受到全球成長動能疲弱影響，台灣經濟成長率不如預期，主計總處統計二○一二年經濟成長率（GDP）為一．一三％，全年保二已宣告失敗。

而消費者物價指數卻節節攀升，去年八月消費者物價指數（CPI）一度高達三．四二％，創二○○八年九月以來新高。雖然全年維持在一．九三％，但與一年期存款利率一．三六％相較，去年實質利率仍為負○．五七％。超過五百萬元的大額存款利息更只剩○．七％，實質利率甚至為負一．二三％。

物價飛漲 錢愈存愈薄

保險代理人商業同業公會理事長謝海財表示，將五百萬元存在銀行，年息○．七％，一年後的本金加利息為五○三萬五千元，但扣掉物價上漲一．九三％之後，實質購力只剩下四九三萬八五○○元，一消一長，平白損失九萬一五○○元，相當於新北市六坪套房十個月的租金。

景氣積弱不振，世界各國政府均採寬鬆貨幣政策，加上能源供給日漸匱乏，油電價格只漲不跌，都是造成物價上揚的因素。保險經紀人商業同業公會理事長李傳晧認為，未來消費者物價指數（CPI）下滑的機會不高。

缺信心民眾不願錢進股市

定存蝕老本，錢進股市也不見得有利。台股去年前十月表現為全球倒數第三，總計只上漲二十點，即○．二八％，低於物價上漲率，相較於歐債風暴核心國家希臘上漲二○．四六％，台股的表現遜色許多。

此外，台股去年共出現六次未達五○○億元的低量，但是民眾不願投資股市的原因並不是資金不足，根據央行統計，二○一二年前十月的交易型貨幣（M1B）年增率上升至三．五七％，投資股市的動能增加，但是十月台股融資減少一六六億元，代表股市散戶指標的證券劃撥帳戶（俗稱交割戶）餘額更月減八四一億元至一．二四兆元，創二○一○年五月以來最大單月減幅，顯示散戶大幅退場。

李傳晧表示，貨幣供給增加，股市交易量卻銳減，除了證所稅議題干擾外，還有歐債事件遲遲未決、中國大陸經濟成長趨緩，加上台灣科技業表現疲弱等因素，都是造成投資人對股市信心不足的原因。

保險理財 進可攻退可守

歐債及美國財政懸崖都使匯率波動加劇，加上貨幣寬鬆政策促使國際熱錢湧進新興市場或商品市場，李傳晧認為，在匯率與物價波動加劇的環境，多元配置資產以分散風險確有其必要性。

相較於定存、基金、股票等理財工具，保單預定利率優於定存，投資風險較基金、股票小，且享有稅賦優惠，至於投資不動產則要慎選地點、時間，而且不易變現，資金門檻也較高。

由於保險商品設計多元，當投資環境低迷，傳統型保險有保本鎖住較高收益的功能；當投資機會來臨，投資型保險則可隨時進場布局，是進可攻、退可守的理財投資工具。

共同分擔風險 保單理財最大優勢

財團法人保險事業發展中心執行副總經理梁正德表示，民眾很容易將在股市賺到的錢又賠進去；如果將資金拿去購屋，除了必須自備三成頭期款之外，在政府打房的政策下，房貸條件對投資者不利，且門檻愈來愈高；如果存放銀行，除了負利率問題，還很容易被自己或家人花掉；利用分期繳保單養成定期儲蓄的習慣，是不錯的選擇。

梁正德表示，保險最大的優勢在於運用所有保戶共同承擔風險的特性，讓保戶可以用較低的保費獲得高額的保障，以一年期保證續保的定期壽險為例，三十歲男性每年只要繳一九○○元保費，就買到一百萬元的保障。

李傳晧表示，保單的預定利率通常比定存利率高，且保險公司已預先在保費中抵扣，和基金、股票等投資工具相比，具有固定報酬率的優勢；和房地產相比，則具有本金價格明確的特性。

保單 資產配置最靈活工具

至於哪些保單具有資產配置的功能？梁正德認為，如果以退休為規劃前提，還本型壽險及年金險都是不錯的選擇，且愈早投保，保費負擔就愈輕。

李傳晧表示，股票、債券、基金無論進場、贖回都需支付一筆手續費，而一張投資型保單可同時連結債券、基金等標的，且在一定的交易次數內免手續費，可以降低投資成本。

謝海財則認為，理財最重要就是要做到資產分流，舉凡增額、分紅、年金、醫療、還本等保單最好都能具備，並透過不同繳費年期增加資金運用的靈活度。

由於保險種類繁多，為了避免保費負擔過重，謝海財認為，保單是不同階段資產配置是最靈活的理財工具，在選擇保單作為資產配置工具之前，則應先分析自己投保的目的，再根據不同的目的選擇不同的保險。