看準民眾對美元的需求與日俱增，國內壽險公司近二年開始大力銷售美元傳統保單，尤其在退休議題發酵的推波助瀾下，保額隨投保年期增加的美元增額終身壽險，以及六年期滿一次領回滿期金的躉繳型美元養老險，已成為壽險公司搶攻市場的利器。

至於美元傳統保單究竟有多夯？從金管會的統計資料來看，去（二○一一）年壽險市場的買氣普遍低迷，全年新契約保費較二○一○年衰退約十％，但外幣傳統型保單卻逆勢突圍，創下超過二千億元新契約保費的歷史新高，其中美元保單更是獨占鰲頭，保費占率高達九十七％以上。

尤其，去年十一月立法院三讀通過保險法第一四六條修正案，准許壽險業銷售外幣傳統保單，可以有條件不計入海外投資限額之後，不但為壽險業創造約二千億元的海外投資動能，也為原本礙於海外投資額度而必須「限量銷售」的美元傳統保單開啟無限商機。

預定利率高、台幣走強 美元保單大賣

目前國內市場銷售的美元傳統型保單，常以預定利率高達四％為訴求吸引民眾投保。以男性三十歲繳費二十年期為例，保額平準型的美元終身壽險，保費較預定利率二．二五％的台幣保單便宜約四成，美元保單因此深受保戶青睞。

除了利率的誘因之外，去年上半年美元走弱，新台幣對美元的匯率一度站上二十八．六元關卡，民眾拿強勢台幣可以換到較多美元，購買美元計價商品相對划算，因此更增添美元保單的銷售魅力。

為了避免民眾對美元保單過度熱衷，而忽略潛在風險，金管會去年三度出面提醒民眾，無論美元或其他幣別的外幣傳統型保單多屬中長期契約，保險期間短則六年，長則數十年甚至終身，由於匯率變化難以預測，因此預定利率不能和實際報酬率畫上等號。

政治大學金融系教授殷乃平也不建議以短期匯率作為銷售美元保單的誘因，他表示，外幣計價的投資工具有許多潛在的不確定因素，尤其近來全球政治及金融局勢動盪不安，國際貨幣的匯率變化情形不易掌握，民眾拿著台幣購買美元保單，容易面臨匯兌損失的風險。

美元收付 匯率風險轉嫁保戶承擔

金管會及學者的呼籲不是沒有道理，匯率變化對美元保單的影響在去年下半年浮現。由於歐債危機愈演愈烈，全球投資人大量拋售歐元、搶購美元，導致美元走強。而新台幣兌換美元的匯率也在去年底下探至三十．三元左右，與年中相較，台幣貶值幅度近六％。

換句話說，在台幣高點以躉繳方式進場購買美元保單的民眾，若在去年底台幣貶值時出場，的確可以賺到一筆匯差，但若以分期繳費的方式購買美元保單，由於台幣能換到的美元變少，保戶就會感覺到保費愈繳愈貴。

殷乃平進一步指出，壽險業的海外投資金額已逾四．二兆台幣，其中大部分為美元資產，對壽險公司而言，銷售美元保單的好處，就是可以將到期的美元資產直接作為保險給付，如此一來，美元兌換新台幣的成本及匯率風險，自然就轉嫁到保戶身上。

匯兌費用名目多 投保前問清楚

至於買美元保單可能會有哪些匯兌成本？富邦人壽財務精算處商品行銷部資深經理洪瑞霙指出，如果保戶的匯款及受款帳戶不是保險公司的指定銀行，則每筆資金的收付，都會有匯款銀行手續費、郵電費（合計約台幣四○○～八○○元）、國外中間行手續費（約十～五十美元），以及受款銀行手續費等額外成本。

由於美元保單從繳費到給付保險金都得經過匯款銀行、國外中間行及收款銀行，過程衍生的各項匯款費用幾乎都由保戶承擔。因此，洪瑞霙建議，選擇與保險公司配合的銀行辦理匯兌作業，可節省相關費用的開銷。此外，保戶在投保前最好先了解各項費用名目，才不會在日後發生爭議。

責任準備金利率調降 美元保單將漲價

此外，為了反應各幣別公債市場利率現況，以及維持保險業的清償能力，金管會在去年十二月宣布，壽險業新契約責任準備金利率自今年七月一日起調降。其中，美元保單的責任準備金利率調降二～三碼（○．五％～○．七五％），調整幅度比台幣保單還大。

新光人壽商品開發部協理曾崇育表示，責任準備金的利率水準是決定保單預定利率的重要參考指標，一旦責任準備金利率下修，保單預定利率勢必得考慮調整，若預定利率調降，將導致保費變貴。

至於保費會上漲多少？曾崇育說，有業者預估美元終身壽險保費漲幅可能超過十％，不過，實際調整幅度仍要視各公司的商品內容而定。

有美元需求再投保

無論保費調整幅度多大，美元保單漲價已成定局，消費者是否該在此時進場搶便宜？曾崇育表示，由於美元保單從繳交保費到各項保險給付都以美元為基礎，因此並非人人適合購買這類商品。民眾應評估未來有美元需求，並可承受匯率風險，才適合購買美元保單。

洪瑞霙建議，本身有外幣或投資理財等資產配置需求、退休後打算移民到國外養老，或者要為子女準備一筆出國深造教育基金的民眾，就很適合透過美元保單，穩紮穩打達成各階段目標。