最近由國內產壽險的龍頭老大——富邦產物與國泰人壽主導的富邦金控與國泰金控分傳捷報，前者與台北銀行結了親家，後者則娶進了世華銀行。兩家原來就本錢雄厚的集團，經過這樣的整合，堪稱富可敵國，尤其是合併後總資產約二兆一千億元的國泰金控。

不論是承擔保戶財產生命保障重責大任的產、壽險公司，或提供存款戶安全承諾的銀行，本錢雄厚無庸置疑是很大的優勢。然而以保險業而言，所謂本錢的意涵，在產、壽險卻有極大差異。

壽險業的本錢往往就是保戶的錢。以國泰人壽為例，去年一兆一千餘億元的資產總額中，負債就超過一兆。用一個很簡單的會計觀念來解釋，就是說國泰人壽之所以擁有一兆多的資產，八百多萬人次的保戶，居功厥偉，因為其中有近一兆是他們暫時或預先交給國泰人壽的。

國泰人壽所擁有的傲世財富，不僅是因為蔡萬霖、蔡宏圖父子經營有方，四十年來的保戶都有直接、間接的貢獻。當國壽迎娶世華銀，而將成為國內資產總額最大、最有本錢的金控之際，國壽的保戶理當同感與有榮焉。而是誰讓這麼多保戶把這麼多錢交給國壽？當然，四十年來前仆後繼的業務員，同樣功不可沒。

而產險則大不相同。產險公司賣的大多為一年期的保單，因此總資產中，來自負債的部份，例如未滿期保費準備等，大多低於老闆、股東自掏腰包出資的資金。也就是說產險公司不易從保費收入中累積龐大的本錢，想要富可敵國，靠業務員去招攬業務效果不大，除了和壽險公司一樣，要有「用錢賺錢」的本事之外，還非得靠一點經營上的本事不可。

不論是富邦產物、國泰人壽，或者富邦金控、國泰金控，毫無疑問都已具備本錢雄厚的優異條件，接下來如果要預測未來這兩家各據一方的大型金控，能否表現得如同他們在產壽業般的耀眼，或者能否在經營績效分出高下，要比的當然就是彼此的本事了。因此，坊間有一些財經媒體已經迫不及待的為這兩大金控的未來打分數、比高下。其中不乏評價高低與本錢多寡不成正比者。

有本錢不等於有本事，這個道理大家都懂。而且當本錢多到某一個程度，反而讓本事面臨嚴苛挑戰。所謂大而不當，正是某些集團希望藉著成立金控，讓過於雄厚的本錢有用武之地的初衷。

兩家用相同的本錢起家、業務從零開始的公司，經過幾年，會有完全不同的發展，這是因為經營者的本事不同。有本事，沒錢會變有錢，小錢會變大錢。有本錢沒本事，財富會逐漸縮水、本錢會慢慢耗盡。

本事比本錢更值錢。但若既有本事又有本錢，那可真是如虎添翼。兩大以保險起家的金控，在歡慶娶親後，未來將如何發展，已經不是本錢的問題，而是本事的問題。