去（93）年底，強制分紅保單在「死差、利差損益得互抵」的改制規定下，導致近3,000萬張保單無紅利可分。據報載，壽險公司因而省下的分紅金額一年便高達130億元，引發保戶的強烈不滿，甚至還有民眾揚言要提起行政訴訟，控訴主管機關瀆職、圖利壽險業者。

利差損是近年來國內壽險業所面臨的最大經營困境，在91、92年最嚴重時，曾有學者估計，全國壽險業一年利差損金額高達330億到460億元之間。因擔心在嚴重利差損之下，又必須將死差紅利分給保戶，可能造成壽險業沈重的財務負擔，當時的主管機關財政部於是同意自92年度起，計算保單紅利時，壽險公司得將死差與利差損益互抵之後，若有剩餘才需要分配紅利給保戶，這項措施不但適用新契約，連有效契約都追溯適用。

財政部一紙『利差、死差損益互抵』的函令，雖然幫保險公司解了套，但卻也招來犧牲保戶權益的強烈批評。主管機關的做法適當嗎？而壽險公司片面更改保單條款內容，不分配紅利給保戶是否也違反契約的規定了呢？

事實上，若仔細研讀壽險保單關於紅利的計算與給付的條款，就會發現該條款除了載明紅利計算方式外，也在條款後面的附件說明中寫著：爾後財政部變更保單紅利的規定時，上述紅利計算公式將配合調整。也就是說，當初的條款就保留有主管機關得視情況調整紅利分配方式的彈性，如今壽險公司改依主管機關變更的方式計算紅利，其實是沒有違法的問題的。

只是對廣大的保戶而言，所在乎的並非僅是一年少拿的幾百塊或幾千塊的保單紅利而已，看到主管機關可以因壽險業財務出問題，就拿保戶權益開刀；看到壽險契約實施了十幾年的分紅方式，可以說改就改；看到保險業務員過去信誓旦旦的強制分紅保證，竟能在一夕間被推翻……，這些恐怕才是保戶們所最不能諒解的地方。

不僅如此，分紅方式的改變也使得民眾對保險業與業務員的不信任感加深。就有壽險業務員表示，連強制分紅保單都分不到紅利，推銷新式分紅保單時，還有哪個保戶願意相信會分紅？這樣的負面影響，但願主管機關與壽險業者都能看到！