到今（96）年4月底，新契約保費佔率已高達61.6％的投資型保單，「人」紅是非多，費用平準化、死亡給付與保單帳戶價值（即投資帳戶）最低比率制等兩項新措施，將分別自今年9月及10月起實施，各家壽險公司如何因應？「備戰」情況如何？

附加費用不能短期內收畢

首先，保險局要求各公司的投資型保單，今年9月以前都需要做到附加費用率「平準化」。也就是，投資型保單各年度所收取的附加費用率，依金管會保險局規定，不得高於總附加費用率除以附加費用收取年限的兩倍，而且附加費用收取年限不能低於5年。

舉例來說，若總附加費用率為目標保費的150％、分5年收取，那麼包括首年度在內、每年的附加費用率不能超過60％（150％÷5年×2＝60％）；如果把收取年限延為6年，那麼每年附加費用率最高就不能超過50％（150％÷6年×2＝50％）。

主管機關希望透過這項指施，讓因集中在前幾年收取附加費用，使得保戶投資金額過低，因而引發的糾紛得以減少。

據了解，除了國泰、新光、法國巴黎等早已實施費率平準化之外，其他業者也都已經陸續改推出符合新規定的投資型商品。

不能只要投資不買保險

至於從今年10月1日起實施的投資型保單「死亡給付與保單帳戶價值最低比率」新制，則是要促使投資型保單回歸保險本質。

由於這項措施，可能使得現有「只投資不保險」的甲型投資型保單，成為「末代保單」，不少壽險業者認為，在新規定不溯及既往的情況下，可能在今年10月以前，出現搶購風潮。

為什麼這項新制，可能導致甲型投資型保單成為「末代保單」？

首先必須了解甚麼是「最低比率」？

依金管會規定，最低比率是以「死亡給付÷保單帳戶價值×100%」計算，被保險人年齡在0到40歲的適用比率為130%，41到70歲的適用比率是115%，71歲以上的適用比率則是101%。

舉例來說，如果某甲在30歲投保，保單帳戶價值（也就是投資的部分）是100萬元，由於適用的最低比率是130%，所以保險部分（即淨危險保額）就不得低於30萬元。一旦保戶身故，受益人得領取的保險金額為投資帳戶的100萬加保險的30萬共130萬。也就是規定保險保障，必須是投資帳戶的1.3倍。

如果投保一段時間後，保單帳戶價值超過保額，那麼保戶必須選擇提高保額，或贖回部分保單價值，否則便不符合最低比率的規定。

由於提高保額，保費勢必增加，屆時以投資為主的甲型投資型保單，勢必出現「自動停售效應」。

不過，保險給付在3,000萬元以下免稅的誘因仍在，在新規定不溯既往的情況下，預估投資型保單在今年10月之前，可能引發搶購風潮。

投資型保單仍將受歡迎

壽險業者目前大多已開始規劃符合法令規範的投資型保單商品，針對新的規範調整商品架構，或者著手進行修正條款、調整核保作業流程與系統設計等相關的配套措施。

不過，壽險業者強調，雖然投資型保單「死亡給付與保單帳戶價值最低比率」新制要求，保單死亡給付金額需以投資帳戶價值做為計算基礎，將導致今年10月起才購買投資型保單的保戶，勢必墊高保費成本，但因投資型保單的保費，仍相對較傳統壽險保單便宜，即使節稅成本墊高，依舊是值得考慮的理財工具。