Q：建議在IFRS17下使用衍生性商品做存續期避險嗎？有其他方法來降低存續期的不匹配嗎？建議保險公司在傳統B/S投資組合上有那些資本有效的解決方案？

Dr. Porteous：我們目前沒有用衍生性商品做存續期的避險，因為英國存續期不匹配的情形已不常見。我們是去做股票部位避險，因為在Solvency II下投資股票，資本計提會高達四十％，某些公司沒有足夠資本可吸收這些成本，所以我們會用系統性的選擇權交易策略，買進賣權，賣出買權，將獲利和損失都鎖在區間內，幫助資本計提比例從四十％降到二十％。不過，保險公司內部要先設定清楚規範及避險，以免主管機關對資產管理顧問權限過大而產生疑慮。

金肖雲：公司對未來須有細緻了解再著手，應先從「內部避險」做起，譬如做資產隔離的改變、多樣的責任組合，若還有風險是內部無法完成的，再尋求資產管理公司和再保險做「外部避險」。

Q：標準人壽在對的環境和時機點（當時十年期政府公債殖利率為五％）完成轉型。對於現處在低利率環境（十年期政府債券的利率低於一％）的台灣保險公司有什麼建議？

Dr. Porteous：很多公司看到危機和壓力，但難以真正採取行動。人類往往習慣做長久以來做的事，第一步要意識到「非變不可」，以標準人壽為例，是因為FSA的要求而進入瀕危，使我們不得不轉型，所以主管機關的推力也很重要。

金肖雲：過去台灣保險業改變也多是被逼的，即將要實施的IFRS17也是，外力所逼的改變會特別痛，但痛過會迎來好結果。我擔任這類變革管理工作多年，體認一個組織的改變，領導者要先願意變，再來是找到能幫助改變且了解公司文化的人才。

Q：台灣保險準備接軌IFRS17的時間大約五年，歐洲宣布實施Solvency II，給業者幾年準備時間？您認為台灣從現在開始準備，時間足夠嗎？

Dr. Porteous：我認為從基本面改起，接軌IFRS17至少需要五年。標準人壽花五、六年的時間及四億英鎊才讓Solvency II上路，支出花在建立計算模型、處理大量精細繁瑣的資料及報告，有三年時間用近二百人的龐大團隊全職專責做Solvency II準備。而整個歐洲保險公司針對Solvency II大約花了一百億歐元。

Solvency II和IFRS17的挑戰很相似，法規到最後一刻都可能再改，所以每個變革都是在測試，若所有測試方法都行不通，就須和主管機關反應，調整法規。

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