利率與投資工具的關係相當密切，因為利率會影響資金的流向，進而使得投資理財工具的價格有所變動，因此民眾也必須隨著利率的變動，調整理財投資行為。

存款或房貸利率 機動好？固定好？ 看利率走勢！

以存款來說，當利率呈現繼續上升的趨勢時，定存族採機動利率比固定利率計息有利。反之，當利率下降時，選擇固定利率比機動利率計息有利。

假設定存利率為1.125%，當利率調升到1.25%時，採機動利率就以1.25%計息，但是若選擇固定利率，還是以1.125%計息，兩者相差0.075%的利息收益。利率調幅越高，定存採機動利率計息的收益就越多。

而房屋貸款由於貸款期動輒15年以上，影響利息支出高低頗大，因此貸款人更要注意利率的變動。

因為在同樣條件下，利率只要相差1碼（0.125%），在100萬本金之下，利息就相差1,250元，若貸款期間達10年以上，10年下來相差的金額就更高了。

如果是新貸戶，面臨利率上升時，選擇固定利率型的房貸較有利，可減少利息支出。當利率有下降趨勢時，選擇會隨利率變化而調整的指數型房貸較好。

至於舊貸戶，若是原本是指數型房貸，當利率上升時，也別擔心只能隨著利率上升增加利息支出，因為可以運用借新還舊，或是貸款搬家的方式，降低可能的利息支出。

只不過運用這兩個方法降低利息支出時，別忘了仔細計算省下的利息支出是否高於相關成本，萬一相關成本過高，其實轉貸或借新還舊也不一定划算。

股價會漲會跌？ 利率與貨幣政策交戰！

理論上當利率上揚時，資金會流入銀行或其他投資工具，以享受較高的利息收入，流入股市的資金相對減少。加上股票融資利率上揚，也增加了投資股市成本，造成股市交易較冷清。

就上市上櫃公司來說，利率高低會影響資金的使用成本。當利率上升，銀行會緊縮信用、縮緊銀根，使得企業資金週轉困難，也增加營運成本，進而使得企業盈餘減少造成股價下跌。這也是為何每當利率上升時，股市也跟著走軟的主因。

不過利率上揚，雖然會提高企業的營運成本，股價應該會下跌，但若一般人預期物價上漲，反而可能將貨幣投資股票以期保值，因而造成股價反向上漲，通常此時景氣多已過熱。

而當經濟衰退導致貨幣需求降低時，政府為求經濟成長與復甦，會採取貨幣寬鬆政策，並引導利率下降，以降低企業經營成本，增強企業在國際上的競爭力。不過，萬一企業庫存發生價差或匯差的虧損，商品變現速度變慢，企業財務負擔壓力沉重，轉盈為虧時，市場預期悲觀，股價就會下跌。

投資債券好不好？ 利率越高越不利！

至於債市，理論上，利率跟債券價格成反比。因為利率走高，代表債券付息也應該比較高，但實際上債券的收益率是在利率未走高前訂定的，所以不一定付得出來，故投資人會尋求其他利得較高的投資工具，因此造成債券價格下跌。同理，利率下跌時，債券價格上漲。

此外，持有債券的長短對於利率反應也不同；持有較長期的債券，對市場利率的波動較短期的債券敏感。

同樣在利率看跌時，選擇債券的標的也不同。當利率開始跌、股市也起跌時，最好提高投資公債的比重，因為利率還有下探可能，選擇債信優良、給息穩定的公債較有利。

當利率下跌趨勢已近尾聲，股市也將築底時，代表未來股市、利率均有可能反轉向上，此時可選擇債信優良的可轉換債券（CB）進行布局，以便未來股市上漲時，將CB轉換為股票，獲得股票上漲利得。

當利率起漲、股市也進入初升段時，因為未來股票大漲將帶動CB價格上漲，故可增加CB比重。但在利率已經沒有上調的空間時，股市也到達末升段，此時就該降低CB比重，布局較多的公債。

買保險？ 利率低保費一定高！

此外，利率也與保險保費的高低有關。當市場利率下降時，保險公司的資金運用無法達到原來水準，就要降低保單的預定利率。

以100 萬元保障為例，當保單預定利率從4%降為3%，保費必須從45.6萬元漲到55.4萬元，才能領回原來預定的保險金。因此當保單預定利率下降時，保費就會上漲。這也是前幾年利率不斷調降，保費卻一直上漲的主因。

利率跟各種投資理財的商品關係十分密切，投資大眾唯有注意利率變動的方向，適時調整不同工具的投資比重，才能增加自己的財富。