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國際原油與原物料價格居高不下，使得全球面臨通膨升高的壓力。根據摩根大通（JP Morgan）證券報告顯示，8月份歐美亞等主要國家實質利率（名目利率減通膨率）多呈負數，僅日本仍呈0.4%；台灣-2.2%則成為全球負利率最嚴重的地區，意味銀行存款的利息都被上升的物價給吃掉。

儘管各國央行在今（93）年底將開始調升利率，但為避免造成企業和股市的衝擊，調升程度預料將有限，因此年底許多國家的實質利率預估仍為負數，包括台灣的-0.62%，美國-1.1%，南韓-0.5%。國內存款實質利率出現70年代石油危機時期以來首見的負值，與美國、歐元區一樣進入罕見的「負利率時代」。

通貨膨脹是幣值的隱形殺手，造成金錢的購買力降低和實質報酬率下降，累積的財富同步降低，民眾財富面臨縮水的嚴竣考驗！

微利時代 黃金已成為最重要的保值工具之一

財富面臨縮水危機，須尋求更多元穩定保值的投資術。一般民眾較熟悉的對抗通膨投資工具首推黃金，原本在強勢美元與低油價的環境中，黃金的投資價值早就褪色，過去很長一段時間，金價跌到讓人慘不忍睹的價位，投資黃金成了保守甚至不智的代名詞。

可是近兩年受到美元走弱與國際原油衝破每桶50美元的影響，具有避險與保值功能的黃金一飛沖天，金價由約280美元的谷底強勁反彈至近一年最高的433美元，漲幅超過5成5，雖然每英兩報價離1980年的850美元歷史高點仍有一大段距離，但已創下1996年以來的新高，黃金似乎再度成為一般人投資的熱門標的。

當然這股「淘金熱」能持續多久，還是有潛在不利的變數存在，因為這一波金價上漲有相當大的比例是因為美元走貶以及避險基金減少在期貨市場放空美元等短期因素所致。各國央行外匯存底持有的黃金部位高達3萬公噸，迄今仍對拋售黃金蠢蠢欲動，而限制歐洲15國央行釋出黃金存量的公約，在明年9月就要到期，所以國際金價每次反彈到4百美元的關卡，就遭到強大的拉回壓力，金市發展仍是眾說紛紜，端視弱勢美元、國際政經與低利率不確定的環境能持續多久而定。不過，可以確定的是，黃金已成為微利時代，甚至於負利時代最重要的保值工具之一，在資產配置上不可偏廢。

物價上揚企業獲利受壓縮 股市將受衝擊

多元的理財與微利的時代，雖然所謂的定存概念股或績優股等長期投資，都有不錯的獲利，但是躉售物價指數快速上揚時，企業的生產製造成本將會提高，如果這些成本無法順利在短期內轉嫁給消費者，或是轉嫁給消費者之後，卻同時降低消費支出慾望，都會使企業的獲利空間受到壓縮，並衝擊股市，所以投資股票仍具風險性，只宜伺機找尋優質標的逢低佈局，不貪求高報酬率，穩定有5%的報酬率就可獲利出場，相信都比實質為負利率的定存好。

現階段房地產 並非理想投資工具

至於房地產，雖然是對抗「負利率」與通膨最佳投資工具之一，不過房地產投資門檻高，更何況並非所有的房地產都有高報酬率，也不是每件房地產物業都會增值，目前的房地產全面飆漲的條件，因區域發展程度及房子好壞不同，時有漲跌互見的情形，尤其兩岸關係不穩定，像房地產這樣投資總額高、變現流通性不佳的標的，不一定是最好的理財工具，除非是無殼蝸牛想一圓擁有自住房屋的夢想，否則實在不必急於對抗通貨膨脹而做出錯誤決策。

全球股債均衡配置基金是定存族極佳選擇

對於具備風險承受度低、市場敏感度低，卻有高儲蓄率等「二低一高」特質的定存族來說，定存利率早已跌破2%，再扣除通貨膨脹率，固定收益還會縮水，存款不再是最安全的避風港。一般定存族面臨財富縮水危機，財富保值的思維更勝於增值，若持續採取完全被動的理財手法，勢必面臨實質財富規模縮水的壓力，但若要兼顧獲利與風險控管的需求，建議可將部分屬於長期定存到期的資金，轉為進行低風險投資，取得優於定存利率的投資成果。

具體的作法是透過區域和資產多元配置，一舉達成風險分散效果，此外，也相對較不需要擔心進出市場時間點，符合其低市場敏感度的特性，有助中長線投資持續增加，即使物價上漲，財富也不致呈現負成長。投資人不妨選擇均衡投資全球股債均衡配置基金，除了可以避免單一市場變動風險之外，還可以均衡投資全球債市基金，在股市空頭期間，債券市場可提供較佳報酬，達成穩健獲利成效。