你的壽險公司健康嗎？能不能撐過2026接軌新制的挑戰？金管會主委黃天牧給保戶這樣的建議！

台灣2026年接軌新制IFRS17與新清償能力指標ICS，若撐不過2026年的考驗，壽險公司可能就面臨被併購或出售。哪些壽險公司可以撐過2026年？金管會主委黃天牧建議保險消費者，可參考各公司的淨值比、RBC、負責人風格、裁罰紀錄，以及是否穩定獲利等指標。

上述指標，除了負責人風格之外，其餘都有公開客觀的數據指標。其中，考量國際政經情勢短期震盪時，保險業淨值與資產總額的比率（簡稱淨值比）更能反映出市場風險的承受度，因此金管會於今（2020）年4月修定資本適足性管理辦法，將淨值比納入作為輔助資本適足率的監理指標。

資本適足率（Risk-Based Capital，簡稱RBC）可反映股東經營保險業所需要的資本，透過RBC可以瞭解壽險公司為承擔的各項風險，是否有做好資本準備。而淨值比則是淨值（即股東權益）除以資產總額的百分比，簡單來說，就是每百元資產中，來自股東口袋的資金比率。

由於資產是負債加淨值（即股東權益），但投資型商品中分離帳戶的資產屬於保戶，在計算淨值比時須扣除，因此以投資型商品為主力的安聯、合作金庫，今（2020）年上半年淨值比都超過20％。

去年金管會開始祭出「雙監理指標」，也就是每半年的RBC必須過200％，淨值比不得連續2期（即2個半年）低於2％，只要觸及其中一個指標，金管會就會啟動糾正措施，最輕是限制業務或裁撤分支機構、限期增資等。

總攬今年上半年本國壽險公司的RBC和淨值比，均在最低標準之上。唯獨淨值比低於3％的宏泰人壽，已經進入警戒區，若今年12月底淨值比無法達到2％，最快明年第2季，金管會就會依法採取行動，若再不增資，恐面臨遭政府出手接管的局面。