新的一年、新的開始，許多人開始計劃著除舊布新，不但要將房子裡裡外外整理得一塵不染，也要買些新裝、設計個新髮型，讓自己煥然一新。而在此同時，別忘了投資理財也該除舊布新一番，例如將已購買的投資型保單好好檢視一遍，看看保障是否足夠？所連結的基金投資成果如何？再配合未來的景氣展望作適度的調整，以期望能充分達到投資型保單保險、儲蓄、理財三效合一的功效。

以股債混搭的投資佈局 掌握2007獲利契機

展望2007年，國際金融市場面臨許多變數轉折的十字路口，包括全球景氣成長力道減弱、聯準會停止升息後的利率動向、漲至高檔後的商品價格何去何從，夾雜著國際地緣政治與恐怖攻擊伺機蠢動的風險，都將是全球金融市場2007年需面臨的挑戰。因此建議投資人可兵分兩路、同時布局股債市，以期望能掌握獲利機會更兼顧投資風險，用穩健的腳步邁向2007年；此外，考量景氣基本面仍屬樂觀，積極與穩健型投資人股市比重可高於債市，而保守型投資人則以債市為主，再酌量搭配全球股市。

2007年股市展望：首選全球股市，適時加碼拉丁、東歐股市

雖然全球經濟成長動能在邁入第5年後已轉趨溫和，但穩定增長的企業獲利、低廉的股價，有利全球股市持續走堅，只是各區域及產業輪動速度將更加迅速。全球股市的好處就是跳脫國界、產業與區域藩籬的限制，無須隨市場氣氛起舞去追逐單一熱門產業或標的，相當適合2007年略趨溫吞的景氣環境，另外，歐美大型價值類股具有價格低估、營運觸角廣泛與獲利穩定的優勢，加上併購活動熱潮不減，也是值得加碼布局的標的。

而新興市場雖然過去幾年累積漲幅已鉅，但受惠企業獲利水漲船高，新興股市並沒有因為價格上漲而有變貴之虞。且新興市場近年來成長動能已經逐漸從原物料出口轉為內需消費，提高對美國景氣趨緩與商品價格走跌的防禦能力。因此2007年新興股市投資不論是兼具商品及消費題材的拉丁美洲股市、東歐股市、可受惠微軟遠景作業系統(Vista)等科技新產品問世題材的台灣及南韓股市，或是隱含景氣向上與降息契機的泰國股市，都是投資人可以長線投資的布局選擇。

2007年債市展望：布局美國政府債市及全球政府債市

美國聯準會(Fed)2006年8月起停止升息，現階段投資美國政府債市所獲得的票面利率正處高檔區間，其次，新興國家經濟體質穩健復甦，債信升等消息頻傳，加上部分政府（如印尼、菲律賓、巴西、阿根廷等）提供較工業國家優渥的債息，再搭配全球化布局分散單一國家政治風險的特色，全球新興債市、或涵蓋工業國家與新興國家的全球債市，都是未來可持續加碼的債市標的。而面對2007年的金融局勢，不同投資屬性的投資人該如何布局？

 積極型投資人－全球股市分享各地投資機會，新興市場股市掌握元月波段

考量旺季行情的氣焰可望從2006年第四季延續至2007年第一季，建議積極型投資人股票比重70％，其中25％透過全球股市分享世界各地的投資機會，其餘45％則利用新興市場區域型股市掌握元月波段。諸如原物料充沛、內需增溫且第一季旺季效應顯著的拉丁美洲與東歐股市，亞洲股市當中價格低估且漲幅落後的泰國、韓國與台灣股市都是逢回可以分批加碼的標的。此外，投資人可以再透過全球債市、美國政府債市與新興國家債市，掌握各類不同債市政策作多、貨幣升值、債信提昇以及央行降息等豐沛多元的漲升題材。

 穩健型投資人－全球股市、區域股市、債市三分天下

穩健型投資人股市比重建議65％，其中以廣納世界各國股票投資機會的全球股市、以及具備長線補漲潛力的美國與歐洲股市作為核心部位；而價格低估、出口暢旺且第一季旺季效應鮮明的拉丁美洲、東歐等新興股市，則是穩健型投資人酌量搭配布局的非核心部位。最後再透過美國政府債市分享美國升息終止的利基，全球債市掌握歐亞貨幣升值契機。

 保守型投資人－債市穩居核心部位，全球股市分享跨國企業商機

保守型投資人的風險承受度最低，債券型基金的投資比重建議佔55％，並以全球債市及美國政府債市為投資組合的核心配置，透過波動風險相對偏低的債券資產，掌握美國升息終止後益加明亮的海外債市資本利得空間，並且適度分散各類貨幣的升貶壓力，達到自然避險的效果。然後再以全球股市布局大型跨國企業的業績題材，掌握全球化與多角化時代背景下，大型企業提振營收並擴張毛利的長線多頭題材。

基本款＋時尚風 輕鬆打造理財達人

除了未來的金融市場趨勢外，相信也有不少投資朋友在檢視投資型保單所連結的基金績效與風險時，會有「該如何調整資產配置？是否須將投資型保單的基金作些轉換？」的疑問。其實，投資標的就像掛在衣櫥裡的衣服一樣，總有一定比例的衣服是不褪流行的基本款，只要另外再適度搭配一些現今流行的時尚元素就可穿出個人品味，因為時尚的衣著會隨著時代風潮而改變、汰換，而基本款的衣著則是永遠不變的。

這就像在運用投資型保單理財時，對於適合長期投資的「核心標的」，例如全球股市、債市等，則可考量長期持有的投資角度、不須常常轉換，以達到穩定資產及風險的訴求，而適合短期波段投資的「非核心標的」，則需設定停損點及獲利滿足點，定期檢視、適時調整，如此「核心投資組合」的完美搭配，多頭行情可望分享市場優異的表現，空頭行情虧損的幅度也多能控制在合理範圍，才是進可攻、退可守的投資組合。

做好資產配置 輕鬆理財不是夢

迎向嶄新的2007年，你準備好了嗎？建議你找個時間、打開「理財衣櫥」，依理財屬性與偏好，設定好「基金基本款」與「基金時尚款」的比例，你將會發現，輕鬆理財其實並不難！