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新聞 市場訊息
摩根投信:貿易戰爭煙硝味四起 快替資產架設保護網
資料來源:摩根投信|《現代保險》雜誌 | 2019.06.13 (新聞)

全球波動度持續向平均值靠攏,特別是自5月以來的中美貿易戰爭衝突增溫,包括美國對中國、印度與墨西哥等國加增關稅,明顯影響投資信心,也因此讓多重收益型基金再度成為市場焦點。摩根投信指出,多重資產投資概念近年大行其道,建議投資人透過6大指標挑選出最適合的多重收益型基金,替資產趨吉避凶。

摩根投資基金-多重收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)產品經理陳若梅指出,目前核准在台銷售的多重收益型基金相當多,投資人可以從操盤團隊的資產管理規模、團隊大小、團隊經驗、旗下操作策略多寡,以及得獎狀況等6項指標,來檢視該檔基金背後的團隊是否經得起市場多空考驗。

陳若梅進一步說明,第一,整體資產管理規模來說,團隊所操盤的資產規模越大,代表投資人對該團隊的信任度越高;第二,該團隊旗下的企業託管資產規模,也可以當作指標,因為託管規模大小,顯示企業對該團隊的信任度。

至於團隊方面,陳若梅分析,第三,若從團隊的人數來看,團隊越大,反映該資產管理業者所投注的研究資源越多;第四與第五則是團隊的操盤經驗與旗下操作的策略種類,前者若平均年資長,代表經歷過完整景氣多空循環,而後者則是在多樣化的投資策略下,越能靈活因應市場變化。

最後是基金與團隊的得獎紀錄,陳若梅表示,可反映該基金績效短中長期走勢穩健,且表現在同類型基金中相對突出。

陳若梅指出,俗話說報酬伴隨風險,不過就整體金融市場而言,投資難度確實相較過去幾年升高,波動度也隨之上升,加上近期全球貿易關稅衝突再起,雖然中長線中美雙方有繼續協商的意願,但估計短時間內難以達成雙方皆滿意的結果,加上美國也要對墨西哥、印度等國的進口商品課稅,市場關注6月底的G20會議結果更是近期左右市場投資情緒的主要焦點,預期波動度將有增無減。

若不希望資產受到波動影響,陳若梅認為,不妨透過摩根投資基金-多重收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)來達成投資目標,因為多重收益型基金旗下持有標的相當分散多元,可以有效降低整體投資波動度,且能因應市場變化,靈活配置不同標的比重。

陳若梅也說明,根據統計,自2008年以來遇到整體股市跌幅超過一成的期間內,該期間股市平均跌幅達20%,但多重資產策略平均跌幅僅8% (資料來源:Bloomberg, 資料期間2008.12.11.-2019.5.23.。多重資產策略為一由約54.7%債券收益、23.9%股票收益、17.2%另類收益及4.2%現金組成的投資組合策略,僅為過去統計資料試算,不代表基金之實際表現),跌幅不到股市的一半。

更重要的是,陳若梅表示,當未來市場受到中美貿易戰有解激勵,而出現彈升行情時,因為該類基金布局全球的股票、債券、特別股、高息股、REITs、可轉債等標的,同樣能不漏接全球金融市場資本利得的成長契機




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