上週，九月份壽險保費統計出爐，24家壽險公司共收進667億3千萬元的新契約保費收入，比8月份的579億6千萬元增加87億6千萬元，看似止住今年保費衰退的局面，但若分析保費結構，9月份的新契約保費中，投資型商品保費為345.47億元，占率高達5成2，已超過傳統型保單，其中又以躉繳的投資型年金為大宗，顯示在金管會嚴管儲蓄險及相關新規上路之後，投資型保單將成為各公司吸引資金的主流商品。

累計到9月底止，投資型保單初年度保費為2345.45億元，雖比去年同期的3220.16億元減少約874億元，不過，因為今年上半年各公司幾乎都在衝儲蓄險停售，加上受新冠疫情影響，全球投資市場波動大，較不利投資型商品的銷售。此外，去年投資型賣最多的南山人壽，因系統出包遭禁賣至今，如果把南山去年同期的投資型保費660億元加入，相較去年同期投資型保單僅衰退6.6％。

各公司中，衝最快的是壽險龍頭國泰人壽，到9月底止投資型保費達625億元，不但比該公司去年同期成長4成2，而且還超過該公司1到9月傳統保單的保費收入〈600億〉，商品主要以躉繳投資型年金為主，占了8成7。專賣投資型的安聯與法國巴黎，分別以349億元與306億元排名2、3，兩家的商品在壽險與年金比例上較平均；排4、5名的是富邦與台壽，分別收進259億與221億投資型保費。富邦1到9月FYP為931.36億元，比國泰少294億，但傳統型商品保費卻比國泰多72億，主要是投資型商品較國泰少366億元所致。

投資型保費達百億規模的，還有安達與今年改以投資型商品為銷售主力的三商美邦，今年前9月三商美邦共收近216億元FYP，其中投資型就占了6成6。至於遭禁賣投資型的南山，光靠之前的投資型保單的增額保費就收進71億元，而且，若以1到9月的傳統型保費來看，南山以761.38億元，排名第1。

在台銷售近20年的投資型保單，雖然商品不斷演進，主管機關對保單內容與銷售規範也更加趨嚴，近期不但將銷售時需錄音錄影的年齡下調到65歲，還要求停售附保證的投資型保單〈身故保障部分除外〉，但相較傳統型保險商品，投資型保單要複雜許多，最重要的是，不管商品如何包裝，投資型保單就是具投資風險的商品，不但不保本也不保息，一切盈虧都要由保戶自行承擔。

民眾購買時若沒有這樣的充份認知，銷售端又以獲利做主訴求的話，儘管投保時已讓保戶簽了諸多文件，一旦投資市場發生劇烈波動，有大批保戶保單慘賠時，大量的保險爭議恐將難以避免。面對投資型保單可能成為未來市場主流的趨勢，該如何再加強銷售人員對投資型商品及法令遵循的教育訓練，以及善用投資型壽險能以低廉保費，讓年輕人獲得高壽險保障的功能，值得各壽險公司與主管機關關心。