有人說買分紅保單是投資保險公司，因為保戶能享有多少紅利分配，要看保險公司整體的經營績效，因此保險公司的選擇就非常重要。但若是購買投資型保險，除了保險保障的成本及相關的費用外，大部分的保費都是放到分離帳戶，以用來從事投資，而且盈虧由保戶自負，因此選擇的重點不再是保險公司本身，而是保險公司所提供的投資標的的種類，以及這些投資標的的績效等。換句話說，購買投資型保險，投資標的績效的表現，遠比保險公司本業經營的良窳重要。

年金連結債券績效變化小

投資型保險可分為年金類與壽險類兩種。年金類的投資型保險主要是變額年金，壽險類則區分為變額壽險與變額萬能壽險。目前國內推出的變額年金，所連結的投資標的多為債券、政府公債或債券型基金等，而投資標的的種類與投資比例，投保當初一旦選定後，就不能再更動或轉換（台壽的領航世紀變額年金除外），因此，對購買變額年金的保戶而言，投保之後並沒有投資標的選擇上的困擾。

從基金績效找出壽險公司

但壽險類則不一樣，除了以到期日的實質報酬率為衡量標準的連動債券外，無論是變額壽險或變額萬能壽險，都是由保戶自行選擇投資標的，並決定各項標的的投資比例，而且投資標的在保險期間還可隨時轉換。根據研究指出，影響投資績效的因素，九成來自於投資組合的策略選擇，因此，如何選擇良好績效的投資標的，建構一個穩定獲利的投資組合，是購買投資型商品最重要的事。

3檔基金投資報酬率超過50％

以目前國內14家壽險公司所推出的16張變額壽險或變額萬能壽險來看，所連結的投資標的幾乎都是各類型的共同基金，包括國內或海外的共同基金等。每家保險公司提供給保戶選擇的基金，多則20餘檔，少則3、4檔。這些基金的績效表現如何，相信是保險業者、業務人員以及投資型保險保戶們相當關心的事情。

表一是國內壽險公司投資型保險所連結的投資標的，在92年1月到11月底的績效表現。整體看來，除了極少數基金外，大多數表現都不錯，其中投資報酬率超過50％的有3檔，包括台壽與國泰都提供的「美林歐洲特別時機基金」及統一安聯的「德盛小龍基金」，另有6檔基金報酬率超過40％。投資報酬率是負值的基金有4檔，國泰、統一安聯各1檔，安泰則有2檔。

雖然過去的績效並不代表未來，但是過去的績效表現，卻是未來選擇及調整投資組合時非常重要的參考。對保險業務員在推薦客戶做投資標的的選擇，以及保戶考慮轉換標的時，都是很有價值的參考資料。