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分紅保單在市場上重新翻紅,「每年紅利可以領多少?」是多數人在決定投保分紅保單之前,向業務員提出的第一個問題。
分紅保單的紅利,來自保險公司經營盈餘,但這些盈餘會先進入每張分紅保單對應的「專屬帳戶」,而非直接與保險公司整體財報掛鉤。換言之,即便某壽險公司的整體財報亮眼,也不代表該公司所銷售的分紅保單,都能同步受惠、發放更多分紅。
為了讓保戶理解這種不確定性,多數保險公司會在建議書中提供三組紅利預估數據:低分紅、中分紅與高分紅。其中,「中分紅」反映的是保險公司在合理精算假設下,最可能達成的紅利水準,有些公司甚至會公開其紅利「實現率」,來佐證過往表現與預估一致。
另一個投保時常見的誤解與風險,就是將紅利視為「保證收入」。但若該年度投資成效不如預期,紅利甚至可能歸零,即使金管會規定須分配七成盈餘給保戶,也是建立在「有盈餘」的前提下。
第二個消費者常問的問題是:「哪家保險公司的分紅最多?」
但真正該問的是:「這家公司的紅利,分得久嗎?」
若要具體比較分紅績效,「紅利實現率」或許是更直接的衡量指標。舉例來說,若某壽險公司的「紅利實現率」均超過100%,表示該張保單實際配出的紅利金額,高於原揭露的「中分紅」水準,其展現的優勢是「分得高」。
若某壽險公司連續多年的分紅保單都達到中分紅,而且即便歷經市場大幅震盪,都沒有因此中斷紅利發放,則可視為「分得穩」,展現的是高穩定性。
分紅保單的紅利實現率,不只是看當年度的營運成果,還要放眼長期表現,才能確保紅利發放穩定,因此經營穩健、獲利穩定的保險公司,更能落實「與保戶共享紅利」的初衷;否則,即使帳面上的紅利分配比例再高,若實際發出的紅利不穩定,對保戶來說,也只是看得到卻領不到的「紙上富貴」。
換句話說,分紅比例的高低,雖然是判斷依據之一,但並非絕對,若無法搭配有效的資產管理與風控,分紅比例再高,也可能淪為帳面承諾。
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