根據勞委會統計，國內勞工平均工作到61歲就退休，距離國人平均餘命79歲，算一算還有18年的日子要過。如果沒有妥善做好退休規劃，一般受薪階級光靠社會保險及個人儲蓄，恐怕會讓退休後的生活品質大打折扣。

除此之外，通貨膨脹也會讓退休資產變相縮水。根據主計總處統計，去（2012）年的消費者物價指數（CPI）年增率達1.93％，不但創下近四年新高，也比國內五大銀行的一年期定存平均利率1.36％高出0.57個百分點，面對節節高升的物價水準，國人的實質購買力不增反減，不禁讓人感嘆「錢愈來愈不值錢。」

年金險，為退休財源打底

薪資不漲，物價又不斷攀升，錢在手上只會愈來愈薄，就算保存得當，以面額算沒有減少，價值仍會隨著時間過去而遞減。選擇一個投資報酬率能夠打敗物價漲幅，同時兼具長期給付功能的金融保險商品，成為現代人退休規劃的重要課題。

在眾多金融理財工具當中，商業年金險最具強迫性、又能與長壽風險做朋友，活得愈久，領到的年金給付就愈多。只要提早做規劃，有紀律的把薪資或獎金撥一部分出來買年金險，就能比別人早一步打穩退休後的財務根基，達到對抗通膨、提升退休後的生活品質，以及發揮節稅或財產轉移等效果。

台灣人買保險，最怕繳出去的保費拿不回來，因此目前市面上的年金險幾乎都有保證給付期，有的是保證給付5~20年，有的則是保證給付到某個年齡為止，萬一被保險人活得不夠久，沒領完的年金可由家人繼續領，不必擔心保費有去無回。

此外，年金險提供的是生存保障，因此最大的特點是不看被保險人的健康狀況，即使體況不佳，保險公司也很樂意承保，且最高投保年齡可達7、80歲，相當適合作為退休規劃的工具。

利變、變額，年金二大主流

目前市面上銷售的年金險以「利率變動型年金」及「變額年金」等二類為主，根據壽險公會統計，今年1~5月利變年金的新契約保費共665億元，變額年金則收進473億元，二者合計占壽險業整體新契約保費的比重超過四分之一。

從保險事業發展中心的商品資料庫來看，若加計台幣及外幣計價保單，國內壽險公司共推出51張利率變動型年金，以及169張變額年金險供消費者選擇，由於這二種年金險各有不同的優勢及風險，消費者必須先考量風險承受度及資金運用需求，才能找到適合自己的商品。

利變年金，利率2.25％起跳

利變年金是目前消費者接受度最高的年金險，最大特色就是採用宣告利率計算保單價值準備金，由於宣告利率不得為負數，利變年金的保單價值不會因為壽險公司投資虧損而減損。

宣告利率通常每月宣告一次，目前各家的利率水準大約2.25~2.45％，保單生效時的宣告利率通常會維持一年，等到下一個保單週年日，壽險公司才會重新按照當月的宣告利率計算該年度的保單價值準備金。

不過，也有業者打出首次宣告適用三年，第二次起才回歸一年的鎖利型商品，這類保單在市場預期利率走低時較有利。不論利率是一年還是三年調整一次，利變年金的保單價值準備金都會隨宣告利率浮動。

各公司的利變年金大多採躉繳，最低保費1萬元起跳，最高上限可達6千萬元，年金累積期間至少5年，進入年金給付期後，有些商品會按照首次給付當月的宣告利率計算每年的年金金額，有的則是每年按照當時的利率水準，重新計算年金金額。

以40歲男性躉繳200萬元購買保證給付20年的利變年金為例，假設累積期15年、附加費用率2.8％、宣告利率及將來進入給付期的利率固定維持2.35％，從第16年開始，被保險人每年可領回的年金金額為114,947元，平均每月領9千5百多元，活得愈久領得愈多。

變額年金，固定配息正夯

變額年金是投資型保單的一種，保戶繳交的保費必須扣除一筆附加費用，目前各公司變額年金的附加費用率大約介於1.5~5％，保戶繳交的保費愈高，保險公司收取的附加費用率就愈低。

保戶所繳的保費在扣除附加費用之後，剩下的部分會全數轉入投資帳戶，由保戶自行選擇帳戶連結的投資標的，或由保險公司委託投信機構代操。由於變額年金的保單價值會隨著投資標的的績效變動，因此在年金累積期間，保戶必須自負投資盈虧。

近幾年具有固定配息功能的高收益債券基金正夯，國人投資高收債基金的金額在今年五月已超過新台幣1兆元，因此各公司的變額年金大多順應潮流主打固定配息牌，也就是將年金帳戶連結高收益債券基金，保戶每年可領回基金淨值2~7％的配息，比一年定存利率高出許多，使得這類保單成為壽險市場的當紅炸子雞。

以目前資金規模高達271億美元（約台幣8,114億元）的一檔境外高收益債券基金為例，該基金今年五月淨值為4.71元，每單位配息0.0232元，年化配息率達5.91％。若變額年金的投資帳戶有1百萬元，且全數連結該檔基金，則一年就有近6萬元的配息，相當於每月多五千元的零花錢。

注意相關風險，避免中途解約

無論是利變年金還是變額年金，只要在繳費期間或保單尚未進入給付期之前，要保人都可以辦理保單貸款，其中，利變年金的貸款上限可達保單價值準備金的九成，變額年金因投資帳戶波動度較大，貸款金額通常以帳戶價值的八成為限，有些商品甚至只能貸到四成。

必須注意的是，年金險一旦進入給付期之後，將無法解約，也不可以辦理保單貸款，因此會讓許多民眾產生資金流動性不足的疑慮，但換個角度想，正因為有這樣的規定，被保險人才能安心領取年金給付，不必擔心保單因解約或質借，而影響契約效力。

此外，購買利變型年金時，應選擇體質好且經營穩健的保險公司，以免將來發生經營危機，無法正常發放年金，打亂了自己的老年退休規劃。

在變額年金方面，保戶除了自負投資風險之外，如果連結的標的是外幣計價基金，當配息或保險給付轉入台幣帳戶時，還有可能面臨匯兌風險，這些都是在投保之前必須注意的事項。

為了避免中途解約造成保費損失，消費者在購買年金險之前，一定要評估本身的經濟能力與投資屬性，從中長期的角度選擇對自己有利的商品，才能讓年金險真正發揮退休保障的功能，讓人生下半場依然樂活精彩。