2月17日，AIG集團旗下的友邦證券投資信託公司（友邦投信），正式發行「友邦旗艦全球平衡組合基金」，成為國內自去（92）年10月證期會開放投信業可申請募集全球組合基金後的第一砲。

組合型基金 因勢利導

在此之前，國內推出的數支組合基金由於受限於法令，僅能投資國內投信發行約400檔的共同基金，而目前台灣開放式基金總規模佔全球共同基金市場規模還不到1％，勢必影響整體投資布局，因此友邦這檔海內外可投資基金近1,500檔的組合基金，未推出便備受矚目。

談起這項商品，友邦投信總經理楊承清十分看好地表示：「未來組合基金必定會成為市場主流」，因為投資人可以1萬元的小額投資，買到一籃子不用承擔兌換外幣匯率風險的海內外旗艦基金，基金每月還會在股票與基金的投資上下限（30～70％）範圍內，以動態資產配置依規定的目標比例平衡股債配置，「如此可減少基金經理人的人為因素影響基金績效」楊承清表示，並可幫投資人解決專業不足及時間有限的問題。

投資非投機 觀念待釐清

不過，楊承清特別強調，台灣民眾常把「投機」當「投資」，對於投資利得的要求過高，這是偏差且不符實際的投資觀念。雖然一般投資心理都希望報酬率越高越好，但高報酬背後必然隱藏著高風險。楊承清認為，投資人應有「合理的報酬才是投資」的觀念，尤其身處低利率的投資環境，更應有務實的作法與心理。

也因為這樣，楊承清特別用心於導正業務員的理財觀念，並視之為一件刻不容緩的事。這點，由於他經常到同屬AIG集團的南山人壽，教授保險業務員投資理財的相關課程，可以得證。

4萬多南山業務員是友邦投信的最大通路

不過，楊承清坦言，為南山人壽業務同仁上課為的是利人利己，原因在於友邦投信成立不過短短6年，員工也僅45位，因此非常仰賴集團資源。在楊承清看來，友邦投信最大的優勢，便是與AIG集團在台灣所擁有的4萬多名業務大軍結合的通路，使得友邦投信所能影響的客戶數產生加乘效果。「業務員觀念導正後，影響所及不會只是業務員個人而已，而是他所服務的所有客戶群」，所以楊承清堅信，「只要業務員理財觀念正確，比友邦投信的員工直接去面對客戶所造成的影響還要大」。

微利時代理財成了當務之急

身處金融業界，楊承清對於投資理財自有一套看法。他認為，在高利率時代，理財是一件不那麼重要的事，只要將錢存在銀行，就可以達到想要的投資報酬率。但微利時代已來臨，將資金存放在銀行只能領取微薄的利息，而且全世界面臨著嚴重的失業問題，加上台灣已步入高齡化社會，包括退休規劃在內的理財規劃便成了當務之急。

楊承清認為，按照目前整個趨勢看來，台灣未來利率的走勢5～10年內恐怕會和日本走一樣的路，因此現在若能依據自己的投資屬性，定期定額投資組合基金或投資型保險，利用相對較少的錢財支出，為未來做一個長期完善的投資規劃，那麼退休後，便可擁有一筆可資運用的財富。

投資型保單是未來最好的投資工具

除了組合基金之外，楊承清之所以推薦消費者運用投資型保險，是因為相對於財務風險，規避人生風險也同等重要。目前投資型保單雖仍是相當新的商品，但它結合保險與投資的雙重功用，非常符合時代潮流。而且，被保險人在投資的過程中萬一不幸發生意外，不但可以提供一筆保險金給家人，投資組合的部分也完全免稅。

只是，很多人聽到投資型保單，便直接聯想到具有投資效益，因此容易重投資而輕保險。楊承清提醒消費者，「購買保險，並非為了賺錢，既然投資型保單是屬於保險，那麼主要的目的就是要避險而不是賺錢。」但針對過分看重投資型保險投資部分的消費者，楊承清也表達「投資型保險應該是未來最好的投資工具」的想法。

基金與投資型保險是絕佳拍檔

事實上，楊承清透露，友邦投信新推出的這檔全球組合基金，便是為將來與投資型保險連結做準備，而最可能的狀況，便是2、3個月後與南山人壽的投資型保單連結。楊承清說，投信公司以基金管理費為主要收入來源，因此有穩定的資金來源非常重要，而投資型保險的資金正是一筆長期的資金，因為在正常的情況下，一般人是不會輕易停掉保險的。

楊承清也分析，組合基金的設計相當適合投資型保險，因為協助客戶做資產配置規劃，已經成為全方位壽險顧問一項迫切且重要的業務，然而每天在各地奔波的保險業務員，如何能有時間幫客戶做資產配置調整？而且每個客戶的資產屬性都不同，要協助客戶做立即的資產規劃更是一大挑戰。

對於這些，若運用連結組合基金的投資型保險，便可免除掉困擾。楊承清表示，業務員只要了解客戶的財務狀況，替客戶分析出保守、積極或穩健的投資屬性，並推薦客戶適合的組合基金，客戶便不需要煩惱資產配置，業務員也不需要再和客戶討論基金的買賣，後續投資方面的運作便由友邦接手，業務員只須做好相關資訊服務即可。

在這個基金逐漸竄出頭的年代，加上保險公司與保險業務員非得順應販售投資型保險的趨勢之下，楊承清對於友邦投信所推出的商品深具信心。當然，他強調，基金同樣是單獨做理財規劃時，很重要的投資工具。