金管會昨（10）日公告明（2017）年人身保險責任準備金利率方案，各險種預定利率確定調降0.25～0.5％，明年1月1號起適用，壽險業者評估，這波調降，將是台幣傳統儲蓄險市場式微的分水嶺，明年開始就是利變型保險的天下。

責任準備金為壽險業為長年期保單提存的理賠準備金，而責任準備金利率則攸關保險公司提存準備金額，利率愈低提存準備愈多，而預定利率則是保險公司計算保費多寡依據，一般來說，保險公司為免負擔額外的責任準備金，預定利率會與責任準備金利率連動。

依金管會公布的利率調降方案，包括繳費期間3年以下、4到5年，以及6年以上的定期、終身型保單都會受到影響，而美元及澳幣保單也均同步調整。

以新台幣幣別來說，繳費3年期以下的險種，預定利率調幅最高，調降0.5％至1.25％以下，未來這類傳統型儲蓄商品將不復見；而繳費4到5年的產品，預定利率降至1.75％以下，與市場利率差距不大，也會被市場淘汰。

至於繳費6年期以上的產品，為目前市場上傳統儲蓄型商品最常見的類型，預定利率調降至2％，若再扣掉附加費用，剩餘利差恐怕微乎其微。

壽險業者表示，明年開始台幣傳統儲蓄險將只剩下繳費6年期以上的終身型險種，尚具有生存空間，保費平均調漲10％，但即便如此，在利差誘因降低的情況下，商品市場恐怕只剩下高資產族用來資產配置的功能。

換句話說，此次預定利率調降代表明年大部份傳統儲蓄險將退場，剩餘產品的也不再是市場焦點。壽險業者就直言「重點不是保費調漲，而是你根本不會想買。」

不過美元保單預定利率仍有2.25～2.5％，考慮明年美元強勢走向，美元儲蓄險在市場上仍具有吸引力。至於澳幣儲蓄險僅10年期以下，短年期繳費受到影響，終身型預定利率最高仍有3.25％。

雖然明年開始，台幣儲蓄險市場將面臨急遽轉變，但壽險業者並不擔心會因此衝擊保費收入，因為台幣儲蓄險退場，但市場需求仍在，而由於利變型保險是以較低的預定利率與高宣告利率提供利差，此波調降幾乎不受到影響，因此，利變型保險勢必成為過剩資金的出口。

不過壽險業者認為，利變型保險長期以來，在保險公司銷售策略下，都存在宣告利率與投資報酬脫節的隱憂，恐讓保險公司蒙受利差損，因此，主管機關除調降預定利率、緊縮傳統儲蓄險外，預估將更進一步嚴管宣告利率必須如實反應投資報酬，若再加上投資環境日益嚴峻，到時候「海水退了，就知道哪張利變型保單沒穿褲子。」

明年開始市售台幣儲蓄險可能變化　

註：市售商品眾多無法逐一臚列，僅隨機選取3間可能受影響公司商品，預估變化僅供參考，不代表實際結果。