目標到期債券保單狂賣近千億  到底是寶還是草?
近年連結目標到期債券基金投資型保單熱銷，卻也引來不少的爭議話題，而這類型保單最常見的爭議就是業務員在銷售時常以「保本保息」、「利率比定存高」等話術向客戶招攬而引起誤會。

合庫人壽副總周靜怡表示，「投資型保單所連結的目標到期型基金是先設定基金到期日，挑選一籃子接近到期日的債券，若投資人持有到期，且所有債券都沒有發生違約的狀況，則可領到本金加計債券利息，中間市場波動、價格變化，都不會影響投資人的損益，所以在挑選這類保單時，首先要看投資標的的信用風險，即投資標的的違約率，一但有債券違約無法給付本息，就可能損及利息和本金，反之，若債券安然到期，投資人就可以獲得應有的收益，收益穩健且風險極低，這也是最近這類型商品熱賣的主要原因了。」

過去投資人想投資債券，偏偏資金無法達到最低申購門檻，且沒有安全的投資管道，於是轉往債券型基金，但債券型基金又沒有確切到期日，擔心升息侵蝕了債券型基金的投資效益，而目標到期型債券基金，是透過專業投資團隊進行團購概念的債券投資，滿足了資金無法達到最低申購的門檻，持有期間雖然有淨值波動，但愈接近到期日，債券價格也會逐漸回到票面價值，在發行機構沒有違約的情形下，投資人可獲得持有期間投資組合之債息收益。

保利鑽投資型保險 六年到期讓您穩賺樂活人生
周副總也提醒民眾可看一下一籃子債券中的信用評等占比，「一定要挑投資等級債券占比愈高愈好，所謂投資等級債券即指信評BBB－以上之債券，信用評等愈高的債券相對違約率就愈低，也就相對穩健安全。」

合庫人壽新推出保利鑽投資型保單連結景順目標到期債券，投資標的精選新興市場主權債券及新興市場公司債券，預計50~80檔，其中投資等級債券就占80%以上，屬於相當穩健的配置，不但違約風險低，本檔投資幣別包括人民幣、美元、南非幣等高息差之幣別以增加收益，周副總也特別提到：「目前台幣升值造成外幣保單熱賣氛圍，其實外幣投資型保單也是投資人不錯的選擇，相較於利率變動型的外幣保單，外幣投資型保單之效益掌握於專業的投資團隊顧問，解約費用低，投資靈活度高，除了可以連結目標到期債券基金外，還有多元的基金標的可以選擇，投資幣別也高達十種，也可以選擇固定配息或累積到期返還，方便投資人做靈活的財務規畫(詳下表一)。

景順(Invesco)為全球管理資產總值達9,342億美元的專業投資團隊，為保利鑽投資型保單連結的目標到期債做最完整的投資配置、隨時因應市場做最妥適的調整，讓投資人在六年當中不受到牛熊市波動的影响，六年期滿扣除相關費用後，推估每年報酬率4~9%，美元計價估約4 %、人民幣約5%、南非幣約9%，且免收保單維護費用、保費費用，讓投資人在六年期滿後穩穩獲利。
表一 

亂世投資三要素 風險低、收益穩、費用少
「美元又要升息了、中國市場波動又大、台股更是跌跌不休，到底什麼時才到底呢？」「金融風暴是不是又要發生了？」「雷曼事件會不會重演呢？」最近投資人信心不足，市場也一片低迷，大多都在觀望是否有穩健的投資標的，巴菲特曾經說人生的財富就像滾雪球，只要追求三件事：第一，找到夠長的坡道-「時間」，愈早投資愈好；第二，找到夠溼的雪球-「報酬」，愈高愈好；第三，一開始雪球愈大愈好-指投入「資金」愈多，雪球才能滾得愈大。合庫人壽推出的保利鑽投資型保險連結的目標到期債券型基金，除了可以滿足滾雪球的三件事外，還免收保單維護費用、保費費用，周副總強調，投資人在投資時通常最重視的就是「風險」及「收益」，其實相關的手續費用有時也可能侵蝕到收益，所以在選擇投資商品時也要注意費用的收取方式，這次推出保利鑽投資型保單為後收型投資型保單，六年期滿後領回，非常適合做為階段性財務規劃，不論是做為退休規劃、旅遊基金或教育基金都非常適合，商品詳情請洽全省合作金庫。