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新聞 市場訊息
宏利投信:面對升息周期 目標到期債券基金較具防禦優勢
資料來源:宏利投信 | 現代保險健康理財電子日報 | 2017.03.14 (新聞)
美國聯準會啟動升息周期,債券投資策略該如何調整因應?其實市場上除了傳統的債券基金外,亦有目標到期債券基金(Targeted Maturity Bond Fund),在利率上升的環境下,相對可控制利率風險。宏利三年到期亞洲新興債券基金經理人陳培倫指出,目標到期債券基金最大的特色,就是其債券組合的存續期會隨時間推移而降低,直至最後歸零。因此從利率預期會持續上行的角度看,目標到期債券基金較傳統債券基金具有防禦優勢。
而從全球債券市場狀況來看,新興亞洲債券市場具有債信佳、利率高的優勢,可望提供豐富的投資機會。陳培倫指出,自金融海嘯之後,全球特別是已開發國家的利率低迷,但新興亞洲國家的利率維持在相對較高水準,因此,新興亞洲債券相比起同年期的美國及歐洲債券而言,收益率及平均報酬較高。若再投資以美元計價的新興亞洲債券,可望再進一步降低匯率風險。
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