美國次貸風暴引發全球金融大海嘯，各國股市慘跌，景氣衰退，在這一波經濟危機當中，金融業可謂首當其衝。

台灣壽險業近年最大併購案

名列全球20大銀行之一的荷蘭國際集團（ING），上（10）月驚傳資金短缺，第3季淨虧損5億歐元。雖然獲得荷蘭政府緊急注資，卻也讓ING集團在短時間內決定以6億美元，折合新台幣195億元的價錢，將台灣子公司ING安泰人壽賣給富邦金控集團，成就這椿近年來台灣壽險業最大的併購案。

ING安泰人壽成立於1987年，截至去（2007）年底止，總資產達新台幣6,000多億元，擁有超過220萬客戶，380萬張有效保單，以及8,000多名保險業務人員，是台灣第2大外商壽險公司，規模僅次於南山人壽。

富邦金控則成立於2001年，營運範圍涵蓋銀行、壽險、產險、證券及投信。到去年底止，資產達新台幣1.8兆，在台灣14家金控公司中排名第3，擁有超過300處營運據點及650萬客戶群。

併購後，富邦人壽市場實力驚人

這宗合併案對國內壽險業發展的影響有多大？市場會重新洗牌嗎？先來看看兩家公司現階段的財務與業務實力。

根據壽險公會統計，到今年9月底，富邦人壽累計的有效契約保費收入為1,032億700萬元，市占率7.06％，市場排名第4，而ING安泰人壽也有997億900萬元的規模，市占率6.82％，與富邦可謂伯仲之間。

若觀察兩家公司今年拓展業務的新契約表現，富邦今年前9月的初年度保費收入有886億100萬元，市占率為13％，業界排名第2，至於ING安泰雖較富邦略遜一籌，但也有322億900萬元，仍居業界前10名之列。

富邦金控表示，以6億美元併購ING安泰人壽之後，富邦人壽與ING安泰人壽合計總資產將達1兆元，總保費收入市占率提高至13.9％，初年度保費收入市占率增加至17.8％，雙雙名列市場第2，富邦金控客戶數也由650萬增加至870萬。

合併ING安泰人壽後，富邦人壽無論在資產規模、員工人數、保費收入均大幅成長。

深耕銀行通路的富邦人壽，商品結構以利變型商品為主；而以業務員為主力的ING安泰人壽，則偏重於傳統型及投資型商品的銷售。富邦金控表示，合併ING安泰人壽後，將可擴大銷售通路的覆蓋面，使商品結構均衡發展。

台灣壽險業併購浪潮再現？

兩家壽險公司合併後，將對市場造成甚麼影響？會對其他保險公司帶來甚麼衝擊？各家保險公司又將如何鞏固市場地位？

淡江大學保險經營研究所教授郝充仁指出，只要富邦人壽能夠克服與ING安泰人壽合併過程中的種種窒礙因素，就能成功整併，創造1＋1大於2的綜效，「勢將引發台灣保險業另一波新併購浪潮。」

郝充仁進一步表示，富邦人壽業務員雖然不多，但是銀行通路銷售能力強，而ING安泰人壽則擁有完善的業務員銷售系統，兩家公司的銷售通路，若真能達到互補，將引發巨大效應，促使其他同樣具有實力的集團爭相仿傚，競逐併購，藉此跨入不同的商品通路。

郝充仁認為，富邦金控此次出手相當迅速、精準。他形容這宗併購案，就像「男追女，在適當的時間採用了適當的方法，雙方一拍即合」。然而，甜蜜期過後總會開始產生摩擦，兩家公司後續如何有效整併？考驗著高階管理者的智慧。

逢甲大學風險管理與保險學系主任陳森松則抱持不同看法。他認為，屬於外商公司的ING安泰人壽在台營運期間，引進許多新思維、新做法，有助於拓展本土壽險業者的視野，使台灣壽險業能與國際接軌，一旦ING安泰人壽與本土企業合併後，少了「刺激」，將對台灣壽險業的國際競爭力，產生不利影響。

對於市場普遍認為兩家公司銷售通路可以達到互補效果的看法，陳森松表示，短期看來的確能夠達到互補的效果，但就長期來說，依然受到富邦人壽高階主管的主導，以及企業文化的影響，屆時是否能夠雙雙在銀行及業務員通路稱霸，還是個未知數。

