一、2012年產險公司資產總額排行榜

資產總額是衡量企業財力最重要的指標。企業的資產來自外來資金（即負債）與自有資金（即業主權益），依產業別不同，兩者比重互異。而產險業的總資產超過7成來自負債，主要為依法應提列的各種準備金，自有資金則不到3成。

產險公司應提存的準備與業務量有直接或間接的關係，業務量越大的保險公司，負債通常越可觀，相對的資產總額也會增加。

2013年14家本國產險公司（包括本國公司與外商子公司）中，除了台壽保之外，其他公司的資產總額都超過100億元。財力最雄厚的是產險業龍頭富邦，雖然去年5月減資50億元上繳母集團富邦金控，仍以689億元領先其他同業。

排名2～4的國泰世紀、新光、明台都有超過200億元的規模，泰安、新安東京海上與臺灣產物財力相當，都在160億元以上。去年資產總額排名前8大的公司排序與前年同，前年排名第9與第10的旺旺友聯與美亞，去年總資產都分別減少7億與14.7億元，排名第11、12，而華南則增加10.6億元，排名一舉從前年的第12晉級到第9。從經營不善被主管機關勒令停業並清理標售的國華產物變身而來的台壽保，去年資產總額則尚未突破30億元。

至於外商分公司則以美商安達排名第一，資產總額達45.7億元，其後依序為美商聯邦11.4億、法商科法斯5.95億、法商法國巴黎2.9億以及香港商亞洲保險1.5億，5家分公司的資產總額排名與前年相同，金額變化也不大。

二、負債佔資產比

雖然資產總額是衡量企業財力的重要指標，但是產險業的總資產來自股東權益的部份不到3成，其他的都來自包括各項準備金在內的負債，因此要衡量一家保險公司的真正清償能力，仍須從負債佔資產的比重一探究竟。而產險公司各項準備大多與業務量有關，因此保費收入與發生的賠案越多，必須提存的準備也越多，除非自有資金夠雄厚，否則負債比會跟著提高。

去年14家本國產險公司的負債佔資產總額的比重全部超過6成，但除富邦外，都低於前年。臺灣產物以61.36％蟬聯最低。第一產物以64.27％由前年的第5躍居第2，前年排名第2的富邦則因去年減資，加上業績成長9.52％，負債比增加近2個百分點，以68.55％退居第5。負債比低於7成的還有兆豐、泰安與新安東京海上。

負債比超過8成的產險公司則有台壽保、國泰世紀與旺旺友聯，其中前年敬陪末座的台壽保，去年現金增資2億元，負債比降低了5.5％，因而晉級第12。

去年國泰世紀業績成長11.2％，雖然盈餘轉增資2億元，使得負債比降低了近2個百分點，但仍以83.19％與旺旺友聯的83.77％分居第13、14名。

整體而言，除富邦產之外，其他13家本國產險公司的負債比都低於前年，第一、美亞、與台壽保降低的幅度更在5個百分點以上。

外商分公司則以香港商亞洲的33.94％最低，其後依序為法商法國巴黎47.41％、美商聯邦58.99％、美商安達78.34％、法商科法斯78.6％。

三、資產報酬率

資產報酬率代表產險公司資產的獲利能力，報酬率愈高績效愈好。

去年14家本國產險公司的資產報酬率除台壽保為負之外，都超過1％，其中新安東京海上以5.31％排名第一，其次是第一產物4.8％，第3名的臺灣產物也有4.74％的水準，資產總額高達688.7億元的富邦以4.34％名列第4。旺旺友聯、蘇黎世、兆豐則低於2％。14家公司的本項排名，除新安東京海上蟬聯第１與華南維持第6之外，其他12家全數大洗牌，其中排名進步最多的是第一產物，從前年的第8躍升至第2。

整體而言，除了美亞、富邦、蘇黎世、明台、兆豐與台壽保低於前年外，其他8家的資產報酬率都優於前年，尤其以第一產物增加1.6個百分點最可觀，台壽保則從前年的1.49％降低為負報酬率1.8％，退步最多。

五家外商分公司的資產報酬率以科法斯最高，達10.98％，聯邦以5.41％排名第2，美商安達5.05％、亞洲2.08％，法國巴黎以負0.39％墊後。

至於用以衡量獲利能力及投資組合品質的投資報酬率，則第一、臺灣與富邦分別以4.44％、3.70％與2.99％名列前3名，其他本國公司除國泰世紀投報率為0.54％外，其他都在1％到2％之間。而外商分公司除亞洲有1.49％之外，其他都低於1％。

四、自留比率

產險公司所承保的業務通常無法完全靠自己承擔，而需透過再保險做部份轉嫁。

在安排再保險之前，產險公司必須先考量業務性質與品質、保險金額、本身的承保能量、財務結構與營業方針等定出各險種的自留額，超過的部份再利用再保險分散風險。

去年台灣產險業的自留保費為簽單保費的70.6％，換句話說約有3成業務以再保險轉嫁給其他公司，另外7成的業務則自留，但若就險種分析，則各險種的自留比率差異很大，自留最多的是巨災發生率極低的汽車險，各類保單的自留比率都超過8成，自留最少的是一旦發生必然是巨災的航空險，僅3.6％。

因此雖然自留比率可用以觀察每一家產險公司自行承擔責任的能力、意願與應用再保險的技術與態度，但自留比率的高低也與一家公司的業務結構有關，較偏個人險種（尤其車險）的產險公司，自留比率通常較高。

