投資型保單商品近年來銷售火紅，想在市場上爭奪一席之地的壽險公司，莫不積極研發更具競爭力的商品。依照這個趨勢，投資型保單將「進化」到什麼程度？綜合多家業者的看法，低費率、後收型及保證給付的商品，勢將引領新的風潮。

投資型保單向來最受詬病的情況之一，就是附加費用率過高，而且集中在頭兩年收取，使得這段期間可以投資連結基金或相關金融商品的金額，所剩無幾，也經常導致保戶與壽險公司發生糾紛。

另外，投資型保單「盈虧自負」的特性，更是許多保守民眾因而裹足不前的重要原因。

不過，這些情況，都可望逐漸改善。

投資型保單可望維持穩定成長

投資型保單未來是否會曇花一現？或者究竟會如何發展？

本刊綜合台灣、英國保誠、法國巴黎、新光、三商美邦、富邦、中泰、中央等多家壽險公司的看法，業者幾乎一致認為，即使面臨主管機關即將祭出死亡給付與保單帳戶價值最低比率新制，投資型保單未來仍可望維持穩定成長的趨勢。

壽險業者指出，投資型保單一般有甲型、乙型兩種不同的商品設計。甲型的死亡給付，是依保險金額或保單帳戶價值孰高來計算；乙型的死亡給付，是以保險金額加上保單帳戶價值。其中，甲型投資型保單在最低比率新制下，勢必出現保費必須提高的情況，無法再當成純粹的投資工具，保戶必須依一定比率購買足額的壽險保障，可能出現停售效應，導致整體銷售暫時產生某種程度的退燒現象，但長期來看，投資型保單的市場，在投資+保障+節稅的訴求下，未來仍可望維持穩定成長。

將朝多元化趨勢發展

同時，從投資型保單在國外早已發展很長一段時間，國內市面上的投資型保單類型，還不是很多來看，壽險業者預期，未來一、兩年，將有越來越多不同類型的投資型保單，可望被陸續引進國內市場，讓投資型商品的發展，更趨於多元化。

在新的潮流趨勢下，壽險業者表示，未來投資型保單商品的設計，勢必更重視以客戶的需求為導向，除了在連結基金的類型及計價幣別選擇上，可望越來越多之外，降低費率、費用後收及提供獲利保證，將是未來的發展主流。

事實上，以近來壽險業者推出的新投資型保單為例，已經可以稍見端倪。

包括南山、法國巴黎、康健、保誠、中泰等壽險公司，目前都已經相繼推出第一年就可以將保費100％用來投資的「後收型」投資型保單，避免出現「前收型」投資型保單因前幾年的費用率過高，看不到投資績效的問題。

越來越重視精打細算

同時，因應消費者越來越會精打細算，業者在推動後收型投資型保單時，也越來越知道利用低轉換費、低管理費、低解約費等訴求，讓後收型投資型保單的總費用率，甚至可以比前收型的投資型保單還低。

尤有甚者，有的後收型投資型保單更標榜相關的總費用率，換算下來，可能比投資人直接購買基金還要划算。

比如國內民眾目前投資「後收型」海外基金的管理費及贖回費用，若是股票型基金，一般仍要1%到4%的費率，且至少要收3到4年，轉換還要另外收費。但有的投資型保單即使在2年內解約，保戶全部要支付的費用率，合計也不到3%，同時，保戶每年還可享有4次免收轉換手續費的優惠。

低解約費用及縮短解約「等待期」，也成為一些業者訴求的重點。

以目前市場上的變額萬能壽險投資型保單為例，只要投資滿3到6年，就完全不收取任何解約費用。

結合退休規劃及獨家專賣需求

也有業者因為看好退休市場需求，推出零前置費用、免收保單行政管理費用、免收轉換投資標的手續費及低保單維持費的變額年金投資型保單，還限期提供前10年免收保單維持費的優惠方案，讓消費者進行更有利的退休規劃。

此外，保戶還可附加醫療險、意外險與豁免保費附約，不但享有完整的醫療保障，豁免保費附約更可以讓保戶做好風險控制，避免因失能或疾病而讓儲蓄退休金的計畫中斷。

另一方面，為了讓市場區隔更為明顯，避免投資型保單商品大同小異，並且「拉住」銷售通路，由某家金控或銀行獨家專賣某張投資型保單的情形，未來也可能越來越多。

壽險業者認為， 財富管理市場是各家金控或銀行的兵家必爭之地，投資型保單則是最重要的「武器」之一，沒有人可以輕忽。「熱鬧可期」，將是投資型保單市場未來最佳的形容。