收件人姓名: | |
收件人Email: | |
寄件人電話: | |
金管會主委丁克華鼓勵壽險海外資金匯回台灣,正研擬將個股與ETF的風險資本適足率(RBC)的風險係數脫勾,亦即ETF比台股風險係數還低,預計8月公布新的風險係數,希望壽險能將資金投入指數型商品ETF市場,帶動台股成交量提升,不過,壽險業者的興趣有待觀望,已有投資部門主管表示,ETF獲利能力沒有個股好,幾乎不會把保戶的錢放在ETF。
ETF是集合數檔波動相反的個股綁在一起的投資組合,因此具有分散風險的優點,但同時也可能會削弱獲利能力。對許多無法掌握個股動向的股民來說,ETF是很好的投資工具,但看在專業的壽險投資部門眼裡,獲利能力不如個股,有些壽險公司直指ETF是「初階投資人」才會選擇的標的,以投資見長的壽險公司,實在興趣缺缺。
尤其壽險公司投資台股與公司債,最高上限是可運用資金的35%,以目前約20兆元壽險資金計算,最多可投資7兆元。目前壽險業投資台股僅1兆多元,加計公司債等其他有價證券也僅4兆多元,因此估計RBC若進行大翻修,將可引上兆元的資金進入台股和ETF。但另一方面也表示,ETF若沒有一定規模,壽險資金很難看得上眼。
金管會鼓勵壽險業者將資金投入ETF,券商紛紛向壽險業者招手,表示自家的ETF配息、填息能力強,是壽險長期資金很好的投資標的。但仔細分析,前10大台灣ETF(詳下表)除「元大台灣卓越50ETF」、「元大台灣50單日反向1倍基金」規模逾台幣500億元之外,其餘都只有數10億元,因為規模太小、檔數少,很難操作,有壽險業者認為,ETF不能反映台股表現,且獲利能力不如個股,引資效果有限。
至於將ETF的RBC風險係數調降並且與台股脫勾,是否具有一定吸引力?某壽險業投資長認為,選擇投資工具不能只看風險系數,標的未來漲跌才是首要關心的問題,只有在市場波動大的時候,ETF才較能發揮穩健效果。換言之,除非投資標的前景可期,否則調降RBC風險係數很難發揮誘因。
資金規模前10大台灣ETF
排名 |
ETF名稱 |
投資標的類型 |
成立年資 |
管理費(%) |
規模(百萬) |
|
1 |
元大台灣卓越50ETF |
指數型股票 |
13 |
0.42 |
|
|
2 |
元大台灣50單日反向1倍基金 |
反向型 |
2 |
1.09 |
1,643.86美元 |
|
3 |
元大台灣高股息ETF |
指數型股票 |
9 |
0.82 |
290.24美元 |
|
4 |
元大台灣50單日正向2倍基金 |
做多型 |
2 |
1.08 |
78.17美元 |
|
5 |
元大台灣金融ETF |
金融股 |
9 |
0.56 |
31.80美元 |
|
6 |
元大台灣中型100ETF |
指數型股票 |
10 |
0.66 |
14.24美元 |
|
7 |
元大台灣電子科技ETF |
資訊科技股 |
9 |
0.65 |
13.59美元 |
|
8 |
元大台商收成ETF |
指數型股票 |
9 |
0.89 |
12.23美元 |
|
9 |
富邦台灣摩根ETF |
股票型 |
8 |
0.85 |
10.60美元 |
|
10 |
元大富櫃50ETF |
指數型股票 |
6 |
0.74 |
9.62美元 |
資金規模計算至2016年7月20日止
資料來源:現代保險電子日報整理
編輯推薦 | ||
市場訊息 公勝保經:Action for love 公益撲滿回收讓愛滿載保經業領航者--公勝保險經紀人公司(以下簡稱公勝保經)善盡企業社會責任,2021年啟動「零錢隨手捐.... | 市場訊息 臺灣銀行:與嘉義市政府完成「嘉義市青年創業貸款及中小企業貸款」案簽約嘉義市政府委託臺灣銀行承辦嘉義市青年創業貸款及中小企業貸款案,已於105年10月11日完成簽約。簽約... | 市場訊息 2020【保險保障獎】~保戶人數認證 肯定你! 晉升保險良醫!由『現代保險教育基金會』主辦的2020【保險保障獎】~保戶人數認證
旨在表揚在守護客戶保險保障... |