美國總統川普提出「對等關稅」政策，引發全球經濟動盪。對台灣而言，除了以出口導向為主的企業首當其衝，保險業也間接面臨一連串的風險挑戰。本文特別專訪保險事業發展中心總經理詹芳書，精闢分析「對等關稅」政策對台灣保險業的影響，以及因應的建議作法。

關稅政策效應
恐從四面向影響保險業

美國推動「對等關稅」政策，強調以美國及其企業利益為優先，要求貿易夥伴提供對等市場條件，台灣如電子、機械與化工等出口產業首當其衝。保險事業發展中心總經理詹芳書直指，「這類政策帶來的經濟不確定性，雖不會直接衝擊保單本身，卻可能透過四個層面間接影響保險業。」

第一個受影響的層面是產險業者的企業保險銷售。他解釋，當台灣企業因關稅政策導致營收衰退，可能會縮減保費預算，進而影響產險業的業績。

第二是壽險業者將面臨資產配置挑戰，由於壽險公司長期仰賴海外投資，當關稅政策引發金融市場動盪，匯率與利率的風險不容忽視。

第三個影響層面，則是消費者對保障型商品的接受度，可能出現遞延現象。詹芳書指出，當金融市場波動加劇、現金變得更加寶貴時，不具預期回報的保險（尤其保障型商品），可能不再是消費者財務規劃的優先選項。第四，若民眾的資產或理財配置有所減損時，可能會出現保單解約或保單借款增加的情形。

那麼，倘若未來對等關稅政策上路，可能受到衝擊的產、壽險者如何因應？消費者又該怎麼做？

貿易風險、供應鏈危機
產險業趁勢發展創新商品

當台灣出口企業因關稅政策導致營收下滑，因而限縮保費支出時，營業中斷險、運輸險與貿易信用保險等企業保險的投保需求，勢必受到波及。對此，詹芳書指出，一旦企業經營風險升高，產險業者必須重新評估承保條件與費率結構，尤其企業保險多半會透過再保轉嫁風險，將牽動整體的承保策略與保費定價。

「產險業者可趁機開發涵蓋跨境政治風險、關稅保障條款，甚至供應鏈中斷保險的創新商品。」詹芳書建議產險業者可趁勢發展創新商品，以供應鏈中斷保險為例，假如某家廠商要交付一批電腦，未如期交貨將面臨罰款，卻因關稅問題導致關鍵零組件如硬碟、CPU無法進口，而未能如期組裝與交貨，此時因供應鏈中斷造成的損失就可透過保險轉嫁，由保險公司來承擔。

至於產險新商品的費率計算，詹芳書指出有三種常見作法。第一，由再保公司提供費率，作為定價依據；第二，先行推估費率，並控管承保規模，待一年期保單到期之後，再依實際損率進行費率調整；第三，找多家保險公司共保，分散風險。

對等關稅考驗極端情境
詹：壽險業提前模擬考！

台灣壽險業將於明（二○二六）年正式接軌IFRS17與新一代清償能力制度（TW-ICS），詹芳書指出，為順利接軌，壽險業者目前正在進行「平行測試」，也就是透過新、舊會計準則兩方比較，評估未來財務報表在新制度下的衝擊；而對等關稅政策引發的匯率與利率雙重波動，「正好可以作為壽險業接軌壓力測試的極端情境，等於是提前進行模擬考。」

詹芳書解釋，過去從未發生過匯率與利率同時對壽險業不利的情況，如今，雖然關稅政策暫緩實施，對壽險公司而言仍只剩半年時間調整，屆時將考驗壽險公司的資本韌性與清償能力。他建議，壽險業者應提升「動態資產負債管理（Dynamic ALM）」能力，善用衍生性金融工具進行避險，並強化資產配置以提升穩定性。
 

提升保險識別能力！
消費者應「買對保險」

當金融市場劇烈變動，可能會影響消費者的投保行為，然而，詹芳書提醒，「關稅歸關稅，基本的保障不能少！」他強調，保險應該是家庭理財或個人風險管理的必需品，如果將保險看作是行有餘力才投保的選擇性支出，那麼能夠取得的保障相對就少、能降低風險的程度也就愈低。

他呼籲，「消費者應加強『保險識別能力』，選擇具高保障成分的商品，不只是要不要買保險的問題而已，而是要買對跟留對。」也就是說，愈是充滿不確定性的時刻，愈要回歸當初買保險的初衷──長期累積保障。

總而言之，川普掀起的全球貿易戰，對全球經濟局勢的影響不容小覷，尤其對台灣保險業來說，既是挑戰，也是轉型的契機。未來，在面對政策與市場不確定性的情況下，誰能快速掌握風險脈動、靈活調整資產配置，展現韌性與穩定性，誰就能在變局中搶得先機。