像選擇傳統壽險保單一樣，以為只要聽聽理財顧問建議，買了保單之後，就此一勞永逸。

你也可能碰到理財顧問天花亂墜地介紹當前最熱門的基金，甚至打電話通知你某檔基金即將下架，所以要趕緊下單，以免錯失最後的投資獲利機會。但越熱門的基金，果真就越可以買嗎？趕搭基金即將下架風潮，真的能夠保證投資獲利嗎？

俗話說，給你魚吃，不如教你釣魚。想要提高投資海外基金的獲利機會，還是要多做點功課，了解你想投資的市場，否則就如同把錢放到賭局裡面一樣，輸贏只能聽天由命。

當自己的基金經理人 配置最適資產組合

其實購買投資型保單之後，投資人就儼然成為自己的基金經理人。由於保單的保險金額、保單價值及解約金，都會隨著投資績效而變動，影響到投資人的保障額度，因此，投資組合中的基金配置，就顯得相當重要了。

我通常會建議投資型保單的保戶，不要同時投資超過5檔基金。因為太多的投資標的，不但不容易檢視，而且基金換若是過於頻繁，反而容易侵蝕獲利，同時影響到預定的保障。

想要分散投資組合的風險，在基金選擇上，我建議，可以先將全球型或大區域型的基金，做為主要核心配置，比如全球股票型基金、歐洲股票型基金。由於全球股市中長期多頭趨勢仍相當看好，歐洲等成熟市場也相對穩健，民眾應該可以放心長期持有2至3年。

另外，由於全球市場景氣具有輪動的特性，例如前年日本經濟起飛、今年拉丁美洲新興市場成長爆發力超強，這種短線獲利題材，投資人也可以透過一些業者提供的市場報告，來了解近期市場趨勢，以提前掌握投資契機。

下半年投資題材 看好歐洲亞洲市場

最近我常常被朋友問，下半年哪個市場最具漲相？已經漲多的區域市場，比如新興市場、中國大陸以及歐洲，還可以介入嗎？

事實上，歐洲股市今年來表現亮麗，MSCI歐洲指數今年前5個月已上漲10.69%，漲幅甚至優於新興股市。

歐洲股市漲聲不斷，主要是由於今年以來的企業併購活動熱絡，加上企業獲利表現優異所致，所以許多分析師都持續上調歐洲企業的獲利預估。而展望下半年的成長機會，這些專家也都認為，企業獲利動能，將可望持續推升歐洲股價。

此外，新興市場今年下半年的內需仍然強勁，比如東歐各國與亞洲，對歐洲的海外市場獲利貢獻度，還是處於高點，亦是分析師們看好歐洲市場後市的主因。

亞洲股市雖然在今年2月因中國股市重挫，引發一段修正，但僅維持一周，就在投資人對經濟成長的強烈信心下，持續上漲。包括中國、南韓、澳洲、印尼、新加坡、馬來西亞及菲律賓，都相繼創下歷史新高。

近年來，亞洲內需成長強勁，主要是因為低利率與貨幣升值的幫助。而仰賴出口甚深的亞洲市場，還可望因歐美下半年消費旺季，近一步帶動亞洲股市的漲勢，使得亞洲股市的中長期漲勢，仍然看好。

但不可諱言，亞洲股市近來漲幅已大，中國官方的降溫政策可能更趨強硬，不確定的行政管制手段，有可能會造成中國大陸及其他亞洲市場的衝擊，不可不慎。

此外，日本因為今年來在經濟與企業面上，較缺乏利多，展望下半年，日本經濟與企業表現，是否能夠優於市場的預期，將是關鍵。如果日本下半年的GDP，能夠維持2%的穩健成長，相信對投資信心將會有很大的幫助。

另一方面，今年8、9月是日本企業密集公佈財報數字的季節，預期應會有正面的獲利資訊，也將是激勵日股的主要因素。

總之，日本股市下半年的基本面還不錯，雖然短期缺乏利多，但長線行情依舊看好，最適合以定期定額方式介入，投資人應耐心以對。

投資之前先照照鏡子

除了觀察全球投資趨勢及未來展望，投資人還要特別注意，報酬與風險往往一體兩面。想要賺取高報酬，通常就要面臨較大的市場不確定性與波動風險。

建議投資之前先照照鏡子，如果在鏡子裡，你看到的是一個眼神充滿熱情及衝勁的人，由於你的風險承受度高，便可以加重單一國家或產業型基金的投資比例。

但如果你看到的是一個半頭白髮，屆臨退休者，即使理財顧問再怎麼推薦新興市場的熱門標的，建議你還是把錢好好地放在相對安穩的全球型基金或債券型基金，或者嚴格控制投資在新興市場的比重，以免某天一早醒來，半頭白髮竟變成滿頭白髮。

只要了解自己的年齡、生涯規劃、個性，然後做足功課，相信全世界的獲利熱潮，少不了你的一杯羹。