二○○八年九月十五日美國雷曼兄弟突然宣佈破產，這家有一百八十五年歷史的銀行崩解，一場金融浩劫自此展開。

翌日全球股市暴跌，美國最大保險集團 AIG隨之岌岌可危，雖然美國聯邦儲備局為了避免AIG破產，緊急提供八百五十億美元以AIG所有資產為擔保品的貸款，美國政府並取得八十％股權，但是全球金融危機的骨牌效應已無法扼阻。

金融海嘯衝擊 效應醞釀中

不過由於雷曼與AIG事件都發生在二○○八年九月中旬，因此對當年度壽險業務的影響有限，從American Council of Life Insurers最新公布的二○○八年壽險統計年報來看，也的確如此。

雖然繼二○○七年美國壽險公司因合併或倒閉等因素減少六十三家之後，二○○八年陸續還有三十一家退場，但壽險公司家數逐年減少，在美國市場已成常態，與當年九月掀起的金融海嘯關係不大。

據統計，到當年年底止，美國各種組織形態的壽險業跌破一千家，剩下九百七十六家，創下五十三年新低，僅及全盛時期一九八八年二三四三家的四成二。

美國壽險業在一九八二年跨入二千家，達最高峰後逐年減少，一九九二年跌破二千家，及至二○○八年再跌破一千家。

家數創新低 從業人員創新高

九百七十六家壽險公司當中，有一○五家是來自十四個國家的外商公司，比前一年增加四家，來自鄰國加拿大的最多，有二十六家，其他包括瑞士、荷蘭、德國、法國、英國都超過十家。

雖然保險公司的家數創歷史新低，但是從業人員的人數卻創歷史新高，達二三○萬八千七百人，比前一年約增加二千人。其中內勤有一四○萬一千八百人，從事業務工作者有九○萬六千九百人，比前一年約減少三千人，內外勤比約一‧五。以美國大約三億人口計算，平均每一百三十人有一人從事保險相關工作，每三百三十人有一人在從事保險招攬。

年金業務 壽險業半壁江山

雖然二○○八年壽險公司的家數創歷史新低，但保費收入卻仍成長五‧三％，達六四○三‧五億美元，是一九九八年保險公司家數最多時的二‧八倍。

而當年度的新契約有二八六○萬件，僅及件數達最高峰的二○○一年四千萬件的七成二；有效契約則約三億三千五百萬件，比起前一年度約減少四千萬件。

美國壽險市場的業務向以年金保險為最大宗，二○○八年的占率就高達五十一％，收入合計三二八一‧四億美元，成長率為四‧四％。平均每人每年所繳的年金保險保費為可支用所得的一‧九六％。

其次為健康與傷害險，占二十六％，保費收入一六五○‧三億美元，成長率五‧三％。人壽保險則以一四七一‧八億元，占二十三％墊後，成長率約三‧二％，平均每人每年所繳的壽險保費為可支用所得的一％。

這樣的險種結構與台灣迥然不同，顯示在相關制度與發展歷程不同的國家，保險業的發展狀況也有相當差異。

整體來看，二○○八年美國各險種的團體險都衰退，但個人險則保持正成長。金融海嘯似在團體險業務領先發酵。

年金與壽險解約金皆可觀

在給付方面，二○○八年美國壽險業的給付總額約五七七七‧九億美元，同樣以年金為最大宗，約三一○八億美元，占了近五成四，人壽保險約一三四二‧八億美元，占二十三％，健康與傷害險則約一一八九億美元，占二○‧六％。

年金險的給付金額中有七成六用來支付解約金，充分顯示美國民眾善於利用繳交年金保費產生的遞延課稅效果，亦即平時依約定期間繳交保費，在年金開始給付前再終止契約，拿回解約金。二○○八年的解約金高達二三六六‧五億元，而年金給付則不到七百億元。

人壽保險的部份則以死亡給付與解約金為主，兩者都接近六百億美元，占率都在四成四上下，至於滿期金則不到六億美元。至於健康與傷害險的給付則以團體險為大宗，占六成以上。

台灣因為民眾偏愛可以還本或領滿期金的生死合險，且團體投保的風氣不盛，因此給付金額與內容結構與美國也有顯著差異。

投資以二十年期公債為最大宗

二○○八年美國壽險業的資產總額合計四六四八兆美元，其中外商佔二十三％，以荷蘭、加拿大、英國、法國為主。

在資產配置上、包括美國與其他國家的公債及公司債就占了五十六％，且以美國長期公債為主，到期日超過二十年的就有四十一％，其次為股票占二十四‧四％，抵押放款七‧六％，保單貸款二‧六％，不動產則僅○‧四％，非投資資產則約四‧二％，資產報酬率五‧七％。

美國壽險業的資金運用結構與台灣也大不同。

二○○八年美國壽險公司的RBC（Risk-based capital ratio）平均為三八二％，是自二○○五年以來首度跌破四○○％。而RBC在二○○％以上的公司有八三○家，占八八‧二％，未達此一標準的超過一百家，甚至有三十六家低於一○○％。

專家預期，經過金融海嘯一週年洗禮之後，二○○九年壽險公司因合併、倒閉或其他原因退場的狀況恐將加劇。

(本文資料來源：2009 Life Insurers Fact Book，American Council of Life Insurers)