文/葉惠娟 | 2014.01.01 (月刊)

中央銀行去（2013）年十二月十六日發布銀行辦理人民幣業務概況，十一月底國內人民幣存款餘額1551.23億元，較十月底1232.47億元，增加25.86％，單月增幅再創新高。

人民資金池自去年十月破一千億元後，人民幣投資型保單看好理財商機，趁勢動了起來，準備搶食人民幣大餅。

三十三張人民幣保單，變額壽險僅二張

截至去年十二月底為止，有十五家壽險公司推出人民幣計價的投資型保單，包括變額壽險、變額萬能壽險及變額年金，商品件數總共33件。

兩張變額壽險分別由保誠人壽與新光人壽推出，其中，「保誠人壽華夏人生外幣變額壽險」為躉繳型商品，基本保費最低人民幣1萬元（約合新台幣4萬9267元），「新光人壽新旺多多人民幣變額壽險」分為定期定額繳付基本保費及增額保費，被保險人未滿七十五歲者，最低年繳化基本保費人民幣2400元，加計增額保費首期不得高於人民幣6萬元。

變額萬能壽險，六家公司推出

變額萬能壽險可透過三商美邦人壽、中泰人壽、合作金庫人壽、安聯人壽、宏利人壽、法商法國巴黎人壽六家壽險公司投保，繳費方式分為定期定額、彈性繳及躉繳。

「三商美邦人壽世紀龍騰人民幣變額萬能終身壽險」、「宏利人壽藏富於民人民幣變額萬能壽險」以及中泰人壽的「鑫吉利外幣變額萬能壽險」、「福星高照外幣變額萬能壽險」、「喜年來外幣變額萬能壽險」、「活利贏家外幣變額萬能壽險」都提供定期定額與彈性繳，定期定額每期保費最低人民幣2400～3000元。

「合作金庫人壽龍騰中國外幣變額萬能壽險」、「安聯人壽新豐收人民幣變額萬能壽險」、「法商法國巴黎人壽超人百分百外幣變額萬能壽險」都提供躉繳及彈性繳，躉繳最低保費人民幣二萬元起跳。

二十二張變額年金，搶退休商機

醫療科技進步，平均餘命不斷延長，看好高齡化商機，適合作為退休準備的變額年金，也成為人民幣投資型保單的主力戰場。

在33張人民幣投資型保單中，有22張為變額年金，占率高達67％，繳費方式同樣分為定期定額、彈性繳費及躉繳，多數保單年金遞延期間累積最高保險費為人民幣1200萬元。

變額年金與傳統遞延年金最大的不同，在於前者的年金累積期間，保單帳戶價值是隨著投資績效起伏變動，也就是投資績效好壞，將影響年金累積期滿後的保單帳戶價值，直接影響退休金。

如果不知道如何選擇投資標的，也可以投保類全委保單或有提供委外代操投資標的的保單，目前在三商美邦人壽、中國人壽、中泰人壽、第一金人壽、新光人壽都買得到。

類全委保單或委外代操的投資標的，由保險公司委託投信公司代操，民眾可享受投資專家代為操盤的便利性。

投資標的，增至二十六檔

相較於去年二月人民幣投資型保單推出時，各家商品連結的保險標的都是在香港掛牌的人民幣計價指數股票型基金（ETF），現在已有更多標的可選擇，在不計入類全委保單的情況下，目前連結的標的已多達二十六檔。

人民幣投資型保單連結的投資標的當中，以連結指數股票型基金最多，「華夏滬深300指數ETF」、「南方富時中國A50ETF」並列最多投資型保單連結的投資標的，債券型共同基金則以連結「宏利中國點心高收益債券基金-A-人民幣計價」最多，「施羅德中國高收益債券基金-人民幣」、「施羅德中國高收益債券基金-人民幣（月配息）」併列第二，「宏利中國點心高收益債券基金-B-人民幣計價（月配息）」居第三。

選擇個人最適承擔風險標的

根據金管會規定，只要基金配息可能影響本金時，都必須在基金名稱後方以粗體或顯著顏色字體顯示「基金配息來源可能為本金」等文字，也就是投資標的配息，其實是自己投入的本金，以提醒消費者留意可能的風險。

此外，不同投資標的風險屬性也不同，例如，指數股票型基金風險較高就較適合投資屬性積極型的民眾，因此，選擇投資標的前，不妨多留意商品說明書上的投資標的風險屬性，避免買到超過個人風險承擔能力的標的。至於見好難收的人性弱點，則可以靠有提供停利機制的保單幫忙，適時將報酬了結轉入貨幣帳戶，避免紙上富貴，空歡喜一場。

至於類全委保單則適合沒有時間研究各投資標的風險與獲利情況的民眾，目前人民幣投資型保單委託代操的投信公司有元大寶來投信、宏利投信、復華投信、新光投信。惟要注意的是，這類保單通常要收取比較高的手續費，且不保證獲利，因此在投保前要先了解全委帳戶的投資目標、策略及風險控管機制，投保後要定期檢視保險公司提供的對帳單，以充份掌握保單帳戶的資金運用狀況。

收費項目多，投保前看清

除了了解需要投入多少保費、保單連結的投資標的之外，人民幣投資型保單因為同時包含保險與投資，包括契約附加費用、保單行政管理費、帳戶管理費、投資相關費用、解約費用、部份終止費用等，這些也應該在投保前問清楚，才能避免未來發生保險消費糾紛。