調查發現，今（二○一一）年企業發放的年終獎金，由去年的平均一．○七個月上升至一．四個月，成長幅度達三成。只是，這些額外收入若不好好規劃，很容易在日常生活中化為無形。元宵節已過，傳統的「年」算是過完了，你的獎金已經妥善運用了嗎？

獎金該怎麼運用才能發揮最大效益？又該如何妥善理財，讓小錢變大錢？

先理債 再理財

年後是很多家庭的子女開學學費支出的高峰期，緊接著就是五月申報所得稅，富蘭克林證券投顧投資顧問部副總經理屈亞欣表示，拿到年終獎金要先預留必要支出再做規劃。辛辛苦苦一整年，一定要撥一些錢犒賞自己和家人，扣掉基本開銷後的剩餘資金做投資、保障及緊急運用各三分之一的分配。

大都會人壽銀行保險行銷部副總經理盧坤利分享個人經驗，現階段有房貸但沒有其他卡債與現金卡債務，房貸每年有固定的償還計劃，就算有升息影響，利率也在一點多%，因此沒有將年終獎金拿來償還大額房貸，先審視自己的理財部位及保障，其餘再做投資型的規劃。

中華保險與理財規劃人員協會副理事長曾德士表示，學會理財之前要先學會理債，信用卡、現金卡的卡債利率高達十八～二十％，一定要優先清償再做其他的理財規劃。至於房貸、學貸、信貸等利率較低的債務可以按原定規劃清償，將剩餘的年終獎金用來增加投資與保障。

屈亞欣表示，年終獎金如果有很好的安排，想要打敗一點多%的利率並不難，但是應做保守穩健的操作與配置，不要做太過積極的投資，以免還款時出現大額虧損。例如距離五月的報稅季還有二個月，如果為了預留部分年終獎金以便繳稅，而將錢放在銀行實在沒效率，民眾可以運用短期時間賺利差。這些資金雖然不是立即支出，但能夠承受的風險不高，非常適合用來投資穩定的債券型基金，雖然較定存承擔些許風險，但可獲得更高的報酬。

顧好人生風險再投資

財富管理第一層應該先滿足基本保障，盧坤利表示，先顧好人生風險，才有能力承擔其他的投資風險，年輕朋友要培養責任感，為自己負責任，才不會造成別人的負擔，建議剛出社會拿到第一筆年終獎金的年輕朋友應做好意外險規劃。

已經有保單的民眾該定時檢視保單，台灣投保率已超過二○○％，可是民眾往往不知道自己的保險內容有哪些，盧坤利建議檢視保單時先看險種再看保額，保單類型有意外險、醫療險及壽險，可以知道發生不同事故時，保障額度有多少。他以自身為例，為了給家人及二個小孩完整的保障，規劃了三千萬元的終身壽險保障，可以照顧二個小孩到成年，未來會隨著小孩上學及不同的人生階段再增加保額。先做好這些基本保障，接下來才買還本型、儲蓄型或其他投資，進入財富管理的第二層，滿足財富增值需求。

曾德士則提供另一種檢視保單的方法，他建議已經買過保單的朋友，檢視保單時可以假設自己沒有任何保障，然後問自己如果要買一份保險應照顧到哪些風險，在四十歲之前應將未來二十年的風險全都規劃進來，四十歲之後應加上退休規劃，不同階段做不同需求準備，有了規劃後再去攤開現有的保單來對照看看自己還少了哪些保障，如果有缺口應該趕快補足。

投資型保單 標的多容易分散風險

因應國人愛儲蓄的習性，保險公司紛紛推出還本型保單，不論壽險、健康險、意外險都能兼顧保障又保本，但保費要比不還本的保單高出許多，於是結合理財及投資功能的投資型保單逐漸嶄露頭腳，也曾經紅極一時，但受到連動債及金融海嘯的波及，打壞了許多人的投資信心，從統計數字發現，二○一○年投資型商品市場佔率僅七％，與二○○七年六一．九％高峰相比，早已風光不在。現在景氣回溫後，不少人又開始將其列為理財工具的選項之一，今年一月，投資型保險的新契約保費佔率回升到二六％。

只是，真正要投資的人仍然會問，基金、保險分開買就好，為什麼一定要綁在一起？

屈亞欣表示，投資型保單與直接投資有不同的目的。基金交易的方便性可以更靈活進出，投資型保單長達一、二十年的規劃，投資標的一定要偏穩健甚至保守。

曾德士分析，二○○八年遇到百年難得一見的金融海嘯，說明投資型保單沒有辦法創造更高的投資報酬率，但是可以大幅降低風險。透過正確的資產配置，定期定額進場，根據調查顯示，金融海嘯期間持續扣款的保戶，現在的投資報酬率已高達二十％以上，如何克服心理障礙，在虧損時不被嚇跑，維持扣款紀律是獲利的關鍵。

盧坤利指出，以五千元定期定額投資，投資型保單連結的基金標的可以有五支、十支，同時做到美元、台幣、債券、股票的全球布局，但基金只能買一支，顯示投資型保單可以更有效的分散系統風險。

資產配置 戰勝投資績效的關鍵

很多人認為買保險放著就好，不會認真檢視標的是否需要調整，投資型保單又把選擇連結標的的權利開放給保戶，業務員也忙得沒時間提供建議，導致金融海嘯期間因不留意而面臨虧損，因此有多家保險公司推出全權委託投資型保單，將投資標的委託專業投信投顧公司代為操作。盧坤利表示，有些投資型保單連結的標的高達一、二百支，客戶沒有時間先瞭解每支基金的績效再做選擇，專業的經理人可代為操作，也會代客審視不同投資時間進行調配。

購買投資型保單很重要的是時間與專業，屈亞欣指出，根據國外雜誌的分析，九十一％的投資績效是來自於資產配置，不到十％才是抱到明牌，選擇投資標的需要留意許多系統風險與非系統風險係數，不是一般民眾花時間就可以做到的，全委代操可以省去保戶很多時間而且可以獲得專業的協助。

此外，買投資型保單最痛苦的是當績效呈現負值，到底要不要轉換、贖回。曾德士認為一旦出現負值就贖回會違反長期投資理財的原則，但保戶本身很難做出理性的抉擇，如果交給專家通常比較能夠做出正確的決定。

必須注意的是，全委代操的投資型保單，除了必要的行政管理費及保險費外，會在淨值中多扣○．七～一．五％的經理費，因此，購買投資型保單前，必須先了解收費結構，並且審慎評估風險及自身需求，才能避免發生爭議。