2012年新安東京海上的自留比率以80.31％蟬聯第一，自留比率與前年相同，其後依序為國泰世紀、蘇黎世、第一、富邦，與前年一樣都超過7成，換句話說，這5家公司對再保險的依賴度都低於3成。而自留比率低於6成的，則有泰安、美亞、旺旺友聯、兆豐與台壽保等5家，其中台壽保自留比率37.4％，是唯一自留比率未達50％的產險公司。

由於自留比率的擬定所考量的因素短期內都不致於有顯著變動，因此前後兩個年度的自留比率與排名變化都不會太大，以去年為例，除旺旺友聯的自留比率增加4.8％、兆豐增加2.4％之外，其他公司的增減變化都在1至2個百分點之間。在排名方面，除了2～5名的公司略有調動之外，其他公司的排名都與前年相同。

外商分公司當中，以聯邦的73.2％最高，其次為法國巴黎62.9％，亞洲43.4％、安達28.2％、只經營信用保險的科法斯則以15.5％墊後。

五、自留綜合率

產險公司的實際成本包括自留業務所產生的費用與賠款，以及由其他保險公司分進的業務所產生的費用與必須分攤的賠款，亦即自留費用與自留賠款。

而由自留費用率與自留滿期損失率加總而來的自留綜合率（Combined Ratio）就是檢驗自留業務的核保與營運費用控管等經營績效最重要的指標。

產險公司的預期費用率依險種而異，約在25％到45％之間，平均約35％，而去年14家本國產險公司的自留費用率只有國泰世紀與華南略低於此一水平，超過5成的有2家，包括蘇黎世與台壽保分別高達53.84％與60.54％。而費用率高於前年的則有6家，其中又以台壽保增加最多。

至於損失率則僅美亞與蘇黎世低於5成，新光、第一、台壽保、兆豐與旺旺友聯則超過6成。而損失率低於前年的，僅有新安東京海上與國泰世紀兩家。

由於費用率與損失率都未優於前年，去年產險公司的自留綜合率較前年略有改善的只有美亞、新安東京海上與國泰世紀3家，超過100％的由前年的2家增加為5家，包括兆豐、蘇黎世、第一、旺旺友聯與台壽保，亦即這些公司的自留保費都不足以支付費用與理賠。在核保本業虧損的情況下，靠投資賺錢是讓保險公司不致於虧損的唯一機會。

而外商分公司的自留綜合率以美商聯邦51.98％最優，其次依序為安達61.26％、亞洲78.61％、美亞82.15％、科法斯82.92％，表現都優於本國公司，而前年綜合率僅64.23％的法國巴黎去年暴增到124.33％，其中費用率就佔了114.34％。

六、理賠訴訟率

理賠案件會發生訴訟狀況涉及的原因很多，但多與投保前與理賠發生後，保險公司與保戶的溝通方式與雙方的認知差異有關，但訴訟案件多寡與理賠件數有關，因此在評估保險公司的理賠服務品質時，多以理賠訴訟率為重要指標，訟訴比率低，代表一家公司可能比較重視理賠服務和與保戶的溝通品質。

去年理賠案件最多的是富邦，約24.5萬件，其次是國泰世紀的16.2萬件與新光的13萬件，新安東京海上與明台也都超過10萬件，最少的是美亞的4.2萬件。

至於訴訟件數，14家本國產險公司總共有156件，高於前年的148件，其中增加最多的是富邦，從前年的22件增加為39件，次高的是新光34件，較去年增加5件。明台與旺旺友聯，雖然分別有13、11件，但都較去年減少，尤其旺旺友聯更減少了17件。除了這4家公司之外，其餘10家產險公司都低於10件，而華南、國泰世紀、新安東京海上與泰安則都在5件以下，其中華南以2件取代前年的台壽保，排名第一。

國泰世紀是去年理賠訴訟率最低的公司，領先前年排名第一的新安東京海上，訴訟件數最少、理賠件數6.4萬的華南產物，訴訟率由前年的第5晉級第3，前年排名第3的台壽保則因訴訟件數由1件增加為9件，使得理賠訴訟率由第3掉到第6。

外商分公司的科法斯、聯邦與亞洲與前年一樣都沒有訴訟案，法國巴黎有1件，安達則有14件，由於安達的理賠件數僅約1萬件，但訴訟案高達13件，比理賠規模10萬件的本國公司來得多。而法國巴黎雖然只有1件訴訟，但由於去年僅理賠183件，因此蟬聯訴訟率最高的產險公司。

七、信用評等

14家本國產險公司當中除蘇黎世與台壽保無信用評等資料，以及旺旺友聯僅提供惠譽(Fitch)評等外，其他11家都提供一個以上的國內外相關機構信用評等。而兆豐、富邦與國泰世紀等3家，則都委託中華信評、標準普爾(S&P)與穆迪(Moody's) 等3家信評。

有提供信評的12家產險公司當中，有10家出具中華信評，其中獲得評等最高的是明台的twAAA，其次是國泰世紀、富邦產物與新安東京海上的twAA+；出具標準普爾評等(S&P)的有10家，其中以明台與新安東京海上的A評等最高；穆迪(Moody's)有4家，以富邦的A1最佳。

至於5家外商產險因屬分公司，因此不適用信用評等。