經驗生命表是依據壽險業全體被保險人在一定期間內的死亡機率所編算的壽險費率參考表。而去年底財政部公布實施的「第四回經驗生命表」，觀察期間則為民國八十四年保單週年日到民國八十八年保單週年日。隨著台灣地區人口死亡率持續下降及壽險業核保技術的提昇，第四回經驗生命表便更能實際表現國人的壽命長度。

定期壽險降幅最大

第四回經驗生命表的死亡率與第三回經驗生命表（1989TSO）的差距，整體而言，男性死亡率約降為原第三回經驗生命表的七○％～八○％，女性死亡率約降低五十％～六十％之間。若以第四回經驗生命表計算保險費，在預定利率二·五％的水準下，男性二十年期定期險的保險費，便比第三回經驗生命表所計算出來的便宜十五％，女性則便宜四十％；若為二十年繳費的終身險，則男性可便宜三％，女性便宜八％；但若養老險則費率相差不到一％。

今年可彈性實施

雖然新的經驗生命表自九十二年一月一日起已可正式啟用，然而財政部保險司為了推動人身保險商品費率自由化，因此同意業者今年新銷售的人壽保險單，可以自行決定採第三回或第四回經驗生命表，作為計算保險費率的依據。而對於採第四回經驗生命表所計算保費的壽險公司，其有關採第三回經驗表計算的有效契約，壽命改善回饋是否仍以死殘增額或抵繳保費方式供保戶選擇，或將它視為死差紅利併入「紅利自由化之分紅保單」於有盈餘時才回饋，仍待配合政令規定來實施。

由於目前壽險公司因保單責任準備金由原先四％，一口氣降到二‧五％，所以各家推出的新保單預定利率也多會在二‧五％～三％之間，因此保費上漲的幅度相當可觀，而財政部此時核定壽險業者新生命表的使用，就是希望藉此可減緩保費的調漲幅度。

同步實施的不分紅保單

財政部今年元月起公布實施的多項新措施，主要是以協助壽險業者調降保險費率及擴展業務為出發點。其中最引人注意的就是「人壽保險單紅利自由化政策」，也就是財政部同意壽險業者可以自由銷售分紅保單及不分紅保單。

目前壽險市場清一色是﹁強制分紅保單﹂，所謂強制分紅保單，依現行規定，業者凡是有死差益、利差益時，都要將利差益的部分分紅給保戶；但如果有死差損、利差損，則由保險公司自行吸收。由於近年來市場利率不斷下降，加上投資環境惡劣，導致壽險公司投資收益大不如前，儘管業界面臨嚴重的利差虧損，已影響保險公司的清償能力，但無論死差益多寡，壽險業者均得給予保戶「死差益」分紅，對業者來說壓力不小。

可分紅的機率微乎其微？

根據國泰、新光等大型壽險公司估算，目前大多數保戶持有的有效契約，其保單預定利率約在五％～六％的水準，對照九十二年一月壽險公會公布的保單分紅利率僅有二％，保單利差虧損已達三％～四％，在存有利差虧損下，一年仍需分出的「死差益」約高達三十億元；其他有效契約較多的公司，一年死差分紅金額也約在十億元以上。

故為紓解壽險公司的財務壓力，財政部保險司宣布自今年起原強制分紅保單分紅計算方式，允許壽險業者將死差與利差相抵，保戶也要負擔部分的損失，相抵之後為「正數」的部分才須給予保戶分紅。例如某一保單今年的保單紅利，死差益為十元，但有利差損三元，相抵後該保單今年只能獲得七元。但若相抵後為負數，則保單當年就無法獲得分紅了。壽險業者預估，依保單分紅的新計算方式，保戶可獲得分紅的機率應是微乎其微。

明年起看不到強制分紅保單

為降低利率的風險，以利用超額的死差益來彌補利差虧損的缺口，財政部准許開辦新分紅保單及不分紅保單。所以自今年起市場上將有分紅保單及不分紅保單二種商品，讓消費大眾購買壽險保單時，有更多的選擇空間。其中新分紅保單的紅利分配方式，並不適用現行強制分紅的公式，將另行規定。而原先銷售的強制分紅保單則採新的保單分紅計算方式，並自九十三年元月起停售。

未來新分紅保單保險費率的計算係基於較保守的假設（如較低的預定利率、較高死亡率及費用率），其保險費較高，如實際經驗較假設為佳，則以分紅方式將盈餘回饋保戶。

不分紅保單的預定利率水準，可能較現行強制分紅保單略高，或參考國外同類保單的作法，約在二％上下範圍內調整，而預定死亡率部分則將採第四回經驗生命表或以較接近實際的假設計算費率。由壽險業者自行訂定，以避免惡性競爭，保費相對較便宜。不過保單卻沒有死差、利差或費差可分，換句話說，消費者分不到壽險公司賺錢時的紅利。

新分紅保單 分紅不得低於七十％

按歐美各國銷售分紅保單或不分紅保單的經驗，通常有二種作法：一是分紅自由化必須完整規劃「分離帳戶」機制；二是分紅前提是「公司有賺錢」，不賺錢自然就無紅利可分。而其所需費用如何合理分攤及所生收益如何合理分配更應事先予以規範。

故新分紅人壽保險單必須經主管機關核准始可簽單銷售，並於初辦新分紅保單業務時，須將分紅人壽保險單財務業務管理辦法（如相關行政、財務、資訊、業務等方面的作業管理）、分紅與不分紅人壽保險單費用分攤及收入分配辦法以及紅利分配辦法提報主管機關備查。而紅利分配辦法中財政部規定，必須由各公司精算人員每年向董事會建議該年度可分配的紅利盈餘金額，及分配給保戶的比例，由董事會核定，但分配給保戶的比例不得低於七十％。即假設未來新分紅保單發放紅利時，保戶與股東獲利比如果是「七三比」；也就是說，公司獲利十元，保戶可得七元，股東得三元。

而為確實保障購買分紅保單保戶的權益不被侵犯，許多先進國家對於同時簽發分紅保單、不分紅保單的公司，均規定應設立分開帳戶獨立作帳管理，而國內目前並未有此相關規範。

業務人員 專業誠信的責任重了

由於新分紅保單仍要一段時間的學習，因此不分紅保單可望將先上路。但壽險業者若要推出不分紅保單，必須重新設計保單內容再送保險司審查，經核准後才能銷售。而各項招攬文件亦應符合主管機關訂定的「分紅人壽保險單與不分紅人壽保險單資訊揭露相關規範」規定。

隨著人壽保險商品費率自由化及保單紅利自由化的推行，未來消費大眾購買人壽保險將有分紅保單與不分紅保單二種可以選擇。保險公司可以視其經營目標決定其商品策略，並將其經營經驗反映在不分紅保單的保險費率上，或將其經營績效以分紅方式回饋保戶。

雖然理論上，不分紅保單的保費較分紅保單便宜些，但二者之間的價差不至於差到十％以上。選擇分紅保單或不分紅保單，不能端看費率的高低，還要看兩張保單的契約期間、有無還本等綜合考量，並要考慮保險公司的經營體質、且自行研判金融市場利率的變化。這也將仰賴保險業務人員更須以專業且誠信的方式銷售給保戶。