民國九十一年台灣壽險業在百業蕭條中，交出一張史上罕見的漂亮成績單——新契約保費收入約兩千六百多億，較前一年度的一千七百多億足足增加近一千億，成長率將近五十％！有些壽險公司的成長率更高達到近四百％，甚至連業務基礎十分龐大的國泰人壽，都還成長超過一倍！

相較於近年來許多壽險公司宣稱陷入經營困境，業務員大嘆保費漲了，保單很難賣，這個現象確實十分弔詭。既然大環境如此，一般民眾的收入也普遍縮水，那麼這樣超大幅成長的奇蹟，是如何被創造出來的呢？莫非對保險業而言，危機果真是契機？

事實上，去年度個人壽險新契約件數是衰退的，且比起前一年度，可能減少四分之一以上，而新契約的平均保額不但未見增加，甚至降到五十八萬的新低。也就是說，不僅買保險的人比以前少了，即使是買了保險的人，保障的額度也較過去明顯降低，但是繳給壽險公司的保費，卻比前一年度增加了一千多億！

但若解析當年度新契約保費來源，此一現象的形成，就不足為奇了。

原來，去年光是從短年期躉繳保單來的保費就超過一千億！若扣除各公司這張保單的保費收入，去年壽險業務可能由成長近五十％逆轉為衰退十％。也因此，賣不賣躉繳保單及賣得多用力？幾乎就是去年各家壽險公司新契約保費收入是增是減、增減幅度多少、排名是升是降，唯一的關鍵性答案。當然相對的，許多壽險公司新契約——甚至有效契約保費收入的排名都出現大洗牌，市場佔率也隨之產生顯著變化，例如對這個保險興趣缺缺的ING安泰，排名掉到第六。而近六成保費來自這個保險的國壽，新契約市場佔率就一口氣從前年的五分之一強，竄升到去年的三分之一弱。

然而，這個奇蹟背後卻隱藏著足可叫保險監理官夜夜難以安眠的危機——最近有些銀行被檢舉拒收一年期的定存，存款人只能存到一個月的定存，如果金額大一點，還會被銀行拒收。可是壽險公司竟還爭著以高於銀行定存利率為號召，教導民眾解掉銀行定存，把錢拿來買躉繳保單！

報載最大的國壽，近八百五十億的新契約保費收入中，有近五百億來自躉繳保單；而一些規模較小的公司，例如幸福人壽，五十二億的新契約保費收入中，來自躉繳保單的保費就高達四十五億，果真如此，那我們真的不得不佩服這些經營者，不畏以平均四％的成本，取得如此龐大資金的勇氣。

但是，在未來投資環境尚無明顯好轉跡象之前，保險監理官恐怕得時時擔心，這些猛衝躉繳保單的壽險公司，是否承受得住利差損的壓力。

一樣是金融機構，銀行早已嗅出危機並積極轉向，壽險公司卻還陷在爭排名、爭業務的迷思中。一千億的奇蹟，換來的可能是自己、保戶、監理官都無法預知的危險。