景氣一路下跌，藍燈亮不停

才剛走過2008年的金融海嘯，2011年底全球經濟又因歐債危機落到谷底，嚴重影響國內進出口，使景氣對策信號在短短一年內從代表景氣趨熱的黃紅燈一路跌落到景氣低迷的藍燈，沒人知道這一波景氣何時才能翻紅。

回顧2008年，景氣燈號從7月開始亮了10個藍燈，直到隔年6月才重返黃藍燈、10月轉為穩定的綠燈，金融海嘯讓景氣低迷持續了將近一整年，當年經濟成長率不到1％，隔年更倒退成-1.81％，在2010年才回到10.72％。當時各國政府靠大幅舉債刺激景氣，才得以走過金融海嘯，但是不到3年即爆發美、歐債危機，學者專家普遍認為，各國政府不可能再以舉債渡過這波不景氣，經濟回升的腳步恐怕不快。

而主計總處對2011年的經濟成長率概估也從5％一路落到4％，2012年經濟成長率預估更將跌破4％，嚇壞不少投資人。

定存追不上物價成長，資產大縮水

景氣吹寒風，2011年股市總共下跌了1911.66點，跌幅高達20.9％，平均每位股民財富縮水54萬元。而隨便點開任一檔基金，2011年下半年到2012年第一季的報酬率更是不到1％，甚至呈現-4～-20％不等的負報酬率。

股票、基金不靠譜，讓不少投資人認賠殺出，更使不少想進場的投資新手在景氣動盪中打消進場念頭，決定投入定存的懷抱，至少對帳單不會出現負值，不用日夜擔心資產縮水。

但是把錢放在定存裡，真的不會縮水嗎？

走進各大銀行，目前定存一年利率皆不到1.4％，兩年定存只有1.47％，三年期定存的利率最高也不過1.5％左右，反觀2011年消費者物價指數106.98，年增率達1.42％，換句話說，若把錢存進一年定期存單裡，一年後實質資產價值反而縮水！

薪資水平5年增4.9％，追不上房價飆漲速度

除了成就感，勤奮工作最令人歡欣的收穫不外乎是薪水進帳，看到戶頭數字上升，彷彿又離出國旅遊、買房的夢想更進一步。

根據主計總處調查，2011年台灣工業與服務業的平均月薪為4萬5,642元，與2006年4萬3493元相比增加了4.9％，隨著勞工權益相關法令的修改，基本工資也在這5年間從1萬5,840元調升為1萬7,880元，顯示國人的薪資水平正不斷上升。

不過，薪資水平雖然上升，卻仍舊追不上房價成長的速度！2006年底台灣整體房價指數為123.95，2011年底則為155.75，等於房價5年成長了25.6％，其中台北市房價指數更從166.64成長到274.08，漲幅高達64.5％。其他都會地區的房價也多有55％～88％的漲幅。

想投資不要怕！讓專家幫你，長期投資穩定獲利

若是把景氣對策信號與經濟成長率的時間數列拉長，可以發現每3～5年就是一個中型的景氣循環，而其間因為廠商存貨調整或季節因素又會有許多小循環存在，除非是對市場非常熟悉的投資專家，否則想要透過這些中小循環在短期內買低賣高、尋求獲利是非常困難的。

抱持著想在短期內獲利的心態，除了讓情緒隨著景氣波動起伏高低、夜不安枕，還容易在景氣高點時，期待報酬率持續成長而不願意了結獲利，甚至還會追高加碼買進；或在景氣低迷時被負報酬率嚇到，而趕快認賠結清，反而落入買高賣低的惡性循環中。

專家會建議以長期定期定額投入基金來攤平購買成本，以時間換取報酬率不是沒道理。

以2002年開始每個月定期定額投入5000元購買同一支保守型基金為例，經過10年，至少有4%以上的報酬率，若是投入在穩健型或積極型的基金，也能有20％以上的報酬率。事實上，在這10年當中，因為景氣波動的關係，穩健型與積極型基金分別有次數不一的負累積報酬率，基金淨值更是跌了不少，但是在低檔進場，同樣是5000元卻能申購到更多單位的基金，反而在景氣回檔的時候有更高的報酬率，以長遠的眼光來看，不但比放入定存更划算，更遠超過這段期間的通貨膨脹率，讓實質資產價值不縮水！

這些理論很多投資人都懂，但是做起來可不容易。人性想贏又怕輸的弱點，在買低賣高的挑戰中往往被完全放大，經常買高賣低讓很多人的投資賺錢夢破滅。而不必親自操作，委由專家處理的投資方式，對高點時捨不得出場、低點時不敢進場的觀望族，就是避免總是錯失良機最安全的方法。

投資可以不只是投資，新的投資方程式，創造雙贏

此外，投資專家多會強調，在進行長時間定期定額投資之前必須要先做好人身保障，否則萬一發生事故，不管累計報酬率是正是負，都得將資金贖回以應付突如其來的開銷，可說是人財兩失。

而在長時間投資的過程當中，必定會經過人生各種不同的階段，例如購屋、結婚、生子或退休等等，每一個階段的人生風險皆不同，因此必須適度的調整人身保障，以免出現保障缺口。

結合投資與保障的投資型保單，不只能夠由保險公司代為選擇投資標的甚至可以代為操盤，而且在投資的同時只要多花一點心力就能兼顧人身保障，創造投資與保障的雙贏人生！