除了共同基金之外，一般投資人可能投資的工具還包括銀行存款、房地產、股票、債券、外匯、期貨、黃金等等，而每一種投資標的都有優缺點，就看投資人的喜好、風險承受度的狀況而定。

目前國內的投資型保險所結合的投資標的，也有多樣的選擇，包括：共同基金、股票指數、政府公債、定存利率等等，這些「熱騰騰」的金融商品，將很有可能改變消費者的投資理財習性。

其中，共同基金已在上一篇介紹過，接下來便將繼續介紹股票指數、政府公債、定期存款等國內投資型保險已連結的投資工具。

可以掌握大盤趨勢的股價指數

所謂股價指數是，從一籃被挑選出來的股票的價格，計算出一個整體的代表值——指數，從這個代表值，可以推估所挑選出來的股票整體行情。例如股價指數上漲，通常代表股市行情佳；反之，若股價指數下跌，則表示很多企業股價下跌。因此，投資人若預期未來景氣佳，股價將會因此而上漲，這時候股價指數也將跟著上漲，進而投入更多的資金。

而儘管股價指數因為是幾十、幾百支股票的結合，因此波動的幅度便不會像單單只有一兩支股票來得大。也因此，股價指數所挑選的股票，以及這些股票未來的發展性，都必須詳加考慮。

目前國內保險業者已連結的股票指數包括：NASDAQ指數、S＆P500指數、新加坡摩根台股指數三種。

★NASDAQ 指數：

在一九八五年便已編製成立，是美國股票店頭市場（OTC）各股編集成立的指數，由於美國主要高科技股，如半導體、網路、軟體等，大部分都在美國NASDAQ（全國證券公會自動報價系統）交易，因此該指數可說是相當具有代表性的指標之一，也是投資美股時，最重要的指數之一。

★ S＆P500指數

是由美國知名的史坦普投資公司（Standard ＆ Poors）從紐約股票交易所中，選出五百種股票的股價（其中78％為工業股、12％為公用事業股、8％為金融股、2％為運輸股），以加權平均方法計算得出的股價指數。根據統計，這五百家公司的市場總值，約佔紐約證券交易所總市值的八成，對美國股市甚具代表性。

★ MSCI台股指數

是由新加坡摩根史坦利資本國際公司（MSCI）在一九八八年編製完成的股價指數（中譯名為「新加坡摩根台股指數」），該指數係挑選在台灣證券交易所掛牌買賣的股票加權所組成，目前已有將近一百支，其中包括大、中、小企業股票，佔台灣股票市場總市值的85％，與台灣加權指數的相關係數平均為97％到99％，被廣泛用來衡量台灣股票市場的動向。

最讓投資人安心的政府公債

在所有的投資工具中，債券可以說除了銀行存款以外，投資風險最低的一種，而債券又依據發行的機構——政府、企業或銀行等不同，還可區分出風險的高低，像由政府所發行的政府公債（簡稱公債）的風險，便比由企業所募集發行的公司債、銀行所發行募集的金融債券低。

因此投資政府公債最大的好處是信用極佳，無違約風險的顧忌，且流動性高。

一般而言，債券價格的漲跌，主要受市場利率影響，也就是銀行存放款的利率，當銀行利率調高，債券價格會下跌；相反的，當銀行利率下跌，債券價格會有回升的現象，這個情形正好與股票市場相反。

目前國內投資型保險商品已經連結的兩種政府債券，分別是美國無息政府公債及台灣政府公債。

★ 美國無息政府公債

根據美國債券市場協會的統計，截至目前為止美國的債券市場規模已達十五兆美元，為全球最大的債券市場，其中更以政府公債比重最大，而由於其具有債信評等最高、流通性最佳、變動風險最低的特色，因此成為保守型投資人的最愛。且美國政府公債投資人除了美國當地居民外，也包含許多來自歐、日等國的投資人。

無息債券是指發行期間不支付利息，到期時依面額償還，而由於這種債券沒有固定利息的誘因，因此買賣的市價必會比票面值低，也就是投資者可以用低於面值的價格買到這種債券。

★ 台灣政府公債

嚴格講起來，台灣的公債市場並不是相當活躍，其發行、交易的管道也都相當有限，因此還沒法像美國公債市場蓬勃發展。不過如果就風險而言，自己的國家情形如何，應該是較清楚的，所以投資人可以依照不同的偏好度做選擇。

而台灣曾發行的政府公債分可為兩大類：一般公債及建設公債。一般公債是指像愛國公債、年度公債等等；建設公債則是政府興建大型公共建設時，為籌措資金所發行的公債。

極端保守的定期存款

在所有投資工具中，銀行的定期存款可以說是幾乎毫無風險，因為它的報酬率完全與市場行情、社會動脈一致，幾乎沒有什麼落差，因此有些投資專家認為，嚴格而言，銀行存款不算是一種投資。

但也有另一派的專家認為，只要能達到錢滾錢效果的行為，都算是投資，且根據資料統計，有些國家的存款利率，甚至高於其他投資工具的報酬率呢！

為因應在市場景氣不佳的情況下，大多數投資人仍傾向保守型、保本型投資的想法，目前國內也有保險公司將投資型保險的部份比例資金與國內四家行庫（台銀、土銀、一銀、合庫）二年定存利率平均值做連結，可以看出其保本的意味相當濃。

保險像蕃薯藤般連結標的？

據大部分保險業者表示，在國外，投資型保險最主要連結的標的應該可以說是共同基金跟股價指數了。事實上，單只有共同基金，便足以產生各種五花八門的連結方式了，因為它不僅商品種類多、風險屬性差異大，投資時的變化情形更是難以預測。

雖然目前為止，國內已核准的投資型商品似乎仍以基金跟股價指數為主，不過，為創造不同的市場區隔、產品獨特性，誰也無法預測將來不會有其他的投資工具出現在這個領域。