文/吳鴻麟(元大銀行金融服務總處資深副總經理) ; 文/莊淑娟(信託部資深協理) | 2008.03.01 (月刊)

在生命週期的5大理財需求中，除了上（第229）期介紹的「保障」和「理財」需求外，「子女教育金」、「退休金」、及「稅務規劃」也很重要。

子女教育金需求規劃

雖然教育程度不是評量未來成就的唯一標準，但為人父母者，有誰不「望子成龍、望女成鳳」？有誰希望「孩子輸在起跑線上」？

全球首富比爾蓋茲未完成大學學業，台灣經營之神王永慶只有小學畢業，雖然他們的成就非凡，但國內的統計資料也顯示，教育程度愈高者，平均所得仍相對較高。

「苦不能苦孩子，窮不能窮教育」。滿足子女教育金需求，是為人父母者相當重要的理財規劃目的。

規劃子女教育金必須先計算成長過程中各階段所需花費的金額，平均而言，一名子女從幼稚園到大學所需的最低教育學費合計約需120萬元，此尚未包括課外輔導或才藝補習費用，若各級學校所就讀的是私立學校，則花費將更高。

著手準備教育金的時間愈早，每月的負擔相對愈輕，根據統計，準備栽培子女出國唸研究所，如果在子女出生時就開始準備，每月只要持續投資12,891元，即可將子女教育金從幼稚園到出國留學費用備妥；但若等到子女上大學才開始準備，除了大學以前所有已開銷教育費用外，每月投資金額即高達43,385元，因此，愈晚準備，壓力就會愈大。

若利用銀行存款來儲備子女教育金，雖然投資風險較低，但缺點是利率收益偏低，但若投資報酬較高的工具，風險相對也高。而不管採何種方式，父母還必須面對在子女學業完成前，因為疾病或意外，無法繼續提供子女教育金的風險。

子女教育金保險或投資型壽險，可以協助父母規避前述風險。其中，投資型保險更提供多樣化的投資工具，增加獲利機會，可兼顧投資與保障，滿足有關子女教育金的需求規劃。

還值得一提的是，去（2007）年保險法修正後，解決「自益信託須課遺產稅」、「他益信託需課贈與稅」的問題，對父母利用保險來保障未成年子女的教育金需求，多了一層保障。

退休金需求規劃

另一方面，由於人口結構改變、平均壽命不斷延長、生育率下降、不婚率及離婚率攀升，95年我國兩性零歲平均餘命為77.9歲，男性為74.86歲，女性為81.41歲；由行政院經建會統計資料顯示，65歲以上人口占總人口比率，不但由1976年的3%，快速上升至2006年的10%（226萬人），預計2016年還會達到13%（302萬人），2051年更將高達37%（686萬人）。

人口結構的變化，也凸顯未來台灣地區扶老比（15-64歲工作人口/65歲以上高齡人口，代表平均每幾位生產者要扶養一個老人）問題日趨嚴重。比如1976年扶老比為20.7人，2006年已陡降至7.2人，而預計2016年將再下降至5.7人，2051年則僅剩1.5人，可想而知，老年生活，也將是政府及民眾必須正視，並積極解決的課題。

依據聯合國世界銀行的建議，最佳的退休財源制度必須要有3個支柱，除政府的社會福利制度、企業退休金制度外，尚需個人積極的退休儲蓄規劃。

據專家表示，如果勞工未進行個人退休規劃，僅靠勞退新制雇主提撥的退休金，其所得替代率將不到20%。因此，退休金規劃已是國人投資理財不可忽略的目的。

綜合而言，退休財源準備不足將會有「長壽風險、投資風險及通貨膨漲風險」等三項風險，而年金保險因具有以下特性，是客戶退休規劃絕佳的工具之一。

• 年金保險將定期給付特定額度年金，直到被保險人死亡為止，故能保障活得太久的風險。

（二）年金保險可提供固定 (例如定額年金)或最低(例如變額年金)的投資報酬率，故能保障收益及降低投資風險。

（三）年金保險可透過機制設計，使其給付額度隨著通貨膨脹率調整(inflation index adjustment) ，故能規避通膨的風險。

稅務需求規劃

此外，稅務規劃是一般大眾在理財時，經常被忽略的問題。事實上，利用保險進行妥切合法的稅務規劃，不但可增加投資理財的報酬率，法令賦予保險的各種優惠條件，更是不可不知的權益。

保險稅務規劃可區分為以下3項：

（一）所得稅規劃：依所得稅法規定：「納稅義務人本人、配偶及直系親屬之人身保險、勞工保險及軍、公、教保險之保險費，每人每年扣除數額以不超過24,000元為限。但全民健康保險之保險費不受金額限制。」

另依所得稅法規定，各項人身保險給付，均免繳納所得稅。

（二）贈與稅規劃：除了利用保險做好所得稅規劃外，妥善利用遺產稅與贈與稅法中，父母每人對子女每年可有111萬元的免稅贈與，以子女為要保人購買保險，儲備子女就學、創業、置產和成家基金，可以省下大筆贈與稅。

（三）遺產稅規劃：依遺產及贈與稅法規定，約定於被繼承人死亡時，給付其所指定受益人的人壽保險金額，不計入遺產總額。而投資型壽險有關投資的部分，是否能免列入遺產總額計算，雖然目前尚無定論，但其保險部分仍適用相關免稅規定，因此，投資型保險仍有節稅效果，不應因噎廢食。

此外，國內有些財務顧問公司或業者銷售境外保單（地下保單），除了適法性問題之外，因不適用我國保險法及稅法相關優惠無法做為稅務規劃的產品，應予釐清。