至於壽險市場版圖的挪移，郝充仁指出，對於其他排名前幾大的公司來說，市占率排名的變動難免會帶來壓力，但各家壽險公司目標客層不同，是否會對銷售造成實質的影響，目前還很難說。

陳森松認為，保險公司要在市場上立足，不能只看眼前，而是要做到「業務經營國際化」、「投資標的透明化」，以及謹守「財務保守穩健原則」，才能讓公司永續經營。

看待併購案，業務員兩樣情

併入本土企業之後，ING安泰人壽的員工是否會因「外國月亮比較圓」的心態，而產生「水土不服」的情形？

一名ING安泰人壽資深業務主管表示，併購消息發布當天，所有業務員的確嚇了一大跳，但後續的反應卻是「鬆了一口氣」，因為前不久ING母集團才發生財務虧損，當業務員還在為如何向客戶解釋而大傷腦筋的時候，併購的消息緊接著發布，由於富邦是本土響亮的企業品牌，業務員因此不必再擔心如何解釋的問題了。

這名業務主管指出，旗下業務員對於ING安泰人壽併入富邦金控一事，雖然心中難免不捨，但幾乎都能接受。保戶聽到併購的消息後，大多反應良好，且深具信心，消息發布第2天，進單量又恢復正常，因不希望保單轉由富邦接手服務而辦理解約的保戶少之又少。

也有富邦業務主管表示，併購案消息一出，確實聽到有ING安泰的業務員因擔心外商與本土公司的文化、制度不同，可能無法適應，而有離職的想法，但也有業務員卻認為以後大家都是一家人，業務陣容更龐大，可以互相幫忙。

另一位富邦人壽的業務主管也表示樂觀其成。他說，在金融風暴導致保戶信心潰散的時刻，併購消息的傳出，可強化富邦保戶對公司的信心，並迅速提高社會大眾對富邦人壽的品牌認同度。

不過他也擔心，與ING安泰人壽業務員從對手變成同事之後，秉持自家人不打自家人的原則，便不能再去開發他們的既有保戶，如此將壓縮到原本富邦人壽業務員的市場。

調整心態，提升專業

在這起併購案中，無論是買、賣兩端的業務員，郝充仁建議，往後台灣將和國外的情形越來越像，保險公司合併是家常便飯，業務員必須快速做好自我調適，融入不同的企業文化。他認為，兩家公司合併初期，部分員工的流失、異動不可避免，但雇主和員工之間終究會磨合，找到一個立足的平衡點。

陳森松也建議，站在第一線直接與客戶面對面的業務員，此時更應該不斷提升自己的專業能力，以增加在市場上的競爭優勢。

ING安泰人壽與富邦人壽合併後，既有的220萬保戶權益是否會受到影響？保戶此時應該注意哪些事項？

政府監管  保障保戶權益

郝充仁表示，併購案是在主管機關監督下進行，政府必定會要求企業將保戶權益納入優先考量，且保單條款屬於定型化契約，不管是哪一間保險公司接手都無權更動，保戶權益將不會受到影響。因此，不建議保戶在此時將保單解約、轉換或更動，否則只會曝露自己的風險缺口。

陳森松則提醒，雖然富邦人壽無權更動保單條款，但是續期保費折扣等周邊權益是否維持不變？以及未來公司的理賠態度是否產生落差？仍然值得持續觀察。此外，富邦金控是否會將ING安泰人壽的220萬保戶資料，挪做旗下銀行、證券、金控公司業務推展之用，而產生電話行銷、廣告信件等干擾行為，也是保戶需要注意的。

跳脫品牌執著 合需求為首要

郝充仁指出，ING安泰人壽遭富邦金控併購一事也教育社會大眾，保險公司來來去去是很正常的事情，要學著看淡。在購買保險時，不妨跳脫對品牌認同度的執著，回歸基本面，從公司體質、商品本質及服務品質做比較。公司體質是否良好？商品是否合乎需要？業務員服務是否到位？相關問題釐清後，再決定要向哪家公司投保。

富邦金控併購ING安泰人壽之後，引起業界廣泛討論，及社會大眾的關心，但不管是企業還是消費者，在一番激情過後，仍要繼續面對現實。企業主是否該利用這時候重新思考自己的定位，走向永續經營之路？而消費者是否也該重新了解保險帶給自己真正的價值為何？