由於市場預期利率在短期內仍將維持低檔，再加上股市表現不振，投資風險提高，造成市面上推出的保本型商品，廣受投資人的高度青睞。所謂保本型商品主要可分為「投資型定存」、「連動式債券」二大類。簡單而言，前者是以定存的利息來投資，後者則是以債券利息做投資，因此均不損及原來定存、債券等本金，最多只是利息部份的虧損，所以統稱保本型商品。以下將為您介紹目前市場上較熱門的保本型商品以及投資的門檻。

用「利息」投資的保本型商品

市場上的投資型定存商品主要可分為「連結式定存」、「雙幣對做的商品」、以及「優惠定存」等三種。「連結式的定存」為市場上最早出現的投資型產品，其投資運作的方式是，發行機構將投資人的定存利息買入股價指數或匯率選擇權，其潛在收益高於一般定存，同時通常這類商品強調的是保本的特性，投資人最大的損失便是全部的利息而不會損及本金，因此成為攻守兼備的投資工具之一。

目前市場上所推的連結式定存，主要連結的標的為美國股市或歐元匯率。例如花旗在去年五月及七月份，各推出結合道瓊Global Titans指數、那斯達克100指數，以及費城半導體指數的投資型商品；另外荷銀也推出連結歐元匯率的商品。在「雙幣對做的商品」方面，花旗所推出的優利定存，可說是開山始祖，投資人可以依照自己的需求，選擇天期、幣別、匯率價位等，再依此決定利率高低；荷銀自去年起推出雙幣定存，所強調的是保證收益約為六．七％，在推出不久後便募集額滿。至於「優惠定存」，比較值得一提的有花旗在日前推出利率逐年升高的「步步高」定存商品，以及荷銀所推出定存加碼連結Ｂ類基金的組合式定存。所謂「步步高」定存為二年期，利率計算分為四期，年率分別為二．一一％、二．四一％、二．九八％、四．五四％，存得愈久，領得愈多。另一種為荷銀所推出定存加碼連結Ｂ類基金的組合式定存，投資金額包括定存、以及Ｂ類基金各半，存戶可享台幣、美元、歐元六個月定存牌告加碼二％的超優利率，加碼後之利率高達四％。

最發燒的連動式債券

在連動式債券方面，所謂連動式債券乃是結合「固定收益型產品」及「衍生性金融商品」的投資工具，即以債券利息去購買選擇權等商品，發揮槓桿效用。連動式債券為今年以來最發燒的產品，收益率則視連動的利率或是股票指數表現而定，部份銀行更推出保證五％至七％年收益率的連動式債券。不過，與其他商品比較，連動式債券有許多限制，例如門檻至少要美金一萬元，更有高達一百萬元門檻的商品，只適合高所得的投資人。此外，連動債券絕大多數是海外金融機構發行，台灣的銀行、保險公司僅是債券的行銷通路，保本與高收益的前提是要求投資人承作到期滿，一旦提前贖回所產生的虧損，銀行並不負責，這是事前必須提防之處。

連動式債券雖屬保本型商品，但仍存有市場風險及流動性風險，投資人想順利拿到業者標榜動輒五％以上的高利率，必須符合該商品連動標的的約定條件，如果不符合約定條件，利息可能為零。假設LIBOR利率（國際市場上統用的基本放款利率）超過當年上限，則利息為零，若利率急遽下滑，發行機構可於付息日行使買回權，影響原先的投資規劃。

利率低這是當前定存族心中最大的痛，各家銀行和保險公司也紛紛從國外引進對抗低利率的金融商品，雖然標榜高收益，但千萬要記得高收益與高風險是並存的。如果保守型投資人不願嘗試以上的金融商品，那麼債券型基金是不錯的選擇，平均年收益率為二．七二％，遠高於定存二％的利率，且享有收益完全免稅的機會。