能夠同時兼顧保障與投資的投資型壽險保單，在利變年金褪色之後，成為壽險公司的主力商品。由於商品結構千變萬化，壽險從業人員銷售前必須通過「投資型保險商品業務員資格測驗」。儘管商品複雜度較高，其進可攻、退可守的特性，依然受到許多民眾青睞。根據壽險公會統計，今（二○一一）年前三季壽險業新契約保費收入較去年同期衰退了十六‧九六％，但投資型壽險卻成長一八三‧四三％。

國內三十家壽險公司中，只有中華郵政、國寶人壽沒有銷售投資型保單，其餘二十八家壽險公司共有超過一三五張投資型壽險在市場上流通，經各公司自行篩選後，共有十八張商品出線。

保險成本低 目標保費有最低限制

投資型壽險的保費可分為目標保費（或稱基本保費）及增額保費兩部分，前者是要保人投保時約定繳交的保險費，後者則是保戶加碼投資的金額。

目標保費包含危險保費、附加費用與投資費用三部分。由於投資型壽險是以一年一約的定期壽險搭配投資帳戶為主要結構，因此危險保費就是投資型壽險的保險成本，且保費會隨著年紀而增加。以三十歲男性為例，每十萬元保額只需月繳十一．六元左右，但是到了六十五歲時，危險保費就會增加為一八四．六元。儘管如此，投資型壽險保單對年輕族群而言，仍不失為增加壽險保障的利器。

本次各公司推薦商品的附加費用結構大同小異，大多以首年度目標保險費一五○％的比例計費，且在前六或前七保單年度將這筆前置費用收取完畢。至於沒有前置費用的商品，則會每年從目標保險費中收取三％以內的附加費用。扣除危險保費及附加費用後，剩下的目標保險費才會放入投資帳戶中。

在投資型壽險的費用結構中，「行政管理費」是用於投資帳戶的管理，金額從每月新台幣八十元到一二五元不等，不過也有業者提供保費符合一定條件的保戶免收帳管費的優惠。

各家投資型壽險在投保時皆有每月一○○○～數千元不等的最低保費門檻限制，有些公司還會隨著投保年齡調高限制，消費者在選擇投資型壽險商品時，別忘了檢視手頭有多少保費預算。

加碼投資 增額保費不可少

除了固定繳交目標保險費外，投資型壽險的特色是可以另外繳交增額保險費，作為加碼投資之用。至於繳費方式區分為定期增額與單筆增額二種，前者的投資門檻較低，每期最低金額五○○元到二○○○元不等。單筆增額的最低金額限制則從三○○○元到二萬元皆有。

除了目標保費的附加費用之外，保戶繳交增額保費也會被收取一筆附加費用，表列十八張商品的增額保險費附加費用率最高不超過五％，保險公司會在每次收到增額保費時按保單約定的費用率收費。

為避免喪失保險保障的意義，金管會對投資型壽險的死亡給付與保單帳戶價值比率有嚴格規範，若想加碼投資，保戶必須先看看死亡保障的額度與保單帳戶價值的比例是否符合規定；有些壽險公司為降低風險，也設有增額保險費不得超過年繳化目標保險費數倍的限制。

投資標的轉換、部分提領限制多

為方便保戶轉換投資標的，大部份保單提供每一保單年度四～十二次免費轉換投資標的的優惠，超過部份每次必須負擔一○○到一○○○元不等的手續費，也有保險公司沒有這樣的限制，無論轉換幾次都不收取手續費。

傳統型壽險的保戶若急需資金，必須向保險公司申請保單貸款，還款時還必須加計利息；若是購買投資型壽險，就可申請部分解約，直接將保單帳戶價值兌現作為資金使用。除此之外，若投資帳戶的報酬為正，部分解約（又稱部份提領）也可作為了結獲利的方式之一。如同投資標的轉換，部分解約也有每一保單年度四～十二次免手續費的優惠。為了維持帳戶運作，保險公司對於每筆解約金額與解約後的帳戶餘額各有不同的限制。

值得注意的是，有些保戶會將部分解約的金額轉入增額保費，如此一來，恐被多收一筆附加費用，不如直接轉換投資標的來得划算。

自動轉換、停利轉換 投資型壽險變聰明

為了幫助保戶節省理財時間，國泰、南山及三商美邦三家業者的保單，都設有母基金與子基金自動轉換與停利轉換的機制。

自動轉換是指保費扣除必要成本後，剩餘資金先放入保守穩健的母基金中，系統會在約定時間以定期不定額的方式，自動從母基金投資一部分金額到積極型的子基金當中。

若子基金的報酬率達到原先設定的目標，停利機制就會啟動，將子基金的獲利贖回再投入母基金中，讓賺到的錢落袋為安。必須注意的是，三張保單的停利機制在每次啟動時，都會收取一％的轉換手續費。

除兩種轉換機制外，上述三家業者當中，還有業者設計自動加碼機制，也就是在市場超跌時，系統自動從母基金轉出更多資金投入指定的子基金，加速累積投資單位數，換句話說，這個機制能自動讓資金逢低買進，將來基金淨值上漲時，獲利自然較高。

投資標的多元 費用收取方式不一

各公司推薦的商品中，連結的投資標的最少十七檔，最多達五百檔以上，選擇雖多，不過每檔基金占總投資比率都必須以十％為底，並以五％或十％的幅度加碼，故一張保單最多只能選擇十個投資標的。

這十八張商品中，只有合作金庫、新光與中泰三家保單是以外幣計價，若連結以同樣幣別計價的投資標的，在結算淨值時便不必擔心匯兌風險，其中又以合作金庫的外幣投資型壽險提供八種幣別最多。

投資型壽險連結的投資標的相當多元，收費標準也不盡相同，以申購指數股票型基金（ETF）為例，有些保險公司不收手續費，有些則收取一％左右；另外，除了比較淨值之外，投資標的是否配息、如何配息，中間的經理費、管理費也是需要考量的條件。

由專家幫你理財 全委代操帳戶熱門

最近很夯的全委代操帳戶投資型壽險，也有五家公司推薦。

富邦與全球的商品可同時將資金分配在自己挑選的標的與全委代操帳戶；而國華、新光及三商美邦的商品則只能連結全委代操帳戶。

全委代操帳戶保單的資金投資及管理委由專業經理人負責，因此必須另外收取經理費及保管費用。要注意的是，即使有專業經理人代為操盤，保戶還是必須自負盈虧。

全委代操帳戶大部分以美元計價，由於成立的時間不長，加上受到全球景氣影響，因此不論是近一年或者近六個月的報酬率均為負值。

附約、豁免保費 增加保障好幫手

表列十八張投資型壽險有十五張可搭配附約，以滿足想要兼顧醫療、殘廢等保障與投資需求的民眾；不過，部分投資型壽險的附約保費，不能直接從主約的保單帳戶價值中扣除，必須另外繳交。

此外，保險給付是否包含豁免保費，也是消費者選擇投資型壽險時可考慮的條件之一。根據豁免條款規定，當被保險人被診斷為二到六級殘廢，即可豁免目標保險費，並維持保險效力至六十五歲或保單約定的歲數為止。不過，保費一旦豁免，目標保險費就不能再調整。

投資型壽險的結構複雜，因此除了銷售資格受到特別規範之外，商品的費用、結構也必須透明化，消費者在投保前應了解商品特性，方能掌握這個兼具保障與投資的利器。